Уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта




страница1/3
Дата06.05.2016
Размер0.64 Mb.
  1   2   3


1. Цели и задачи дисциплины

Цель курса состоит в необходимости раскрытия механизма лизингового финансирования, сформировавшегося на основе унифицированных правил и обычаев, а также гармонизированной системы взаимодействия его участников, выработанных многосторонними соглашениями и оформленных документами Международной торговой палаты, а также подготовка специалистов к работе по организации и обеспечению лизинговых операций на внутреннем и внешних рынках.

Цели: обучение студентов теоретическим и практическим навыкам ведения лизингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционных лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, овладение финансовым инструментарием подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международных рынках.

Задачи:

  • приобретение студентами знаний о сущности лизингового бизнеса, его преимущества по сравнению с другими формами

  • инвестирования в реальный сектор экономики;

  • уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта,

  • определить риски по проекту и способы их страхования, об экономико-правовых аспектах лизинга,

  • обладать навыками специалиста, который, как финансовый аналитик и финансовый менеджер, сумеет решить комплексную задачу обновления основных фондов предприятий с помощью операций финансового лизинга.


2. Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина «Лизинговое финансирование» относится к базовой части профессионального цикла (Б.3) ООП бакалавриата. Ее рекомендуется изучать в 7 семестре.

Из дисциплин профессионального цикла (Б.3 изучение дисциплины «Лизинговое финансирование» базируется на знании освоенных ранее дисциплин: «Деньги, кредит, банки», «Экономика предприятий и организаций», «Финансы», «Финансы организаций», «Инвестиционная оценка и управление стоимостью бизнеса», «Налоги и налогообложение», «Менеджмент».
3. Требования к результатам освоения дисциплины

Выпускник должен обладать следующими общекультурными компетенциями (ОК):

владение культурой мышления, способность к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-1);

способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность (ОК-8).

способность к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-9);

способен понимать сущность и значение информации в развитии современного информационного общества, сознавать опасности и угрозы, возникающие в этом процессе, соблюдать основные требования информационной безопасности, в том числе защиты государственной тайны (ОК-12);

владение основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13);

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:

способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);

способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);

способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

способность выбирать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);

способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты (ПК-6);

способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7);
4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Очная форма

Вид учебной работы


Всего часов / зачетных единиц

Семестры

7

Аудиторные занятия (всего)

36

36

В том числе:





Лекции

14

14

Практические занятия (ПЗ)

22

22

Семинары (С)





Самостоятельная работа (всего)

36

36

Итого часов в интерактивной форме

6

6

Вид промежуточной аттестации

36

экзамен

Общая трудоемкость часы

зачетные единицы



108

108

3

3


5. Содержание дисциплины

5.1 Содержание разделов и тем дисциплины
Тема 1. Развитие и особенности правового регулирования лизинговой деятельности в России

Лизинг в Гражданском кодексе. Лизинг в Налоговом кодексе. Федеральный Закон «О финансовой аренде (лизинге)». Российские федеральные и региональные законодательные и нормативно–правовые акты, регулирующие различные аспекты проведения лизинговых операций. Порядок налогообложения внутреннего и международного лизинга в Российской Федерации. Федеральные и региональные льготы для участников лизинговых операций.



Тема 2. Финансовые и организационные особенности лизинга

Понятие лизинга. Схема финансового лизинга. Классификация различных видов и форм лизинга, схемы их функционирования. Преимущества и недостатки лизинга. Мотивация для производителей, поставщиков, банков, лизингодателей, лизингополучателей.

Различные методы расчетов лизинговых платежей. Учет интересов участников лизинговой сделки по срокам, периодичности, авансовому платежу и величине остаточной стоимости.

Основные методические подходы по расчету лизинговых платежей в международных лизинговых операциях. Составные части лизингового платежа.

Формы лизинговых платежей (денежная, компенсационная, смешанная). Методы начисления лизинговых платежей: фиксированная сумма, платеж с авансом, минимальный платеж. Способы обеспечения лизинговых платежей: единовременные и периодические. Способы уплаты: равные суммы в течение всего срока договора, увеличивающиеся суммы платежей, с определенным первоначальным взносом, с ускоренными платежами. Периодичность уплаты (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно). Методики расчета лизинговых платежей на российском рынке лизинговых услуг.

Тема 3. Налогообложение лизинговых операций

Нормативно-правовая база налогообложения лизинговых операций в России. Особенности бухгалтерского учета лизинговых сделок.

Налогообложение лизинговых сделок. Порядок взимания НДС по лизинговым сделкам. Порядок освобождения от уплаты НДС.

Особенности таможенного оформления лизинга.



Тема 4. Формирование лизингового платежа

Различные методы расчетов лизинговых платежей. Учет интересов участников лизинговой сделки по срокам, периодичности, авансовому платежу и величине остаточной стоимости.



Тема 5. Государственная поддержка лизинга

Российские федеральные и региональные законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие различные аспекты проведения лизинговых операций. Порядок налогообложения лизинга в Российской Федерации. Федеральные и региональные льготы для участников лизинговых операций.



5.2. Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

№ п/п

Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин

№ № разделов и тем данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин

1

Система моделирования и принятия решений

Раздел 1. Тема 3

2

Финансовая математика

Раздел 1. Тема 1.

3

Менеджмент

Раздел 1. Тема 4.

4

Финансы

Раздел 1. Тема 1.

5

Деньги, кредит, банки

Раздел 1. Тема 2.

6

Экономика предприятий и организаций

Раздел 1. Тема 1.

7

Финансы организаций

Раздел 1. Тема 4.

8

Финансовое планирование

Раздел 1. Тема 3.

9

Инвестиционная оценка и управление стоимостью бизнеса

Раздел 1. Тема 2.

5.3. Разделы (модули) и темы дисциплин и виды занятий

Очная форма



№ п/п

Наименование модуля и темы дисциплины

Лекции

Практ.

зан.


СРС

Всего

1

Развитие и особенности правового регулирования лизинговой деятельности в России

2

4

6

12

2.

Финансовые и организационные особенности лизинга

2

4

6

12

3.

Налогообложение лизинговых операций

4

4

8

16

4.

Формирование лизингового платежа

4

6

8

18

5.

Государственная поддержка лизинга

2

4

8

14

Итого

14

22

36

72

6. Перечень семинарских и практических занятий

(очная форма)

№ п/п

№ темы дисциплины

Наименование семинаров, практических и лабораторных работ

Трудоемкость

(часы)


Оценочные средства

1.

Тема I.


Развитие и особенности правового регулирования лизинговой деятельности в России

4

Дискуссия, тестовые задания

2.

Тема 2

Финансовые и организационные особенности лизинга

4

Задачи, дискуссия,

тестовые задания



3.

Тема 3

Налогообложение лизинговых операций

6


Дискуссия, задачи, тестовые задания

4.

Тема 4

Формирование лизингового платежа

4

Задачи, дискуссия, тестовые задания

5.

Тема 5

Государственная поддержка лизинга

4

Дискуссия, тестовые задания




Итого




22





7. Примерная тематика курсовых проектов (работ) – не предусмотрено
Требование к оформлению рефератов, контрольных работ

Содержательная часть представляет собой изложение основного текста. Здесь формулируются вопросы, ставятся задачи, проводится анализ, приводятся аргументы. В этой части обычно раскрывают сущность проблемы, то есть дают общую характеристику экономики изучаемой страны, процессов в АТР, определяют проблемы и тенденции их развития.

Рефераты, контрольные работы и эссе оформляется в соответствии с общими правилами, регулирующими издательскую деятельность и подлежащими обязательному выполнению.

Текст контрольной работы излагается на стандартных листах формата А4 (210 × 297 мм). Все листы должны быть скреплены (сброшюрованы). Текст пишется на одной стороне листа. Страницы контрольной работы от титульной до последней нумеруются. Первой страницей считается титульный лист, но цифра 1 на нем не проставляется. На следующей странице размещается название работы, ее план и ставится цифра 2. Текст работы начинается с третьей страницы.

Текст работы должен быть написан четко, разборчиво. Объем рукописи составляет примерно 12–15 страниц рукописного или 7–10 страниц машинописного текста.

В случае если работа оформляется на компьютере необходимо использовать шрифт Times New Roman № 14 через полтора интервала, соблюдая следующие размеры полей: левое – не менее 30мм, правое – не менее 10мм, верхнее – не менее 15 мм, нижнее – не менее 20мм. Стандартная страница машинописного текста содержит 27–28 строк.

Каждое приложение следует начинать с нового листа, в правом верхнем углу которого пишется слово «Приложение» и номер, обозначенный арабской цифрой (без знака №), например: Приложение 1.

Приводимые в работе цитаты, заимствования, цифровые данные должны иметь ссылки на источники. Ссылки нумеруются в сквозном порядке арабскими цифрами в пределах разделов работы. Текст каждой ссылки печатается через один межстрочный интервал. Разделяются ссылки двумя интервалами.

Библиографическое описание использованной литературы (книг, монографий, статей, сборников научных трудов, собраний сочинений, газет, журналов и других изданий списка) начинается с фамилии автора, затем указываются его инициалы. После них пишется название произведения (без кавычек), место его издания, название издательства и год издания. Полное и точное название произведения значится на его титульном листе (20ой лист). Место издания указывается полностью, без сокращений, название издательства пишется полностью без кавычек с прописной буквы.

При использовании журнальных или газетных публикаций в сносках указываются фамилия и инициалы автора. Название статьи (без кавычек) // наименование журнала или газет (без кавычек), в которой статья опубликована.



Оформление текста завершает список использованных источников и литературы. Источники и литература располагаются в следующем порядке:

Документы государства и правительства (в хронологическом порядке).

Документы негосударственных (общественных) организаций (в хронологическом порядке).

Материалы конференций, симпозиумов, семинаров (в хронологическом порядке).

Книги, брошюры (в алфавитном порядке фамилий авторов).

Материалы периодической печати (журналы, газеты) в алфавитном порядке.

8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:

Федеральные законы и нормативные документы

  1. Налоговый кодекс РФ. Текст с изменениями и дополнениями на 01.01.2013г

  2. Закон РФ от 29.01.2002 г. №10 «О финансовой аренде (лизинге)»

  3. Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге», (Оттава, 1988).

Базовый учебник

1. Вахитов Д.Р., Степанов В.И. Становление и развитие отечественного рынка лизинговых услуг как формы инвестиционной деятельности . - Казань: изд-во «Бриг», 2010. - 324 с. –



Основная литература

  1. Колмыкова. Т.С. Инвестиционный анализ. Учеб. пособие - М.: ИНФРА-М, 2009. – 204 с.

  2. Философова Т. Г. Лизинг [Электронный ресурс] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 192 с.

Дополнительная литература

  1. Батаева Н.А. Исследование экономических отношений сферы финансового лизинга в условиях экономической неопределенности: Интернет-журнал \"Науковедение\", Вып. 2 (21), 2014

  2. Тепман Л. Н.; под ред. Швандара В. А.. Оценка недвижимости [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 463 с..

  3. Аверчев И. Лизинговые операции – форма или содержание? // Консультант, №3, 2005. С.56-59

  4. Горемыкин В.А. Лизинг М.: «Филинъ», 2008 г.

  5. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н. Международная практика лизинга. – М.: МГИУ, 2006 г.

  6. Родыгина Н.Ю. Международные лизинговые операции, Гриф УМО – М.: Экономист, 2008 г.

  7. Шеленков В.Г. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности М.: Экзамен, 2006 г.

  8. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг: пособие для вузов. – М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. – 432 с.

  9. Адамов Н.А., Сарибекян В.Л. Правовые основы лизинговой деятельности //Бухгалтер и закон. №6, 2006. С.18–20.

  10. Вагапова А.В. Учет лизинговых операций // Лизинг. №1, 2006. С.40–44.

  11. Власова М.А. Имущество на балансе лизингополучателя: учет и налогообложение // Бух. учет. №21, 2006. С.13–18.

  12. Газман В. Лизинг в регионах Российской Федерации // Оборудование: рынок, предложение, цены. №1, 2006. С.40–41.

  13. Горемыкин В.А. Договор как правовая форма лизинговых отношений // Справочник экономиста. №3(33), 2006. С.114–118.

  14. Канов В.А. Предложения по формированию комплекса мер государственной поддержки и развития лизинговых отношений по отраслям // Экономика и финансы. №11 (115), 2006. С.37–38.

  15. Кистерева Е.В. Лизинг или кредит – что предпочтительнее? // Справочник экономиста. №7 (49), 2011. С.67–78


Базы данных, информационно–справочные и поисковые системы:

The Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA)

http://www.sifma.org/


Интернет–сайт по структурированным продуктам

http://www.securitization.net/


Информационно–аналитическое агентство структурированных продуктов

http://www.sproducts.ru/

Сайт федерации национальных лизинговых ассоциаций Европы «Leaseurope»

http://www.leaseurope.org

Cайт Федеральной службы государственной статистики

http://www.gks.ru

Сайт Объединенной Лизинговой Ассоциации

http://www.assocleasing.ru

Сайт Национальной Факторинговой Компании

http://www.factoring.ru


9. Материально–техническое обеспечение дисциплины:

Книжный фонд библиотеки и компьютерный класс, фонд нормативных документов.

Раздаточный материал на бумажных носителях и (или) электронных носителях.

Практические занятия должны проводиться в специализированной аудитории, оснащенной современными персональными компьютерами и программным обеспечением в соответствии с тематикой. Число рабочих мест в аудитории должно быть таким, чтобы обеспечивалась индивидуальная работа студента на отдельном персональном компьютере. Аудитория также должна быть оснащенной современным компьютером с подключенным к нему проектором с видеотерминалом на настенный экран или иными аналогичными по функциональному назначению оборудованием.


10. Образовательные технологии: разбор конкретных ситуаций, решение типовых (по алгоритму) и ситуационных задач

В процессе изучения дисциплины используются:

• раздаточный материал для изучения лекционного материала;

• учебный материал в электронном виде;

• программное обеспечение в соответствии с содержанием дисциплины,

• активные и интерактивные формы обучения, среди которых:

Ситуационные задачи – это  способ повысить интерес слушателя к изучаемому предмету. Механическое заучивание, пересказ материала параграфа заменяется увлекательным заданием. Преподаватель и слушатель выступают в качестве партнеров, решая значимые проблемы. Цель преподавателя – грамотно организовать поиск решения, а не передать знания. Выполнение подобных, но не одинаковых заданий способствует выработке общего плана действий, который может быть распространен на сходный круг вопросов. Работа по решению ситуационных задач на практическом занятии проводится как индивидуально, так и в групповой форме, возможно совместное обсуждение наиболее сложных или спорных моментов. Каждый слушатель получает шанс обосновать свою точку зрения, что требует теоретической подготовки, т.е. реализация программного материала не замещается занимательными задачами.

Дискуссия – форма учебной работы, в рамках которой студенты высказывают свое мнение по проблеме, заданной преподавателем. Проведение дискуссий по проблемным вопросам подразумевает написание студентами эссе, тезисов или реферата по предложенной тематике.

Тест–опрос – стандартизированные задания, результат выполнения которых позволяет измерить знания, умения и навыки испытуемого.
11. Оценочные средства (ОС)

11.1 Оценочные средства для входного контроля

Контрольные вопросы:



  1. Методы инвестиций в основной капитал организаций.

  2. Амортизация.

  3. Аренда оборудования.

  4. Виды привлечения заемного капитала для переоборудования предприятия.

  5. Способы банковского кредитования предприятий.


11.2. Оценочные средства текущего контроля.

Тема 1. Развитие и особенности правового регулирования лизинговой деятельности в России

Дискуссии:

1. Развитие рынка лизинговых услуг в России.

2. Достоинства и недостатки Закона «О финансовой аренде (лизинге)».

3. Особенности налогообложения и таможенного оформления в России операций международного лизинга.
Тема 2. Финансовые и организационные особенности лизинга

Дискуссии:



  1. Генеральный лизинг: особенности, преимущества и недостатки.

  2. «Лизинг под ключ»: отличительные черты и функции лизингодателя.

  3. Операции возвратного лизинга: сущность и цели использования.

  4. «Вендор-лизинг»: сущность и принципы осуществления.

  5. Лизинговая сделка: прямые и косвенные ее участники.

  6. Достоинства и недостатки схем лизинга, применяемых в Российской Федерации.


Тестовые задания:

1. Договор финансового лизинга - обязательства сторон, которые образуются путем заключения с другими субъектами лизинга обязательных и сопутствующих договоров. Установите соответствие:

1) обязательные договора

2) сопутствующие договора
а) договор о привлечении денежных средств

б) договор купли-продажи

в) договор залога

г) договор поручительства


2. Метод, когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью, называется

а) «с авансом»,

б) «минимальных платежей»,

в) «с фиксированной общей суммой».


3. Определить последовательность расчёта лизинговых платежей

а) рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам

б) рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты

в) рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга


4. Формы расчётов между лизингодателем и лизингополучателем:

а) денежные

б) раздельные

в) компенсационные

г) смешанные
5. Установите последовательность операций, которые должен выполнить лизингополучатель по сделке международного лизинга:

а) при обнаружении недостатков их перечень указать в протоколе приемки и сообщить лизингодателю

б) произвести приемку объекта лизинговой сделки

в) подтвердить комплектность поставки, безупречное функционирование оборудования

г) при приемке объекта сделки принять на себя все права лизингодателя
6. Укажите последовательность оформления документов при финансовом лизинге:

а) лизинговым контрактом, заключаемым между лизингодателем и лизингополучателем

б) протоколом приемки, свидетельствующим о фактической поставке оборудования

в) контрактом купли-продажи, заключаемым поставщиком


7. ………………лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества.
8. Объектом лизинговых отношений может быть:

а) любое имущество, разрешенное в обороте;

б) имущество, используемое для предпринимательской деятельности,

исключая природные объекты;

в) имущество, находящееся только в частной собственности;

г) любое имущество, кроме земельных участков.


9. В лизинге регулируются;

а) двухсторонние имущественные отношения;

б) трехсторонние имущественные отношения;

в) двухсторонние коммерческие имущественные отношения;

г) трехсторонние коммерческие имущественные отношения.
10. При лизинговой сделке юридическим собственником является:

а) продавец лизингового имущества;

б) лизингодатель:

в) лизингополучатель;

г) инвестор, выделивший средства на приобретение лизингового имущества.
11. Все расходы по содержанию лизингового имущества, его страхованию, расходы, связанные с эксплуатацией лизингового имущества, ремонтом, если иное не предусмотрено договором лизинга несет:

а) продавец лизингового имущества;

б) лизингодатель:

в) лизингополучатель;

г) инвестор, выделивший средства на приобретение лизингового имущества.
12. Лизинг с нормативным сроком использования объекта называется:

а) оперативным;

б) финансовым;

в) «револьверным»;

г) косвенным.
13. Лизинг имущества со сроком значительно короче периода физического износа имущества называется:

а) оперативным;

б) финансовым;

в) «револьверным»;

г) косвенным.
14. Процедура приобретения лизингового имущества может имеет следующий вариант:

а) лизингополучатель самостоятельно выбирает имущество и его

производителя; лизингодатель лишь оплачивает сделку и передает по договору право пользования имуществом лизингополучателю;

б) лизингодатель выбирает продавца имущества и при этом несет

ответственность перед лизингополучателем за условия поставки

имущества;

в) лизингодатель уполномочивает лизингополучателя быть агентом по операциям с производителем (продавцом).

Г) могут иметь место все три варианта.


15. Лизинг, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно и то же лицо называется:

а) «левередж–лизинг»;

б) возвратный лизинг;

в) прямой лизинг;

г) косвенный лизинг.
16. Метод начисления лизинговых платежей, при котором общая сумма платежей начисляется равными долями в течении всего срока действия договора лизинга с периодичностью, согласованной сторонами называется:

а) Метод начисления платежей с авансом;

б) Метод с фиксированной общей суммой;

в) Метод с использованием поправочных коэффициентов;

г) Метод с отсрочкой лизинговых выплат.
17.Физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга – …
18. Основные условия оперативного лизинга:

а) лизингодатель изготавливает или приобретает объекты лизинга, исходя из потребностей лизингового рынка

б) срок лизинга близок к сроку нормативной амортизации объекта

в) лизингодатель неоднократно сдает объект в лизинг за период его нормативной амортизации

г) лизингополучатель отвечает за сроки поставки и качество объекта лизинга

д) техническое обслуживание и ремонт объекта чаще лежит на обязанности лизингополучателя.


Тема 2. Финансовые и организационные особенности лизинга

Ситуационные задачи:



Задача 1

Сделать расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации. Условия договора: стоимость имущества - предмета договора - 156 млн. руб.; срок договора - 12 лет; норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 12 % годовых;


применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;
лизингодатель получил кредит в сумме 160 млн. руб. под 20 % годовых;
процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10 % годовых;
дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга - 14,0 млн. руб.; лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 8,0 млн. руб. ежемесячно 1-го числа каждого месяца.

Необходимо сделать расчет среднегодовой стоимости имущества, расчет общего размера лизингового платежа и составить график уплаты лизинговых взносов.


Задача 2

Стоимость лизинговых основных фондов – 2,9 млн. руб. Срок лизинга - 4 года. Процентная ставка (с учётом комиссионных) - 12%. Выплата платежей по лизингу производится равными долями 2 раза в год.

Рассчитать сумму платежей по внешнему лизингу оборудования.
Задача 3

Сделать расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. Условия договора: стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн. руб.; срок договора -10 лет; норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 % годовых; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40% годовых; величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб.; процент комиссионного вознаграждения - 10 % годовых; дополнительные услуги лизингодателя: командировочные расходы - 3,6 млн. руб.; консалтинговые услуги - 2,0 млн. руб.; обучение персонала - 4,0 млн. руб.; ставка налога на добавленную стоимость - 18 %. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

Рассчитать лизинговые платежи и лизинговые взносы.

Задача 4

Сделать расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации. Условия договора: стоимость имущества - предмета договора - 160 млн. руб.; срок договора - 5 лет; норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 % годовых; применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2; лизингодатель получил кредит в сумме 160 млн. руб. под 20 % годовых; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10 % годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга - 8,0 млн. руб.; лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 8,0 млн. руб. ежемесячно 1-го числа каждого месяца.

Необходимо сделать расчет среднегодовой стоимости имущества, расчет общего размера лизингового платежа и составить график уплаты лизинговых взносов.
Тема 3. Налогообложение лизинговых операций

Дискуссии:



  1. Какие особенности таможенного регулирования лизинговых операций в Российской Федерации при операциях экспортного и импортного международного финансового лизинга?

  2. В чем экономический смысл предоставления участникам лизинговых операций льготы использования ускоренной амортизации?

  3. Какая взаимосвязь между ускоренной амортизацией и налогом на имущество?

  4. Как рассчитать амортизацию по линейному методу?

  5. Как рассчитать амортизацию по нелинейному методу?

  6. Какие ограничения существуют на использование нелинейного метода начисления амортизации лизингового имущества?

Сообщения:



  1. Нормативно-правовая база налогообложения международных лизинговых операций за рубежом и в России.

  2. Порядок взимания отдельных налогов: НДС, налог на прибыль, налог на имущество.

  3. Способы начисления амортизации на лизинговое имущество.

  4. Таможенное оформление лизинговых сделок.


Тема 4. Формирование лизингового платежа
Задача 1

Стоимость передаваемого в лизинг имущества – 2400 тыс. долл., в том числе НДС – 400 тыс. долл.; срок договора лизинга – 3 года; ставка лизингового процента – 12%; периодичность перечисляемых лизингодателю лизинговых платежей – ежеквартальная (один раз в три месяца); остаточная стоимость имущества – 10% от величины первоначальной стоимости; авансовый платеж лизингополучателя – 20% от величины первоначальной стоимости переданного в лизинг имущества.

Определить сумму лизинговых платежей по методу аннуитетов.

Задача 2

Рассчитайте общую стоимость лизинговой сделки для лизингополучателя, используя метод аннуитета, с учетом следующих условий: стоимость передаваемого в лизинг имущества – 60000 тыс. руб., включая налог на добавленную стоимость; срок договора лизинга – 3 года; авансовый платеж, перечисленный лизингодателю – 25% от первоначальной стоимости оборудования; ставка лизингового процента (включая маржу лизингодателя и стоимость кредитных ресурсов) – 20%; периодичность уплаты лизинговых платежей – один раз в квартал; остаточная стоимость – 10%.

Рассчитать стоимость лизинговой сделки, лизинговые взносы.

Задача 3

Сделайте расчет экономической выгоды предприятия от применения финансового лизинга при сравнении с покупкой оборудования за счет кредита с учетом следующих условий: стоимость имущества (без учета НДС) – 3000000 долл.; срок договоров лизинга/кредита – 3 года; процентная ставка – 8%; лизинговая маржа – 2%; рисковая премия лизингодателя в течение срока договора лизинга – 2%; нормативный срок амортизации имущества – 9 лет. Погашение задолженности по кредиту/лизингу предприятие осуществляет равномерно и раз в квартал. При проектировании лизинговой сделки может применяться механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3.

При проведении расчетов используйте метод аннуитета.

Задача 4

Расчет лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа.

Условия лизингового соглашения:

стоимость оборудования – 100 млн.руб;

срок лизинга – 5 лет;

норма амортизации – 10% в год;

процентная ставка по кредиту – 10% годовых;

комиссионные вознаграждения – 10% годовых.

Рассчитать среднегодовую стоимость оборудования, остаточную стоимость оборудования, общий размер лизинговых платежей, составить график выплат лизинговых взносов при дегрессивном, пропорциональном и прогрессивном способах выплаты.

Задача 5

Расчет платежей по финансовому лизингу с полной окупаемостью и прогрессивными выплатами.

Условия соглашения:

стоимость объекта лизинга – 300 тыс.руб.;

срок его полной амортизации – 10 лет;

норма амортизации – 10% в год;

срок сделки – 10 лет;

процентная ставка по кредиту – 20% годовых;

маржа лизингодателя – 4% годовых.

Начало платежей отложено на 1 год, в дальнейшем они производятся прогрессивном способом. Рассчитать среднегодовую стоимость объекта лизинга, составить график выплат лизинговых взносов.



Задача 6

Стоимость имущества, включая НДС, который идет в зачет – 3 000 000 млн. долл.; срок договоров лизинга/кредита – 3 года; процентная ставка – 12%; лизинговая маржа – 4%; нормативный срок амортизации имущества – 9 лет; Погашение задолженности по кредиту/лизингу предприятие осуществляет равномерно.

Сделайте упрощенный расчет экономической выгоды применения финансового лизинга при сравнении с покупкой оборудования за счет кредита.
Задача 7

На основании данных составьте график лизинговых платежей и определите общую сумму расходов лизингополучателя, заполните таблицу.



В качестве расчетной валюты принят доллар США, а валютой платежа выступает рубль. Курс рубля к доллару – 30 р. Кредитная ставка – 25 % годовых. Комиссионные – 10 % в год. Стоимость предмета лизинга соответствует – 500 $.

Месяцы

Остаточная стоимость предмета лизинга

Ежемесячные амортизационные отчисления на начало соответствующего месяца

Ежемесячные отчисления в покрытие кредитных услуг и комиссионного вознаграждения

Расчетные ставки лизинговых платежей

Январь













Февраль













Март













Апрель













Май













Июнь













Июль













Август













Сентябрь













Октябрь













Ноябрь













Декабрь













ИТОГО














Задача 8

Первоначальная стоимость объекта основных средств шестой амортизационной группы – 800 тыс. руб., за период эксплуатации которого до 1 января 2005 года начислено амортизации 400 000 руб. Срок полезного использования 12 лет. Норма амортизации 1,39% в месяц.

Рассчитать сумму амортизационных отчислений, используя нелинейный метод начисления амортизации.

Задача 9

Восстановительная стоимость объекта основных средств, входящего в девятую амортизационную группу. На 1 января 2005 г. Составляет 3 млн. руб. Срок полезного использования объекта – 30 лет.

Рассчитать норму амортизации и сумму амортизационных отчислений, используя линейный метод начисления амортизации.

Задача 10

Стоимость объекта – 100 тыс. руб., срок использования – 5 лет, годовая амортизация – 20%, коэффициент ускорения – 2.

Рассчитать сумму амортизационных отчислений, используя нелинейный метод начисления амортизации.
Тема 5. Государственная поддержка лизинга

Темы рефератов:



  1. Перспективы развития в России операций с лизингом оборудования средств связи и телекоммуникаций .

  2. . Сопоставительный анализ развития лизинга компьютерной техники в США, Японии, России.

  3. Ситуация на рынке лизинга сельскохозяйственного оборудования в России.

  4. Перспективы развития лизинга деревообрабатывающего оборудования в Германии и России.

  5. Перспективы развития лизинга пищевого оборудования в России.

  6. Особенности российского лизинга легкового автотранспорта.

  7. Анализ крупнейших лизингодателей на российском и международном рынке лизинговых услуг.

  8. Система макроэкономических показателей оценки лизингового бизнеса в России.


11.3 Оценочные средства для самоконтроля

Вопросы для самоконтроля по теме курса.

Тема 1. Развитие и особенности правового регулирования лизинговой деятельности в России

  1. Раскройте структуру нормативно-правовой базы лизинга в России.

  2. Какие права обычно имеет лизингодатель по договору лизинга?

  3. Перечислите обязанности лизингополучателя.

  4. Какие факторы учитывают стороны договора финансового лизинга при установлении срока его действия?

  5. Каков порядок расторжения договора финансового лизинга?

  6. Какими могут быть условия расторжения договора финансового лизинга по вине лизингополучателя в связи с невыполнением обязательств по перечислению лизинговых платежей?

  7. Какие особенности проведения международных лизинговых операций предусмотрены в Законе «О финансовой аренде (лизинге)» в части валютного регулирования?

  8. Какие особенности проведения международных лизинговых операций предусмотрены в Законе «О финансовой аренде (лизинге)» в части таможенного регулирования?


Тема 2. Финансовые и организационные особенности лизинга

  1. . В чем отличие схемы движения оборудования при финансовом лизинге и аренде (оперативном лизинге)?

  2. В чем проявляется комплексность лизинговой сделки?

  3. В чем суть операций возвратного лизинга?

  4. Какие ограничения имеет операция сублизинга?

  5. Какие факторы влияют на развитие в России операций международного экспортного лизинга?

  6. Раскройте понятие лизинга, его сходство и различия с куплей-продажей, трастом и другими смежными категориями.

  7. Какие принципы и функции лизинговых отношений вы знаете?

  8. Какое имущество может быть предметом лизинга?

  9. Чем отличается косвенный лизинг от прямого?

  10. Чем отличается финансовый лизинг от оперативного?

  11. В чем сущность возобновляемого и револьверного лизинга?

  12. Охарактеризуйте основные стороны лизинговой сделки и их функциональное назначение.

  13. Какое имущество может быть предметом договора финансового лизинга?

  14. Какие объекты не могут быть предметом лизинга?


Тема 3. Налогообложение лизинговых операций

  1. Какие налоги взимаются с участников операций внутреннего и международного финансового лизинга?

  2. Как рассчитать налог на добавленную стоимость лизинговой компании?

  3. В чем отличие механизма налогообложения участников лизинговых операций при сделках внутреннего и международного лизинга в Великобритании?

  4. На баланс кого из участников международной импортной лизинговой сделки целесообразно поставить предмет лизинга, и почему?

  5. За счет чего могут возникнуть у балансодержателей лизингового оборудования льготы по налогу на имущество?

  6. Из каких составляющих формируется первоначальная стоимость имущества, являющегося предметом лизинга?

  7. Как рассчитать остаточную стоимость предмета лизинга?

  8. Как рассчитать выкупную стоимость предмета лизинга?

  9. .Какие способы начисления амортизации лизингового имущества используются для налоговых целей?

  10. .В чем особенности начисления амортизации лизингового имущества?

  11. .Какие способы начисления амортизации лизингового имущества используются для налоговых целей?

  12. В чем экономический смысл предоставления участникам лизинговых операций льготы использования ускоренной амортизации?

  13. Какая взаимосвязь между ускоренной амортизацией и налогом на имущество?

  14. Как рассчитать амортизацию по линейному методу?

  15. Как рассчитать амортизацию по нелинейному методу?

  16. Какие ограничения существуют на использование нелинейного метода начисления амортизации лизингового имущества?

  17. Какие особенности таможенного регулирования лизинговых операций в России?


Тема 4. Формирование лизингового платежа

1. Какова структура лизинговых платежей?

2. От каких факторов зависит формирование маржи лизинговой компании?

3. Какие факторы влияют на формирование ставок арендных платежей при сделках сублизинга и оперативного лизинга?

4. Какие условия могут устанавливаться по лизинговым платежам в договоре лизинга?

5. Как рассчитать остаточную стоимость предмета лизинга?

6. Из каких составляющих формируется общая сумма платежей по договору финансового лизинга?

7. Когда возникают обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей?

8. Какие факторы влияют на формирование ставок арендных платежей при сделках сублизинга и оперативного лизинга?

9. Какие условия могут устанавливаться по лизинговым платежам в договоре лизинга?



  1. Как рассчитать остаточную стоимость предмета лизинга?

  2. Из каких составляющих формируется общая сумма платежей по договору финансового лизинга?

  3. Когда возникают обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей?


Тема 5. Государственная поддержка лизинга

1.Чем отличаются законодательные нормы Гражданского кодекса и Конвенции УНИДРУА?

3.Какие льготы предоставляются участникам лизинговых операций в субъектах Федерации?

4. Раскройте структуру нормативно-правовой базы лизинга в России.

5. Какие права обычно имеет лизингодатель по договору лизинга?

6. Перечислите обязанности лизингополучателя.



7. Какие факторы учитывают стороны договора финансового лизинга при установлении срока его действия?
11.4. Оценочные средства для аттестации в форме экзамена.

Вопросы для подготовки к экзамену:

  1. История возникновения лизинга.

  2. Определение и сущность лизинговых операций.

  3. Преимущества и недостатки лизинга.

  4. Определение и сущность лизинговых операций. Объект и субъект лизинговых операций. Отличие лизинга от аренды и кредита, преимущества лизинговых операций.

  5. Классификация лизинговых операций. Виды лизинга: оперативный, финансовый, раздельный, револьверный, генеральный, лизинг–стандарт, лизинг поставщика, возвратный лизинг, сублизинг.

  6. Роль лизинговых операций в современной экономике.

  7. Основные этапы лизинговой сделки.

  8. Права и обязанности участников договора лизинга. Содержание договора лизинга. Предоставление предмета договора лизинга, его обслуживание и возврат.

  9. Обязательные типовые статьи договора лизинга. Способы обеспечения исполнения обязательств участников лизинговых отношений.

  10. Формы расчетов, применяемые при лизинге.

  11. Составные части лизингового платежа. Формы лизинговых платежей (денежная, компенсационная, смешанная).

  12. Основные методические подходы по расчету лизинговых платежей: Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей разработанные Министерством экономики РФ, метод аннуитетов.

  13. Алгоритм расчета лизинговых платежей.

  14. Правовое обеспечение лизинга. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге.

  15. Российские законодательные акты о лизинге: Гражданский кодекс, Закон о лизинге и др.

  16. Бухгалтерский учет лизинговых операций: учет на балансе лизингодателя и на балансе лизингополучателя.

  17. Налогообложение лизинговых операций в РФ.

  18. Сравнительная характеристика развития лизинговых отношений в США, Японии и Западной Европе.

  19. Лизинговый рынок. Структура лизингового рынка. Универсальные и специализированные лизинговые компании.

  20. Предпосылки развития лизинговых операций в РФ.

  21. Объем и структура лизинговых компаний. Источники финансирования деятельности лизинговых компаний.

  22. Объем и структура лизинговых операций на российском рынке.

  23. Особенности настоящего этапа развития лизинга в России.

  24. Технология и особенности проведения лизинговых операций в настоящий момент в РФ.

  25. Основные виды лизинга в РФ.

  26. Риски при заключении лизинговых сделок на российском рынке: риски лизингодателя, лизингополучателя и поставщика.

  27. Минимизация рисков, сопутствующих лизинговой сделке.

  28. Страхование лизинговых сделок: страхование рисков лизингодателя и лизингополучателя.

  29. Амортизация и амортизационные отчисления при лизинговых операциях.

  30. Инвестиционные возможности лизинга в России.

  31. Специализированные и универсальные лизинговые компании: основные тенденции их формирования.
  1   2   3


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница