Утверждено




Скачать 98.75 Kb.
Дата05.05.2016
Размер98.75 Kb.

Спецификация фьючерсных контрактов

на акции иностранных эмитентов, обращающиеся на Frankfurt Stock Exchange


УТВЕРЖДЕНО

решением Правления

Открытого акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС»

(Протокол № 63 от 17 июля 2013 года)



СПЕЦИФИКАЦИЯ

ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ НА АКЦИИ

ИНОСТРАННЫХ ЭМИТЕНТОВ,

обращающиеся на Frankfurt Stock Exchange
Настоящая Спецификация фьючерсных контрактов на акции иностранных эмитентов, обращающиеся на Frankfurt Stock Exchange (далее – Спецификация), определяет стандартные условия расчетных фьючерсных контрактов на акции, эмитентами которых являются иностранные организации и обращение которых осуществляется на бирже Frankfurt Stock Exchange.

Спецификация совместно с правилами, регулирующими порядок оказания клиринговых услуг на срочном рынке ОАО Московская Биржа (далее – Правила клиринга), правилами, регулирующими порядок проведения торгов на срочном рынке ОАО Московская Биржа (далее – Правила торгов), определяет порядок возникновения, изменения и прекращения обязательств по расчетным фьючерсным контрактам на акции, эмитентами которых являются иностранные организации и обращение которых осуществляется на бирже Frankfurt Stock Exchange (далее – Контракты, Контракт).

ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) утверждает Список параметров расчетных фьючерсных контрактов на акции иностранных эмитентов, обращающиеся на Frankfurt Stock Exchange, который содержит:


  • наименование Контракта;

  • четырехзначный код базового актива;

  • базовый актив Контракта;

  • лот Контракта;

  • минимальное изменение цены Контракта в ходе Торгов (далее – минимальный шаг цены);

  • стоимость минимального шага цены.

Базовыми активами Контрактов, условия которых определяются в настоящей Спецификации и в Списке параметров расчетных фьючерсных контрактов на акции иностранных эмитентов, обращающиеся на Frankfurt Stock Exchange, являются акции, эмитентами которых являются иностранные организации и обращение которых осуществляется на бирже Frankfurt Stock Exchange (далее – Акции).

Термины и определения, прямо не определенные в Спецификации, понимаются в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами торгов, Правилами клиринга.



  1. Заключение Контракта

1.1.Возможность заключения Контракта на Торгах устанавливается решением Биржи, которое должно содержать:

  • код (обозначение) Контракта;

  • дату первого Торгового дня, в который может быть заключен Контракт (далее – первый день заключения Контракта);

  • время, начиная с которого может быть заключен Контракт (момент начала Торгов Контрактом);

  • начальную Расчетную цену Контракта;

  • начальный лимит колебаний цены Контракта.

1.2.Код (обозначение) Контракта формируется по следующим правилам:

    XXXX (четырехзначный код базового актива) - <месяц исполнения>.<год исполнения>

    Месяц и год исполнения в коде (обозначении) Контракта (далее – месяц и год исполнения Контракта соответственно) указываются арабскими цифрами и используются для определения последнего дня заключения Контракта и дня исполнения Контракта.



1.3.Цена Контракта в ходе Торгов при подаче заявки и заключении Контракта указывается в евро за 1 (одну) Акцию.

1.4.Если иной день не установлен Биржей в решении, указанном в пункте 1.1. Спецификации, последним Торговым днем, в ходе которого может быть заключен Контракт (далее – последний день заключения Контракта), является 3 (третья) пятница месяца и года исполнения Контракта, а в случае, если 3 (третья) пятница месяца и года исполнения Контракта не является Торговым днем – последний Торговый день, предшествующий 3 (третьей) пятнице месяца и года исполнения Контракта.



  1. Обязательство по вариационной марже

1.5.Стороны Контракта обязаны уплачивать друг другу денежные средства (вариационную маржу) в сумме, размер которой зависит от изменения цены базового актива.

1.6.Вариационная маржа рассчитывается и уплачивается в период с первого дня заключения Контракта до последнего дня заключения Контракта включительно. При этом днем исполнения Контракта считается последний день заключения Контракта, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 5.2 Спецификации. Обязательство по уплате вариационной маржи, определяемое в ходе в вечерней клиринговой сессии дня исполнения Контракта, является Обязательством по расчетам.

1.7.Вариационная маржа рассчитывается по следующим формулам:

1.7.1.В ходе дневной клиринговой сессии:

В случае если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:

ВМ1 = Round (РЦ1*Round (W1/R;5);2) – Round (Цо*Round (W1/R;5);2) [1]

где:


ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

Цо – цена заключения Контракта;

РЦ1 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W1 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

В случае если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся ранее:

ВМ1 = Round (РЦ1*Round (W1/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W1/R;5);2) [2]

где:


ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ1 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W1 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

1.7.2.В ходе вечерней клиринговой сессии:

В случае если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:



ВМ2 = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (Цо*Round (W2/R;5);2) [3]

где:


ВМ2 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

Цо – цена заключения Контракта;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

В случае если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня:

ВМ2 = ВМ – ВМ1 [4]

где:


ВМ2 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

ВМ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за текущий Торговый день;

ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня в соответствии с пунктом 2.3.1 Спецификации.

При этом величина ВМ рассчитывается по следующим формулам:

В случае если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день не осуществлялся:

ВМ = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (Цо*Round (W2/R;5);2)

где:


Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

Цо – цена заключения Контракта;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

В случае если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день осуществлялся:



ВМ = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W2/R;5);2)

где:


Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

2.4. Исполнение обязательств по уплате вариационной маржи, рассчитанной по формулам [1]-[4] , указанным в пункте 2.3. Спецификации, осуществляется в порядке и сроки, установленные Правилами клиринга. При этом если вариационная маржа положительна, то обязательство по уплате вариационной маржи возникает у Продавца, а если отрицательна, то обязательство по уплате вариационной маржи в сумме, равной абсолютной величине рассчитанной вариационной маржи, возникает у Покупателя.

2.5. Расчетная цена Контракта определяется Биржей в порядке и сроки, установленные Правилами торгов и Спецификацией.

2.6. В целях определения Обязательства по расчетам текущая Расчетная цена Контракта (цена исполнения Контракта) равна цене Акции, определенной по итогам торгов в торговой системе XETRA на бирже Frankfurt Stock Exchange в последний день заключения1 Контракта, выраженной в евро и опубликованной на сайте биржи Frankfurt Stock Exchange в сети Интернет по адресу http://www.boerse-frankfurt.de/en/start2 и/или в информационном терминале Bloomberg (официальная цена закрытия Акции на Frankfurt Stock Exchange).

2.7. Размер вариационной маржи, который рассчитан в ходе вечерней клиринговой сессии последнего дня заключения Контракта и превышает по абсолютной величине размер гарантийного обеспечения по Контракту, установленный в ходе дневной клиринговой сессии последнего дня заключения Контракта, считается равным по абсолютной величине указанному размеру гарантийного обеспечения.


  1. Основания и порядок прекращения обязательств по Контракту

1.8.Обязательства по Контракту полностью прекращаются их надлежащим исполнением.

1.9.Обязательства стороны по Контракту полностью прекращаются в результате возникновения у этой стороны встречных обязательств по Контракту с тем же кодом (обозначением), то есть возникновения у Продавца – обязательств Покупателя или у Покупателя – обязательств Продавца, в порядке и сроки, предусмотренные Правилами клиринга.

1.10.Обязательства по Контракту могут быть прекращены по иным основаниям, указанным в Правилах клиринга, в установленном ими порядке.


  1. Ответственность сторон за неисполнение обязательств по Контракту

1.11.Стороны несут ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по Контракту в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами клиринга и Правилами торгов.

  1. Особые условия

1.12.В случае если Акция перестает соответствовать требованиям, предъявляемым Федеральным органом к базовому активу договора, являющегося производным финансовым инструментом, условия обязательств по ранее заключенным Контрактам не изменяются.

1.13.В случае приостановления/прекращения обращения Акции на бирже Frankfurt Stock Exchange и/или приостановления/прекращения опубликования цены Акции биржей Frankfurt Stock Exchange, Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром принять одно или несколько из следующих решений:

1.13.1.об изменении даты последнего дня заключения Контракта;

1.13.2.об изменении даты дня исполнения Контракта;

1.13.3.об изменении текущей (последней) Расчетной цены и определении порядка расчета и перечисления вариационной маржи, связанного с изменением Расчетной цены;

1.13.4.принять иные решения, предусмотренные Правилами торгов.

1.14.Информация о решении (решениях), принятом (принятых) Биржей в соответствии с пунктом 5.2. Спецификации, доводится до сведения Участников торгов путем ее опубликования на сайте Биржи в сети Интернет не менее чем за 3 (три) Торговых дня до вступления в силу соответствующих решений. В случае наступления оснований для принятия решений, предусмотренных пунктом 5.2. Спецификации, менее чем за 3 (три) Торговых дня до последнего дня заключения Контракта, информация о таком решении (решениях), принятом (принятых) Биржей, доводится до сведения Участников торгов путем ее опубликования на сайте Биржи в сети Интернет не позднее вступления в силу соответствующих решений.

1.15.С момента вступления в силу решения (решений), принятого (принятых) Биржей в соответствии с пунктом 5.2. Спецификации, условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом указанного решения (решений).



  1. Внесение изменений и дополнений в Cпецификацию

1.16.Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром внести изменения и дополнения в настоящую Спецификацию.

1.17.Изменения и дополнения в Спецификацию вступают в силу с момента введения Биржей в действие Спецификации, содержащей указанные изменения и дополнения, после ее регистрации в установленном порядке в Федеральном органе.

1.18.Информация о введении в действие Спецификации, содержащей изменения и дополнения, доводится Биржей до сведения Участников торгов путем опубликования на сайте Биржи в сети Интернет не менее чем за 3 (три) Торговых дня до введения ее в действие.

1.19.С момента вступления в силу изменений и дополнений в Спецификацию условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом таких изменений и дополнений.



1 Последним днем заключения Контракта считается Торговый день, определенный в соответствии с пунктом 1.4. Спецификации. При этом Торговый день означает Торговый день, как он определен в Правилах торгов.

2 Биржа и Клиринговый центр не несут ответственности за недостоверность, неполноту и несвоевременное обновление информации о цене на сайте http://www.boerse-frankfurt.de/en/start, а также за сбои в работе указанного сайта.





База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница