Вестник банка россии




страница1/8
Дата09.05.2016
Размер1.57 Mb.
  1   2   3   4   5   6   7   8
ВЕСТНИК БАНКА РОССИИ

26 мая 2004 года № 31 (755)



с о д е р ж а н и е

Председатель Банка России С.М. Игнатьев.


Выступление на XV съезде Ассоциации российских банков

информационные сообщения

аналитические материалы

Зарубежные финансовые рынки в I квартале 2004 года



кредитные организации

ставки денежного рынка

Сообщения Банка России

Показатели ставок межбанковского рынка с 17 по 21 мая 2004 года

Ставки кредитных организаций России по кредитам предприятиям и организациям и депозитам физических лиц в российских рублях

Средние по России ставки по краткосрочным кредитам, предоставленным кредитными организациями юридическим и физическим лицам в долларах США

внутренний финансовый рынок

Состояние внутреннего финансового рынка в апреле 2004 года

рынок драгоценных металлов

Динамика учетных цен на драгоценные металлы с 17 по 21 мая 2004 года

валютный рынок

Официальные курсы иностранных валют, устанавливаемые Банком России

рынок ГКО—ОФЗ—ОБР

Официальные сообщения Банка России

Список Дилеров на рынке Облигаций по состоянию на 20 мая 2004 года

официальные документы

Положение от 16.03.2004 № 253-П “О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг”

Указание от 21.05.2004 № 1429-У “О признании утратившими силу отдельных нормативных актов Банка России”
Учредитель — Центральный банк Российской Федерации.
Адрес представительства Центрального банка Российской Федерации в Internet: http://www.cbr.ru
Издание зарегистрировано Комитетом Российской Федерации по печати. Регистрационный № 012253.
Издатель и распространитель: ЗАО "АЭИ "Прайм-ТАСС".
Москва, Тверской б-р, 2. Тел. 974-76-64, факс 292-36-90.
© Центральный банк Российской Федерации, 1994 г.

Москва, 2004
Председатель Банка России
С.М. Игнатьев


Выступление на XV съезде Ассоциации российских банков

Уважаемые коллеги, сначала я остановлюсь на вопросах денежно-кредитной и курсовой политики Банка России, а также на некоторых новых тенденциях в денежной сфере.

В соответствии с Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год планировалось снизить инфляцию с 15,1 до 10—12%. Кроме того, Основные направления предусматривали возможность укрепления реального эффективного курса рубля не более чем на 4—6%. (Как известно, резкое укрепление национальной валюты может отрицательно отразиться на конкурентоспособности отечественных товаров на внутреннем и внешнем рынках, привести к снижению темпов экономического роста.)

Обе эти цели были достигнуты. Инфляция в 2003 году составила ровно12%. Реальный эффективный курс рубля повысился в расчете декабрь 2003 года к декабрю 2002 года на 4,1%.

В 2004 году основная цель денежно-кредитной политики — это снижение инфляции до 8—10%. Предполагается, что при мировых ценах на российскую нефть сорта “Юралс” 22 доллара за баррель реальный эффективный курс может возрасти на 3—5%. При более высоких мировых ценах на нефть возможно несколько большее его укрепление. Однако Банк России будет стремиться не допустить укрепления реального эффективного курса рубля более чем на 7%. Такое его укрепление, по нашему мнению, не приведет к значительному снижению конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей.

В начале 2004 года инфляция стабильно снижалась и составила за первые три месяца текущего года 3,5%, что существенно ниже инфляции за аналогичный период прошлого года (тогда она была равна 5,2%).

Банк России несколько беспокоит заметное укрепление реального эффективного курса рубля. За первые три месяца (март 2004 года к декабрю 2003 года) оно составило 4,7%. Это связано с необычно высокими мировыми ценами не только на российскую нефть, но и на другие товары российского экспорта, в частности экспортируемый металл, а также с мощным притоком краткосрочного капитала в декабре прошлого года и в январе текущего года и крайне нестабильной динамикой курса доллара к евро.

Я думаю, что, несмотря на сложившуюся ситуацию, мы не допустим укрепления реального эффективного курса рубля в целом за год более чем на 7% и при этом уложимся в целевой интервал по инфляции.

Особенностью прошлого и начала текущего года является снижение инфляции на фоне резкого ускорения роста денежной массы. В 2002 году инфляция составила 15,1%, при этом денежная масса (агрегат М2) увеличилась на 32%. В 2003 году темпы инфляции были ниже (12%), а денежная масса увеличилась гораздо более значительно — на 51%.

Такой бурный рост денежной массы был обусловлен прежде всего сильным платежным балансом и связанным с этим быстрым увеличением золотовалютных резервов.

Разнонаправленную динамику денежной массы и инфляции можно объяснить резким ускорением роста спроса на деньги. Определенную роль в этом сыграло ускорение экономического роста, однако определяющее значение имело изменение предпочтений населения и хозяйствующих субъектов при выборе валюты денежных накоплений в пользу рубля.

Приведу несколько цифр. За 2003 год объем наличной иностранной валюты на руках у населения сократился, по нашим оценкам, на 6,6 млрд. долларов, в то время как за 2002 год этот показатель увеличился на 0,8 млрд. долларов.

Аналогичный процесс вытеснения иностранной валюты российскими рублями наблюдается и в безналичном обороте. Столь серьезный сдвиг в предпочтениях держателей денег в значительной мере произошел под влиянием номинального укрепления рубля к доллару начиная с февраля 2003 года.

Таким образом, резкое ускорение роста денежной массы сопровождалось сопоставимым по величине ускорением роста спроса на денежные средства в рублях, что обеспечило продолжение тенденции к снижению инфляции.

Банк России попытался оценить динамику общей массы денежных средств в экономике, включив в этот показатель не только агрегат М2, но и валютные средства в форме банковских валютных депозитов и остатков наличной иностранной валюты на руках у населения. Проведенный анализ показал, что прирост этого широкого агрегата денежной массы в 2003 году был примерно на 4 процентных пункта ниже, чем в 2002 году. В первые два месяца текущего года тенденция к замедлению роста данного показателя сохранилась.

Конечно, этим результатам не нужно придавать слишком большого значения. Тем не менее они свидетельствуют о не случайном характере снижения инфляции и укрепляют нашу уверенность в том, что продолжение проводимой в настоящее время денежно-кредитной политики обеспечит дальнейшее снижение инфляции.

Другой важной особенностью 2003 года являлся резкий рост изменчивости, или, как принято сейчас говорить, волатильности движения краткосрочного капитала в Россию и из России, причем через банковскую систему.

В 2001—2002 годах показатель чистых иностранных активов кредитных организаций оставался довольно стабильным — на уровне 6—10 млрд. долларов — и имел некоторую тенденцию к снижению.

Я напомню, что чистые иностранные активы кредитных организаций — это иностранные активы минус иностранные пассивы. Иностранные активы — это средства кредитных организаций, размещенные у нерезидентов, то есть корреспондентские счета в иностранных банках, депозиты в иностранных банках, кредиты, предоставленные иностранным заемщикам. Соответственно, иностранные пассивы — это средства, заимствованные у нерезидентов.

В 2003 году с 1 февраля по 1 июня чистые иностранные активы кредитных организаций сократились с 6,8 до 1,1 млрд. долларов, то есть за четыре месяца они уменьшились на 5,7 млрд. долларов. Затем с 1 июня по 1 октября чистые иностранные активы кредитных организаций возросли на 3,5 млрд. долларов. И, наконец, с 1 октября 2003 года по 1 февраля 2004 года, тоже за четыре месяца, они сократились на 9,3 млрд. долларов и составили на 1 февраля 4,7 млрд. долларов, то есть иностранные заимствования значительно превысили иностранные активы.

Кстати, после 1 февраля вновь обозначилась тенденция к росту чистых иностранных активов кредитных организаций.

Наблюдается четкая закономерность — чистые иностранные активы уменьшаются, когда формируются ожидания номинального укрепления рубля к доллару, что вполне понятно. И наоборот — когда возникает тенденция к номинальному ослаблению рубля к доллару, чистые иностранные активы кредитных организаций увеличиваются.

Естественно, все эти изменения чистых иностранных активов кредитных организаций получают отражение в платежном балансе по счету капитала.

Золотовалютные резервы Банка России, как правило, резко возрастают, когда чистые иностранные активы кредитных организаций уменьшаются.

Думаю, что резко возросшая волатильность краткосрочного капитала связана прежде всего с мерами по либерализации валютного регулирования, которые были приняты в последнее время. Это и снижение норматива обязательной продажи валютной выручки, и либерализация порядка обязательной продажи, и ряд других мер.

Какое значение имеет все это для нашей денежно-кредитной политики?

Во-первых, хорошо, что у нас большие золотовалютные резервы. Будь они намного меньше, вряд ли мы сумели бы обеспечить стабильность валютного курса рубля при возросшей волатильности краткосрочного капитала.

Во-вторых, при проведении денежно-кредитной, и прежде всего курсовой, политики мы учитываем это новое явление. Банк России отслеживает чистые иностранные активы кредитных организаций на 5-дневной основе. Кстати, это стало возможным благодаря отчетности коммерческих банков. Если бы такой отчетности не было, мы бы не могли своевременно корректировать текущую денежно-кредитную политику.

Что касается развития банковского сектора, прежде всего следует подчеркнуть, что одной из наиболее важных тенденций последнего времени стало дальнейшее развитие взаимодействия Банка России с банковским сообществом по всему спектру актуальных вопросов банковской деятельности.

Хотелось бы особо отметить активную позицию, занятую банковским сообществом, в том числе Ассоциацией российских банков, при подготовке новой редакции Стратегии развития банковского сектора, а также конструктивное участие банков в обсуждении проектов ряда ключевых документов по банковскому регулированию и надзору.

Я думаю, что такая совместная работа чрезвычайно полезна и для Банка России, и для банковского сообщества, и мы намерены продолжать ее в будущем.

В 2003 году наблюдался интенсивный рост основных показателей банковского сектора. Назову некоторые из них.

Активы банковского сектора в реальном исчислении, то есть с учетом инфляции и изменения курса рубля, увеличились за год на 28,1%. Капитал в реальном исчислении возрос на 25,3%, кредиты нефинансовым предприятиям — на 38,2%.

На заседании Правительства Российской Федерации, когда обсуждались вопросы развития банковской системы России, премьер-министр сказал, что темпы прироста банковского сектора должны быть как минимум в 3 раза выше, чем темпы прироста ВВП. Так вот, в 2003 году темпы прироста банковского сектора превысили темпы прироста ВВП примерно в 4 раза. Более того, рост основных показателей банковского сектора в 2003 году был в 1,5—2 раза выше, чем в предшествующем, 2002 году.

Основные причины этого — общеэкономические: ускорение экономического роста, увеличение реальных доходов населения, снижение инфляции, укрепление доверия к национальной валюте и к банковской системе.

За 2003 год кредитными организациями получено более 128 млрд. рублей прибыли, что на 38% больше, чем за 2002 год.

Рентабельность капитала в 2003 году осталась на уровне 2002 года и составила примерно 18%. Это выше, чем рентабельность капитала в большинстве других отраслей российской экономики. А если учесть склонность некоторых банков занижать прибыль с целью уменьшения налогов и завышать капитал с целью выполнения обязательных нормативов, можно предположить, что фактическая рентабельность капитала банковского сектора еще выше.

С одной стороны, столь быстрый рост банковского сектора — это хорошо. С другой стороны, этот процесс вызывает у нас определенное беспокойство. Мы задаемся вопросами, всегда ли банки размещают свои быстро растущие ресурсы с должной осторожностью, достаточно ли полно они оценивают риски, связанные с выдачей кредитов, с проведением других операций.

Все более важную роль играют специфические риски, связанные с динамикой цен на отдельные финансовые активы и конъюнктурой рынка недвижимости. К высокой концентрации рисков у ряда банков приводит практика кредитования связанных сторон. Как показывает международный опыт, именно в период роста кредитной активности банкиры должны многократно повысить внимание к уже принятым и к дополнительно принимаемым рискам.

Пришло время глубже осмыслить проблемы управления рисками. Банк России подготовил новую редакцию положения “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери”. Она предоставляет банкам достаточно широкие возможности самостоятельной работы в области управления рисками.

Хочу привлечь ваше внимание еще к одному направлению, которому пока уделяется мало внимания, — использованию моделей измерения рисков на основе статистических данных. Это потребует внедрения банками современных методов статистического наблюдения за рисками, систематического сбора информации.

Еще одна проблема, которой Банк России уделяет повышенное внимание, — это фиктивная капитализация банков. Введено в действие Положение Банка России № 215-П “О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций”, предусматривающее исключение из капитала банка той его части, которая сформирована фиктивно, как правило, за счет кредитов самого банка.

К 1 апреля 2004 года по этому вопросу проверено 638 банков. Признаки фиктивного формирования капитала выявлены в 136 случаях. Правда, в 43 из них территориальные учреждения Банка России признали объяснения кредитных организаций удовлетворительными. В 15 кредитных организациях произвели корректировку капитала самостоятельно. Еще в 21 случае решение о корректировке капитала принято нашими территориальными учреждениями либо Комитетом банковского надзора Банка России.

По остальным случаям выявления признаков фиктивного капитала у кредитных организаций работа продолжается. В ряде случаев мы, видимо, будем проверять и качество самих проверок по этому вопросу. Иногда уже после проведения проверки при рассмотрении инспекционных актов центральным аппаратом Банка России выявляются признаки фиктивного капитала.

Реализация мер по повышению качества капитала кредитных организаций будет являться приоритетным направлением в работе Банка России и в 2004 году. Я думаю, что этот вопрос следует рассматривать шире.

Речь идет о последовательном противодействии применению некоторыми банками разного рода схем, которые используются для приукрашивания как публикуемой, так и надзорной отчетности, для искусственного завышения или занижения значения обязательных нормативов. Важную роль в этом будет играть работа по совершенствованию Банком России своих нормативных актов.

Мы уже приняли ряд соответствующих документов — упоминавшееся выше Положение Банка России № 232-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери”, Инструкцию Банка России № 110-И “Об обязательных нормативах банков” и ряд других документов. Работа в этом направлении будет продолжена.

В заключение хочу еще раз подчеркнуть, что в последнее время активизировалось сотрудничество Банка России с банковскими ассоциациями, и мы надеемся, что такая совместная работа будет плодотворной и даст значительный эффект.


инфорамционные сообщения
ИНФОРМАЦИЯ

Департамент внешних и общественных связей Банка России в связи с развитием ситуации вокруг ООО КБ “Содбизнесбанк” сообщает следующее.

17 мая 2004 года временная администрация по управлению ООО КБ “Содбизнесбанк” не смогла приступить к исполнению своих обязанностей по причине продолжающегося противодействия.

Руководство банка (бывший Председатель Правления) не может обеспечить допуск сотрудников временной администрации в помещения банка, ссылаясь на свое отстранение от должности Советом директоров. Никто из иных сотрудников банка не был в состоянии обеспечить доступ временной администрации в банк.

Вместе с тем находящиеся в помещении банка лица не исполняют указаний временной администрации пропустить в здание банка сотрудников временной администрации и уполномоченных сотрудников МВД России, физически препятствуют такому проходу. Это происходит в условиях наблюдавшегося членами временной администрации проникновения в банк группы неизвестных лиц без предъявления временной администрации своих полномочий.

Кроме того, от имени Председателя Совета ООО КБ “Содбизнесбанк” И.С. Кигаса распространяется информация о якобы принятых общим собранием банка решениях, которые вводят в заблуждение общественность, например, о решении о добровольной ликвидации банка. Распространяется также ложная информация о якобы предполагаемом с 18 мая 2004 года начале выплат вкладчикам.

В связи с этим повторно напоминаем, что в соответствии со статьей 20 Федерального закона “О банках и банковской деятельности” после отзыва лицензии у кредитной организации возможна только принудительная ликвидация или банкротство. С момента отзыва лицензии у кредитной организации представлять ее может только временная администрация, исполнительные органы кредитной организации не вправе принимать решения по вопросам, отнесенным к их компетенции федеральными законами и учредительными документами, решения иных органов управления кредитной организации (собрание участников, совет директоров) вступают в силу после их согласования с временной администрацией.

Банк России выражает серьезную обеспокоенность противоправными действиями, направленными на противодействие временной администрации в осуществлении ее законных обязанностей, поведением лиц, взявших на себя ответственность “выступать” от имени ООО КБ “Содбизнесбанк”, снабжающих вкладчиков банка ложной и провокационной информацией, а также возлагает ответственность за возможный ущерб активам, имуществу и документации банка на лиц, самовольно удерживающих помещение банка.

17.05.2004 г.
ИНФОРМАЦИЯ

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что 17 мая 2004 года подписано Соглашение о взаимодействии между Министерством внутренних дел Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации в целях своевременного выявления и предотвращения правонарушений в кредитно-финансовой сфере, поддержания стабильности банковской системы Российской Федерации, защиты интересов вкладчиков, кредиторов и противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

Соглашение действует на федеральном и региональном уровнях и распространяется на подразделения системы органов внутренних дел и территориальные учреждения Банка России.

В целях координации действий и создания механизма эффективной реализации Соглашения создана постоянно действующая рабочая группа, возглавляемая заместителем Министра внутренних дел Российской Федерации — начальником Федеральной службы по экономическим и налоговым преступлениям Веревкиным-Рахальским С.В. и первым заместителем Председателя Центрального банка Российской Федерации Козловым А.А.

18.05.2004 г.
ИНФОРМАЦИЯ

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что в апреле 2004 года совокупный объем сделок “валютный своп”, заключенных Банком России на условиях buy/sell с уполномоченными коммерческими банками, составил 3714 млн. долларов США.

18.05.2004 г.
ИНФОРМАЦИЯ

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что объем золотовалютных резервов Российской Федерации по состоянию на 14 мая 2004 года составил 82,7 млрд. долларов США против 83,4 млрд. долларов США на 7 мая 2004 года.

20.05.2004 г.
ИНФОРМАЦИЯ

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что объем денежной базы в узком определении на 17 мая 2004 года составил 1505,5 млрд. рублей против 1496,5 млрд. рублей на 11 мая 2004 года.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

21.05.2004 г.


ИНФОРМАЦИЯ

Департамент внешних и общественных связей Банка России в связи с поступающими обращениями граждан и юридических лиц, чье имущество находится на хранении в сейфовых (депозитных) ячейках, расположенных в помещениях ООО КБ “Содбизнесбанк”, сообщает следующее.

В результате продолжающегося противодействия лиц, занимающих помещения ООО КБ “Содбизнесбанк”, Банк России не имеет возможности предоставить информацию о сохранности имущества, переданного банку клиентами на хранение.

Временная администрация после приема имущества ООО КБ “Содбизнесбанк” и обследования сохранности оборудования сейфовых ячеек приступит к незамедлительной выдаче имущества, переданного на хранение.

Информация о порядке работы с владельцами имущества, размещенного в сейфовых ячейках, будет в возможно короткие сроки сообщена временной администрацией после начала ее работы.

Одновременно Банк России сообщает о праве граждан — владельцев переданного ООО КБ “Содбизнесбанк” имущества на обращение в суд с иском к лицам, удерживающим имущество, о его возврате.

21.05.2004 г.
аналитические материалы

Зарубежные финансовые рынки в I квартале 2004 года

В I квартале 2004 г. краткосрочные процентные ставки в США и европейском Экономическом и валютном союзе (ЭВС) оставались в среднем ниже, чем в предыдущем году. В Великобритании они возросли вследствие перехода центрального банка этой страны к более жесткой денежно-кредитной политике, в Японии — оставались близкими к нулевому уровню. В то же время экономический подъем и проблема бюджетных дефицитов вызвали повышение доходности среднесрочных финансовых активов в долларах, фунтах стерлингов и иенах.

В январе—марте 2004 г. по сравнению с I кварталом 2003 г. доллар США резко обесценился относительно других ведущих мировых валют, в особенности евро. Однако появились признаки постепенной стабилизации обменных курсов валют, предпосылками к которой являются начавшееся сокращение дефицита счета текущих операций платежного баланса США и усилившееся недовольство правительств европейских стран укреплением евро.

В I квартале 2004 г. по сравнению с соответствующим периодом 2003 г. значительно повысился уровень цен акций на фондовых рынках Северной Америки, Европы, Азии и Латинской Америки. Повышение было вызвано стабилизацией геополитической обстановки, стимулирующим влиянием низких процентных ставок, подъемом мировой экономики и улучшением прогнозов прибыли корпораций. Однако во второй половине I квартала наблюдалось заметное ослабление тенденции к повышению цен акций в США и ряде других стран, которое в существенной мере объяснялось наметившейся в этот период стабилизацией обменных курсов ведущих мировых валют.



Процентные ставки и рынок государственных ценных бумаг

В I квартале 2004 г. Федеральная резервная система США (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохраняли процентные ставки на уровне 2003 года. Банк Японии в январе 2004 г. увеличил ориентир ликвидности банковской системы (остатков на счетах кредитных организаций в центральном банке) с 27—32 до 30—35 трлн. иен. Банк Англии, развивая принятый им в конце 2003 г. курс на повышение процентных ставок в целях сдерживания инфляции, в феврале 2004 г. увеличил ставку рефинансирования с 3,75 до 4%.

В январе—марте 2004 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдалось некоторое повышение доходности среднесрочных государственных ценных бумаг США, Великобритании и Японии. Оно было вызвано ростом экономической активности в этих странах, а также обострением проблемы бюджетных дефицитов. Доходность среднесрочных государственных ценных бумаг стран зоны евро, где экономическая активность в 2003 г. оставалась низкой, практически не изменилась по сравнению с I кварталом 2003 года.

В среднем за I квартал 2004 г. по сравнению с предыдущим кварталом доходность государственных ценных бумаг США со сроками до погашения 3—6 месяцев практически не изменилась. Доходность облигаций со сроками до погашения от 1 года до 10 лет понизилась на 0,1—0,3 процентного пункта. Существенную роль в понижении доходности среднесрочных облигаций федерального казначейства США в январе—марте 2004 г. относительно предыдущих трех месяцев сыграло опубликование в феврале и марте данных об изменении численности занятых в экономике США в январе и феврале 2004 года. Прирост занятости и в феврале, и в марте оказался менее значительным, чем ожидалось. С точки зрения участников рынка государственных ценных бумаг это усиливало предпосылки к продолжению ФРС политики сохранения процентных ставок на низком уровне.



Немаловажным фактором для оценки участниками рынка ситуации было выступление Председателя Совета управляющих ФРС А.Гринспена 11 февраля 2004 г. в Конгрессе США в связи с публикацией полугодового отчета о денежно-кредитной политике ФРС. В своем выступлении А.Гринспен, во-первых, подчеркнул, что в настоящее время увеличение занятости в США остается недостаточно динамичным, и, во-вторых, не выразил обеспокоенности возможными инфляционными последствиями ослабления доллара. Эти высказывания были интерпретированы участниками рынка как косвенное указание на то, что в краткосрочной перспективе ФРС не начнет проводить более жесткую политику предложения денег.
  1   2   3   4   5   6   7   8


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница