Трансформация мировых денег под воздействием современного кризиса и глобальных экономических процессов




Скачать 100.04 Kb.
Дата28.04.2016
Размер100.04 Kb.
Т.С. Малахова

к.э.н., преподаватель кафедры

мировой экономики и менеджмента

ФГБОУ ВПО Кубанского государственного университета


ТРАНСФОРМАЦИЯ МИРОВЫХ ДЕНЕГ

ПОД ВОЗДЕЙСТВИЕМ СОВРЕМЕННОГО КРИЗИСА

И ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ
Мировой экономический кризис подверг новому испытанию современную валютную систему и выявил неспособность обеспечить относительную стабильность финансовых отношений в мире. Актуальность темы обусловлена отсутствием мирового универсального денежного эквивалента, способного нивелировать проблемы ведущих валютных единиц, в частности, доллара и евро, что придает дополнительную остроту сложившейся ситуации [7]. Следует отметить, что платежеспособность большинства государств полностью или частично основывается на эмитируемые ими валюты. Поэтому как Соединенные Штаты, так и другие страны-эмитенты мировых резервных валют, не желая лишиться такой возможности, всячески препятствуют созданию нового мирохозяйственного уклада в валютно-финансовой сфере [3]. Однако для ликвидации источника современного экономического кризиса необходимы структурные изменения в данной сфере, к тому же на право эмитентов мировой валюты в среднесрочной перспективе смогут претендовать как быстроразвивающиеся регионы, так и отдельные международные объединения. Поэтому устранение превалирования доллара США можно осуществить путем трансформации нынешней мировой валютной системы и формирования новых мировых региональных валют и образования международных финансовых центров, которые поспособствуют созданию многополярного уклада в финансовой сфере [2]. Несмотря на актуальность реформы мировой валютной системы, ее подготовка достаточно замедлена и, по сути, заморожена, поэтому в современных условиях требуются совместные усилия стран по ее активизации. Анализ тенденций развития международных валютных отношений свидетельствует об их исторической преемственности и модификации под влиянием нынешних явлений в условиях глобализации.

В научном исследовании обосновывается необходимость в реформировании мировой валютной системы и выявлении оптимального сценария его развития на долгосрочную перспективу, поскольку нынешняя структура требует постепенной модернизации в условиях турбулентности финансовой сферы. Глобальные вызовы вывели мировые финансовые дисбалансы на точки невозврата [10]. Действующая мировая валютная система больше не может служить интересам только одной страны или группе стран, она стала тормозом устойчивого развития мировой экономики и требует скорейшего реформирования.

Развитие мировой валютной системы определено историческими предпосылками. Эволюция мировых валютных систем – процесс закономерный. Смена предыдущей системы на новую происходит в том случае, если механизм валютного регулирования перестает отвечать изменившимся условиям производства, международной торговли, соотношению политических сил в мире [14]. Как правило, смена одной мировой валютной системы на другую происходит во время очередного кризиса (дисбаланса). Кризис золотомонетного стандарта продолжался около десяти лет (1913–1922 гг.), Генуэзской валютной системы – 8 лет (1929–1936 гг.), Бреттон-Вудской – 10 лет (1967–1976 гг.). В настоящее время в мире существуют две ведущие валютные системы: Ямайская и Европейская, при этом доллар США продолжает занимать доминирующее положение. В современных условиях роль доллара как одной из мировых валют сохранится, несмотря на недоверие со стороны многих стран, к тому же пока отсутствует альтернатива доллару США как ведущей мировой валюте [6]. Что же касается Европейской валюты (евро), то здесь присутствуют совершенно иные факторы, способствующие нестабильному состоянию всей еврозоны. В условиях современного мирового кризиса экономический спад, обострение долговой проблемы выявили зоны риска в слабых звеньях европейского Экономического и валютного союза. Следствием этого стало усиление нестабильности евро в мировой валютно-финансовой системе [7].

Тенденции применения мировых денег второго эшелона – фунта стерлингов и японской иены противоположны. Перспективы английской валюты определяются небольшим повышением объема экспорта товаров и услуг Великобритании и доли фунта стерлингов в мировых валютных резервах, что повлияло на повышение МВФ его удельного веса в валютной корзине СДР с 11 до 11,3% на 2011-2015 г. При оценке использования иены как мировой валюты необходимо учитывать длинный экономический спад и дефляцию в Японии, тяжелые последствия мирового валютно-финансового кризиса, увеличение бюджетного дефицита и государственного долга [13].

Тем не менее, из-за недостаточной стабильности и необеспеченности ведущих мировых валют в последнее время ведется множество дискуссий по различным вариантам коренного изменения мировой валютной системы, в том числе возврат к «золотому стандарту», развитие валютной регионализации, замена доллара США новой резервной единицей и т.д. В настоящее время многие государства мира, в том числе Россия, имеют значительные международные резервы [4]. Доли различных стран в запасах мировой ликвидности в последние годы трансформируются, происходят существенные сдвиги и в структуре самих резервов. При этом использование золота как реального резервного актива усиливается в период дисбалансов экономики. Золото является своеобразным индикатором, по которому можно судить о приближении кризисных явлений (табл. 1).

Таблица 1  Ранжирование стран по доли золота в общем объеме



международных резервов за анализируемый период

Страна

Золото, в тоннах

Динамика

Доля золота в общем объеме международных резервов, в %

Динамика

2010 г.

2011 г.

2010 г.

2011 г.

США

8133,6

8133,6



70,4

75,2

4,8

Германия

3406,8

3400,9

-5,9

66,9

71,2

4,3

Италия

2451,9

2451,9



65,5

69,9

4,4

Франция

2435,4

2435,4



65,0

66,4

1,4

Китай

1054,1

1054,1



1,5

1,7

0,2

Швейцария

1040,1

1040,1



27,4

17,4

-10

Россия

649,1

788,6

139,5

5,2

7,5

2,3

Япония

765,1

765,1



2,6

3,2

0,6

Нидерланды

612,4

612,4



54,9

60,1

5,2

Индия

556,8

556,8



6,9

8,4

1,5

Источник: составлено автором по материалам [1]

В условиях глобального кризиса в валютно-финансовой сфере отмечается тенденция к повышению спроса на золото и его цены. Возврат к золотому стандарту, к которому призывают ведущие экономисты, в настоящее время практически невозможен, поскольку существующие международные запасы золота просто не смогут покрыть всю мировую денежную массу. Следует признать, что в современных условиях золото не может выполнять функцию мирового валютного эквивалента [12].

Формирование валютного полицентризма связано с тенденцией регионализации в международных валютных отношениях. Эта тенденция проявляется в применении региональных валют и региональных валютных единиц в интеграционных экономических объединениях. Истоки данной тенденции кроются в усилении регионализма в глобализирующейся мировой экономике. Суть валютной регионализации заключается в том, что она отстает от валютной глобализации по масштабу, но по развитию вглубь опережает интернационализацию валютных отношений на базе экономической интеграции в регионе. Особенностью валютного регионализма является его поэтапное развитие [8]. В современных условиях насчитывается более 100 региональных торгово-экономических объединений, в которых применяются национальные и региональные валюты, региональные валютные единицы. Тем не менее, как показывает опыт Европейского союза, валютная регионализация также приводит к турбулентному состоянию государства, входящие в группировку. Поэтому развитие валютной регионализации не решает основную задачу в финансовой сфере, а именно, проведение коренной модернизации мировой валютной системы в глобальном масштабе. Ключевая проблема современного кризиса мировой валютной системы в условиях глобализации заключается в том, что ни одна мировая валютная единица не может выполнить все функции, заложенные в их основу, поэтому предлагается ввести валюту как средство накопления (резервная валюта). Выделим основные требования к новой мировой резервной валюте, представленные в таблице 2.
Таблица 2  Основные требования, предъявляемые к новой мировой

резервной валюте




Требование

Характеристика требований

1

Мировая резервная валюта должна быть наднациональным инструментом, и ее эмиссия будет контролироваться мировой наднациональной финансовой структурой

2

Резервный инструмент должен выполнять функции валютного эквивалента и накопления

3

Он должен иметь ограниченную эмиссию и выпускаться только в безналичной форме

4

Новая валюта предназначена с целью резерва

5

Должна стать мировым валютным эквивалентом и все остальные национальные валюты обеспечиваются через нее

Источник: составлено автором
Описываемый инструмент в некоторой степени напоминает СДР. В то же время его курс не может определяться корзиной региональных, коллективных или самостоятельных валют, так как в этом случае он будет являться вторичным финансовым инструментом и не сможет выполнять свою функцию [9]. Поэтому единая мировая валюта в этом смысле должна заменить СДР, которая проявила свою нежизнеспособность в качестве задуманного прообраза наднационального денежного эквивалента.

Эмиссия СДР неэластична и несущественна, а также не учитывает потребности стран в увеличении международной ликвидности. Также соблюдая принцип преемственности в развитии новой мировой валютной системы, рационально использовать накопленный опыт корзинного метода определения условной стоимости будущей наднациональной валюты. Реформировать СДР является нецелесообразным, но возможно использовать опыт эмиссии, распределения и функционирования международных валютных единиц – СДР и более эффективной – ЭКЮ, служивших базой Европейской валютной системы [11]. В целом опыт ЭКЮ более привлекателен, чем СДР, но ограничен спецификой региональной Европейской валютной системы западноевропейского интеграционного объединения.



Таким образом, разработка и переход к новой мировой валютной системе – это достаточно сложный и длительный процесс. Кроме того, нынешние страны-эмитенты мировых резервных валют и, в первую очередь США, будут активно противостоять этому процессу. Однако в целях скорейшей ликвидации финансовых дисбалансов необходимо приложить все усилия для создания обновленной финансовой архитектуры.
Список использованной литературы

      1. Малахова Т.С. Анализ и динамика золотовалютных (международных) резервов ведущих стран мира // Политематический электронный научный журнал КубГАУ. Краснодар. 2012. №03 (77).

      2. Малахова Т.С., Ишханов А.В. Регулирование рынка деривативов на современном этапе развития мировой финансовой системы // Финансы и кредит. М. 2011. №17(449).

      3. Малахова Т.С., Ишханов А.В., Ширинян С.А. Транснационализационные процессы в банковской сфере // Финансы и кредит. М. 2011. №13.

      4. Малахова Т.С., Ишханов А.В., Ширинян С.А. Интернационализация крупнейших банковских структур в процессе глобализации финансового сектора // Финансы и кредит. М. 2011.

      5. Малахова Т.С., Кононов Д.Е., Половченко М.А. Влияние мирового валютно-финансового кризиса на глобальную продовольственную ситуацию // Политематический электронный научный журнал КубГАУ. Краснодар. 2012. №1 (75).

      6. Малахова Т.С. Антикризисные меры предприятий в период мирового финансового кризиса // Сборник научных работ студентов Краснодарского филиала РГТЭУ (Выпуск 2). – Краснодар: КФ РГТЭУ, 2009 г.

      7. Малахова Т.С., Малахов В.С., Бражникова Е.Н. Кризис зоны евро: миф или реальность? // Экономика: теория и практика. Международный научный журнал, г. Краснодар 2011 г.

      8. Малахова Т.С. Влияние турбулентности мировой валютной системы на глобальные экологические проблемы // Рациональное природопользование и охрана окружающей природной среды как факторы роста экономики России в условиях глобализации: материалы междунар. молодёжной науч.-практ. конф. / под науч. Ред. Г.Г. Вукович. Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2010 г.

      9. Малахова Т.С. Влияние валютно-финансовой политики на занятость населения // Управление человеческими ресурсами в инновационной экономике: материалы Международной молодежной науч.-практ. конф. / под науч. Ред. Л.Н. Маусунбаевой. г. Семей: Университет «Кайнар», 2011 г.

      10. Малахова Т.С. Рынок производных финансовых инструментов как один из динамично развивающихся сегментов мировой валютной системы // I Международный молодежный научно-инновационный форум «Бизнес инкубаторы как основа развития региона», Вып. 1. г. Сочи, 2011 г.

      11. Малахова Т.С. Рынок валютных и фондовых деривативов в процессе трансформации международной финансовой сферы // Международный сб. ст. / под общ. ред. А.Н. Сорочайкина. – Самара: Издательство «Самарский университет», 2011 г. – Вып. 10(12). – 235 с.

      12. Малахова Т.С., Ишханов А.В. Перспективы формирования валютной системы ЕврАзЭС // Теория и практика модернизации России: Материалы Международной научно-практической конференции. Сочи, 26-28 января 2011 г. Ч.1.

      13. Малахова Т.С., Линкевич Е.Ф. Реорганизация мировой валютной системы: косметические изменения или глобальный передел // Теория и практика модернизации России: Материалы международной научно-практической конференции. Сочи, 26-28 января 2011 г. Ч.2.

      14. Малахова Т.С. Мировая валютная система в процессе глобализации финансовой сферы // «Международная экономика». Вып. 2. под ред. д-ра экон. наук, профессора Ишханова А.В. Краснодар. «Экоинвест». 2012 г.


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница