Тема Операции Сбербанка РФ с ценными бумагами




Скачать 142.6 Kb.
Дата09.05.2016
Размер142.6 Kb.


Тема Операции Сбербанка РФ с ценными бумагами

Содержание

стр.


Введение ...............................................................................................

5

Глава 1. Операции коммерческого банка с ценными бумагами: теоретические аспекты, нормативное и правовое регулирование ……………………………………………………….

9


1.1. Понятие и виды операций коммерческого банка с ценными бумагами……...………………..…………………………………….

9


1.2. Нормативное и правовое регулирование операций коммерческого банка с ценными бумагами ...................................

22


1.3. Современное состояние рынка ценных бумаг и роль коммерческих банков на рынке …………………………………….

24

Глава 2. Анализ операций ОАО «Сбербанк России» с ценными бумагами и их эффективности ……………………………………

33


2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Сбербанк России» ………………………………………………….

33


2.2. Операции ОАО «Сбербанк России» с эмиссионными ценными бумагами на фондовом рынке ………………………………………

35


2.3. Программы ОАО «Сбербанк России» по выпуску сберегательных (депозитных) сертификатов .…………………….

47


Глава 3. Направления повышения эффективности операций с ценными бумагами …………………………………………………

53


3.1. Перспективы развития операций коммерческого банка на фондовом рынке ……………………………………………………..

53


3.2. Пути повышения эффективности операций с ценными бумагами ОАО «Сбербанк России»……………………………….

58

Заключение…………………………………………………………...

62

Список использованной литературы…………………….………..

65

Приложения…………………………………………………………..

67



Введение

Актуальность темы исследования. Рыночная экономика не может существовать без развитого рынка ценных бумаг, с помощью которого осуществляется перелив капиталов между предприятиями, эффективно функционирующими отраслями и секторами экономики. Наряду с государством, предприятиями, населением активным участником фондового рынка являются, банки.

Существуют разные модели взаимодействия рынка ценных бумаг и банков, которые сложились в зарубежных странах. В России же до сих пор не выработано однозначного отношения к роли банков на рынке ценных бумаг. Неопределенность по данному вопросу в политическом и экономическом плане сдерживает развитие и рынка и банков.

Проблема взаимодействия банков с рынком ценных бумаг имеет два аспекта: аспект инфраструктуры рынка ценных бумаг и место в ней коммерческих банков (формы участия банков на рынке ценных бумаг; регулирование их деятельности со стороны Банка России и ФСФР); и аспект устойчивости банковской системы (влияние операций с ценными бумагами на обеспечение ликвидности и доходности банков, а также на уровень рисков банковской системы).

Теоретические основы формирования рынка ценных бумаг и его основные механизмы рассматриваются в работах российских авторов - Б.И.Алехина, А.И.Басова, В.А.Белова, И.Т.Балабанова, Е.Ф.Жукова, В.С.Золоторева, П.П.Кравченко, В.А.Лялина, Н.Л.Маренкова, Е.В.Михайловой, Я.М.Миркина и других ученых.

Большую помощь в написании работы исследования оказали труды ведущих российских ученых - специалистов, которые наиболее глубоко исследовали теоретические и практические аспекты функционирования банков в рыночной экономике и фондовом рынке: Г.Н.Ануловой, Ю.А.Бабичевой, Г.Н.Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой, О.В.Лаврушина, Т.С. Новашиной, В.М.Усоскина, и др.

Глава 1. Операции коммерческого банка с ценными бумагами: теоретические аспекты, нормативное и правовое регулирование

1.1. Понятие и виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

В связи с формированием и развитием рынка ценных бумаг получает развитие и такая деятельность банков, как операции с ценными бумагами.

Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

- привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

- масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;

- перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.

Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:

- фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;

- аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т.д.;

- наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;



1.2. Нормативное и правовое регулирование операций коммерческого банка с ценными бумагами
Ценная бумага - это документ установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении1.

Общий признак всех ценных бумаг - необходимость предъявления для реализации выраженных в них имущественных прав.

В зависимости от цели выпуска ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые. Коммерческие обслуживают процесс товарооборота и определяемые имущественные сделки (чеки, складские и залоговые свидетельства, закладные). Фондовые охватывают бумаги, имеющие хождения на фондовом рынке, то есть на рынке ценных бумаг.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг предполагает:


  • Установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов.

  • Регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них. При этом эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

- в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения (Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и территориальных учреждениях Банка России);

- к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

- наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.


  • Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

  • Создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и

Глава 2. Анализ операций ОАО «Сбербанк России» с ценными бумагами и их эффективности

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Сбербанк России»

Рассмотрим практику операций банка с ценными бумагами Сбербанка России. Для этого определим общие сведения и особенности работы ОАО Сбербанк России.

Сбербанк России является одним из крупнейших банков России и Восточной Европы. Официальное наименование Открытое акционерное общество Сбербанк России (ОАО «Сбербанк России»). Учредителем и основным акционером Сбербанка является Центральный банк Российской Федерации.

Банк предоставляет услуги как физическим, так и юридическим лицам. Среди предлагаемых услуг: банковские вклады, кредитование, выпуск и обслуживание банковских карт, прием коммунальных платежей, операции с ценными бумагами, денежные переводы, аренда сейфов и многое другое.

ОАО Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют четверть банковской системы страны, а доля в банковском капитале находится на уровне 30%. Сбербанк занимает 38 место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира.

Основанный в 1841 году Сбербанк России сегодня – современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики.

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью и в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и более 19 490 подразделений по всей стране.

Дочерние банки Сбербанка России работают в Республике Казахстан и на Украине. Также планируется создание дочерней структуры на территории



2.2. Операции ОАО «Сбербанк России» с эмиссионными ценными бумагами на фондовом рынке
Акции Сбербанка России котируются на российских биржевых площадках ММВБ и РТС с 1996 года. В марте 2007 года банк разместил дополнительный выпуск обыкновенных акций, в результате чего, уставный капитал увеличился на 12%, и было привлечено 230,2 млрд. рублей. Средний дневной объем торгов акциями Сбербанка составляет 40% объема торгов на ММВБ. Учредитель и основной акционер Банка – Центральный банк Российской Федерации (Банк России)2. По состоянию на 2010 год, ему принадлежит 60,25 % голосующих акций и 57,58% в уставном капитале Банка.

Остальными акционерами Сбербанка России являются более 260 тысяч юридических и физических лиц (см. табл. 3). Высокая доля иностранных инвесторов в структуре капитала Сбербанка России (более 24%) свидетельствует о его инвестиционной привлекательности.



Таблица 3

Структура акционеров Сбербанка России ОАО по состоянию на дату закрытия реестра акционеров (конец операционного дня 16 апреля 2010 года)

Категория акционеров

Доля в уставном капитале, %

(доля в голосующих акциях, %)

Банк России

57,58 (60,3)

Юридические лица – нерезиденты

32,12

Юридические лица – резиденты

4,21

Частные инвесторы – нерезиденты

0,01

Частные инвесторы – резиденты

6,08

Надежность и безупречная репутация Сбербанка России подтверждаются высокими рейтингами ведущих рейтинговых агентств. Агентством Fitch Ratings Сбербанку России присвоен долгосрочный рейтинг дефолта в иностранной валюте «BBB», агентством Moody’s Investors Service - долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте «Baa1». Кроме того, агентство Moody’s присвоило Банку наивысший рейтинг по национальной шкале.

Следует отметить, что Сбербанк России активно использовал

2.3. Программы ОАО «Сбербанк России» по выпуску сберегательных (депозитных) сертификатов
Выпуск банковских сертификатов совершается на основании Условий выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в рублях с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях3.

Банк вправе размещать сберегательные (депозитные) сертификаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов в Банке России. Для регистрации условий выпуска Сбербанк должен выполнить определенные условия и представить в Банк России следующие документы:

- условия выпуска и обращения сертификатов;

- макет бланка сертификата;

- нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации на осуществление банковских операций;

- свидетельство о государственной регистрации кредитной организации (при выпуске сберегательных сертификатов);

- баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов4.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале. Депозитные сертификаты выпускаются для юридических лиц, а сберегательные сертификаты для физических лиц и только срочные.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

Глава 3. Направления повышения эффективности операций с ценными бумагами

3.1. Перспективы развития операций коммерческого банка на фондовом рынке

Для профессиональных участников финансового рынка - брокерских контор и банков чрезвычайно привлекательна возможность многократного расширения клиентской базы при одновременном снижении издержек на обслуживание единичного клиента и одновременном повышении доверия со стороны клиентов.

Для реальных и потенциальных инвесторов привлекательна возможность осуществления торговых операций на финансовых рынках «напрямую»; повышения оперативности проведения таких операций; снижения издержек и вероятности ошибок, допущенных брокером при их обслуживании; оперативного получения информации, необходимой для принятия инвестиционных решений, ну и наконец, появления еще одного способа использования с пользой для себя уже оплаченного доступа в Интернет. Благотворна, вообще говоря, «демократизация» финансового рынка - расширение числа его участников за счет конечных инвесторов, осуществляющих свои операции непосредственно, и для самого рынка: увеличивается его объем, ликвидность и активность.

Современное развитие информационных технологий стремительно меняет «лицо» финансового рынка. Все большее количество инвесторов начинают отдавать предпочтение интерактивному методу ведения торгов ценными бумагами, при котором они имеют возможность получать рыночную информацию в режиме реального времени и посылать свои заявки на продажу или покупку ценных бумаг своему брокеру с использованием компьютера, а не передавать их по телефону.

Существуют риски, возможных при использовании Интернет-трейдингов. Эти риски и методы парирования будут рассмотрены для случая Интернет-трейдинга на финансовых рынках. Для других областей электронной коммерции проблемы, которые предполагается осветить, могут оказаться

3.2. Пути повышения эффективности операций с ценными бумагами ОАО «Сбербанк России»

Необходимые настройки операций с физическими лицами по открытию и ведению ОМС выполнения на автоматизированных рабочих местах «валютные вклады Контролер», «Вклады населения бухгалтер», «Бухгалтер сводной бухгалтерии», «Администратор валютной бухгалтерии», «Главный бухгалтер».

Здесь приведены примеры необходимых настроек для выполнения операций по ОМС в векселях. Настройки для выполнения операций по ОМС в других видах ценных бумаг производятся аналогичным образом.

Порядок выполнения настроек и операций на упоминаемых автоматизированных местах регламентируется пользовательской документацией на соответствующие рабочие места АС «СОФИЯ-ВМС».

Доступ сотрудников структурных подразделений к информационным ресурсам и ресурсам АС «СОФИЯ-ВМС» предоставляется на основания заявки установленным порядком и в соответствии с документом.

Для возможности осуществления операций с физическими лицами по открытию и ведению ОМС в векселях с использованием текущей функциональности АС «СОФИЯ-ВМС» уполномоченному сотруднику бухгалтерского подразделения необходимо выполнить в системе следующие настройки.

На автоматизированном рабочем месте (АРМ) «Администратор валютной бухгалтерии» необходимо завести вексель как один из видов ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.

Далее необходимо на АРМ «Администратор валютной бухгалтерии» завести коды валют для классификаторов по векселям.

Необходимо также завести на АРМ «Администратор валютной бухгалтерии» склонения названий.

В АРМ «Главный бухгалтер» необходимо выполнить следующие настройки: Добавить новые микротипы: «ОМС» для обезличенных счетов в других ценных бумагах.


Заключение

Цель написания выпускной работы и задачи исследования выполнены полностью, что позволило автору сформулировать следующие основные выводы, предложения и рекомендации.

Общий признак всех ценных бумаг - необходимость предъявления для реализации выраженных в них имущественных прав.

В зависимости от цели выпуска ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые. Коммерческие обслуживают процесс товарооборота и определяемые имущественные сделки (чеки, складские и залоговые свидетельства, закладные). Фондовые охватывают бумаги, имеющие хождения на фондовом рынке, то есть на рынке ценных бумаг.

Участие банков в операциях с ценными бумагами физических лиц законодательством каждой страны регламентируется по-разному, в зависимости от особенностей национального фондового рынка, традиций развития банковского дела и других факторов.

Проведенный анализ деятельности и операций ОАО «Сбербанк» на рынке ценных бумаг отражает качество портфеля ценных бумаг ОАО Сбербанк России.

Портфель ценных бумаг Сбербанка России отражает активность банка на фондовом рынке и за 1-й квартал 2011 г по МСФО увеличился на 49,4 % до 1 589,6 млрд. руб. Доля портфеля ценных бумаг в структуре активов банка на 31 марта 2011 г составила 22%. Основную долю в портфеле ценных бумаг составляли ОФЗ и облигации Банка России – 65,5%. В течение 1-го квартала 2011 г портфель облигаций Банка России увеличился в 2,5 раза и составил 554,6 млрд. руб. Портфель ОФЗ составил 422,9 млрд. руб. Другие виды ценных бумаг (в частности, корпоративные облигации и ОФЗ) также росли высокими темпами.

Доля корпоративных облигаций в портфеле ценных бумаг снизилась с 25,4% на начало 2011 г. до 20,4% на 31 марта 2011 г. В абсолютном выражении


Список использованной литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ, ст. 142 (действующая редакция) Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном Банке РФ (Банке России)» (действ. ред.).

  2. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» (действ. ред.).

  3. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 07.02.2011) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступающими в силу с 07.04.2011),

  4. Положение ЦБ РФ16 декабря 2003 г. N 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 30.11.2004 N 1521-У, от 05.03.2009 N 2194-У).

  5. Положение Банка России от 26 марта 2004 г. N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (с изм., внесенными Указанием ЦБ РФ от 03.06.2010 N 2459-У)

  6. Письмо ЦБ от 10.02.1992 г. N 14-3-20 Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» ред. Указаний ЦБ РФ от 31.08.98 N 333-У, от 29.11.2000 N 857-У).

  7. Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 N 128-И (ред. от 02.06.2010) «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

  8. Инструкция от 2.04. 2010 г. №135-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций» (в ред. Указания ЦБ РФ от 03.12.2010 N 2531-У)

  9. Инструкция ЦБ РФ от 16 января 2004 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков» (в ред. от 3.11.2009 №2324-У)

  10. Приказ ФСФР «Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, N 07-21/пз-н (действующая редакции).

  11. Стратегия развития Сбербанка России до 2014 года// http://www.sbrf.ru/common/img/uploaded/ir/pics/strategy

  12. Банковское дело: Учеб. для экон. вузов / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева и др.; Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2008, с.220.

  13. Банковские риски: учебное пособие / кол. авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О. И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н. И. Валенцевой. – М.: КНОРУС, 2007, с.211.



1Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ, ст. 142 (действующая редакция) //http://nalog.consultant.ru/doc54566.htm

2 http://www.sbrf.ru/moscow/ru/about/today/

3Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ, ст. 142 (действующая редакция), ст.844.

4Письмо ЦБ от 10.02.1992 г. N 14-3-20 Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» ред. Указаний ЦБ РФ от 31.08.98 N 333-У, от 29.11.2000 N 857-У).


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница