Тема 14 Управление рисками Цель: изучить понятие риска, рассмотреть классификацию рисков, источники возникновения риска План




Скачать 141.99 Kb.
Дата07.05.2016
Размер141.99 Kb.
Тема 14 Управление рисками
Цель: изучить понятие риска, рассмотреть классификацию рисков, источники возникновения риска

План:
1. Понятие риска

2 Классификация рисков

3 Функции риска

4 Источники риска

5 Анализ риска
1. Понятие риска
Понятие риска (это угроза того, что предприниматель понесет поте­ри в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.) используется в ряде наук. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бед­ствий

Анализ многочисленных определение и риска позволяет вы­явить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:

— случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;

— наличие альтернативных решений.;

— известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

— вероятность возникновения убытков;

— вероятность получения дополнительной прибыли.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресур­сов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, ко­торый рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде фи­нансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск — это не только нежелательные резуль­таты принятых решений. При определенных вариантах предпри­нимательских проектов существует вероятность превысить ожи­даемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности дости­жения как нежелательных, так и особо благоприятных отклоне­ний от запланированных результатов.

Под предпринимательским понимается - риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.


2 Классификация рисков
Риском можно управлять, т. е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать на­ступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией риска следует понимать распределе­ние риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она со­здает возможности для эффективного применения соответству­ющих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система приемов управления риском. Ква­лификационная система рисков включает группы, категории, виды, подвиды и разновидности рисков.

1. В зависимости от возможного результата (рискового собы­тия) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отри­цательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, по­литические, транспортные и часть коммерческих рисков (иму­щественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности по­лучения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся час­тью коммерческих рисков.

2. В зависимости от основной причины возникновения чис­тые риски (базисный или природный риск), делятся на сле­дующие категории: природно-естественные риски, экологичес­кие, политические, транспортные, коммерческие риски.

К природно-естественным рискам относятся риски, свя­занные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

Экологические риски это риски, связанные с загрязнени­ем окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Они возникают при нару­шении условий производственно-торгового процесса по причи­нам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта,

К политическим рискам относятся:

— невозможность осуществления хозяйственной деятельно­сти вследствие военных действий, революции, обостре­ния внутриполитической ситуации в стране, национали­зации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять при­нятые предшественниками обязательства и т.п.;

— введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных об­стоятельств (забастовка, война и т.д.);

— неблагоприятное изменение налогового законодательства;

— запрет или ограничение конверсии национальной валю­ты в валюту платежа (в этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения).

Транспортные риски это риски, связанные с перевозка­ми грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, же­лезнодорожным, самолетами и т.д.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они озна­чают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

3 По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые.

Имущественные риски — это риски, связанные с вероятнос­тью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, ди­версии, халатности, перенапряжения технической и технологи­ческой систем и т.п.

Производственные риски — риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных фак­торов и, прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой тех­ники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убыт­ком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и т.п.

4. Финансовые рыски, связаны с вероятностью потерь фи­нансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Они подразделяют­ся на два вида: риски, связанные с покупательной способнос­тью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвести­ционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью де­нег, относятся следующие разновидности рисков: инфляцион­ные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидно­сти.

Инфляция означает обесценивание денег и, естественно, рост цен. Дефляция — это процесс, обратный инфляции, выражает­ся в снижении цен и соответственно в увеличении покупатель­ной способности денег.

Инфляционный риск это риск того, что при росте инфля­ции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зре­ния реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефля­ции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной ва­люты по отношению к другой, при проведении внешнеэконо­мических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности это риски, связанные с возможнос­тью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимос­ти.

Инвестиционные риски включает в себя следующие подви­ды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходнос­ти, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в ре­зультате неосуществления какого-либо мероприятия (например, -страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвес­тиционного портфеля и представляют собой приобретение цен­ных бумаг и других активов. Термин «портфельный» происхо­дит от итальянского «portofoglio», означает совокупность цен­ных бумаг, которые имеются у инвестора.

5 Риск снижения доходности включает следующие разновид­ности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвести­ционными институтами, селинговыми компаниями в результа­те повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по при­влеченным средствам, над ставками по предоставленным кре­дитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением диви­дендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсо­вой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксиро­ванным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, дос­рочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск не­сет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долго­срочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фик­сированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы полу­чить прирост доходов за счет повышения процента, но не мо­жет высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обраще­ние среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксиро­ванным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в ус­ловиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск— опасность неуплаты заемщиком ос­новного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кре­дитному риску относится также риск такого события, при кото­ром эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

6. Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банк­ротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим риск относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаг­раждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (лат. selectio — выбор, отбор) — это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в ре­зультате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособ­ности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам.


3. Функции риска
В экономической науке выделяют следующие функции рис­ка:

1 Стимулирующую, которая проявляется в двух аспектах: кон­структивном и деструктивном.



Конструктивная стимулирующая функция риска состоит в исследовании источников риска при проектировании операций и систем и конструировании специальных устройств, операций, форм сделок, исключающих или снижающих возможные по­следствия риска как отрицательного отклонения.

Деструктивная стимулирующая функция риска проявляет­ся в том, что реализация решений с неисследованным или нео­боснованным риском может приводить к реализации объектов или операций, которые относят к авантюрным, волюнтаристс­ким;

2 Защитную, которая имеет два аспекта. Первый аспект — историко-генетический, а второй аспект защитной функции — социально-правовой.



Историко-генетический аспект состоит в том, что юриди­ческие и физические лица вынуждены искать средства и формы защиты от нежелательной реализации риска. Для такой защи­ты используют как фондовую, так и нефондовую формы стра­хования.

Суть социально-правового аспекта защитной функции риска состоит в объективной необходимости законодательного закрепления понятия «правомерности риска», правового регулиро­вания страховой деятельности.

Представляется возможным выделить третью — компенси­рующую функцию риска. Эта функция может обеспечивать ком­пенсирующий успех (положительную компенсацию) — допол­нительную прибыль в случае благоприятного исхода (реализа­ции шанса).
4. Источники риска
Источниками риска могут быть случайные явления приро­ды, ненадежность технических элементов, неверные решения и запаздывание решений, другие ошибки менеджмента, действия конкурентов. Поэтому представляется возможным классифици­ровать источники риска на:

• природные (тайфуны, сильные морозы, землетрясения, дож-ди, засухи, нашествия насекомых и др.). Эти источники порож­дают риски, связанные с тем, что в процессе выполнения опера­ции или функционирования системы внешние условия выходят за пределы заданных и являются причиной отрицательного от­клонения;

• ненадежность элементов операций и систем. Под надеж­ностью (в широком смысле) понимают способность техничес­кого устройства к бесперебойной (безотказной) работе в течение заданного промежутка времени в определенных условиях. При анализе источников рисков в технике все источники отказов де­лят на конструктивные (связаны с конструктивными особеннос­тями данного товара, определяющими режим эксплуатации де­талей) и внутренне присущие материалу, из которого изготов­лена деталь.

Конструктивные причины отказов стремятся устранить в ходе испытаний товара.

Внутренне присущие причины можно снизить выбором или улучшением материала, из которого изготовлена деталь, своев­ременной профилактикой, заменой деталей и оборудования;

человеческий фактор может быть источником риска вслед­ствие действия конкурентов, тайны, конфиденциальности, ко­торые могут порождать неопределенность знаний об объекте управления (риск изучения) или ошибочные действия менедже­ра или оператора (риск действия), конфликтов. Поэтому менед­жмент и риск неотделимы.



Риск изучения определяется тем, что нельзя эффективно уп­равлять и оценить риск управления объектом, о котором у ме­неджера имеются только поверхностные, неструктурированные представления.

Риск действия связан с возможностью принятия опасных решений и возникновением риска в процессе исполнения этих решений. Это возможно вследствие того, что любое управлен­ческое решение принимается в условиях, первую часть которых можно считать определенными (детерминированными), вторую — случайными, а третью — неопределенными. Можно утверж­дать, что чем больше доля случайных и неопределенных усло­вий принятия решений, тем выше риск принятия опасных ре­шений.
5 Анализ риска
Риск, которому подвергается предприятие, — это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, кото­рые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно опреде­лить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.

При анализе риска обычно используются допущения, пред­ложенные известным американским экспертом Б. Берлимером:

— потери от риска независимы друг от друга;

— потеря по одному направлению деятельности не обяза­тельно увеличивает вероятность потери по другому, за исключением форс-мажорных обстоятельств;

— максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализ рисков можно подразделить на два дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.



Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды.

Количественный анализ направлен на то, чтобы количе­ственно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются различные мето­ды, наиболее распространенными из которых являются:

— статистический метод;

— анализ целесообразности затрат;

— метод экспертных оценок;

— аналитические методы;

метод аналогий;

— анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности.

В процессе принятия управленческого решения в условиях риска пользуются вероятностным подходом, предполагающим прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероят­ностей. При этом пользуются:

а) известными, типовыми ситуациями (типа — вероятность появления герба при бросании монеты равна 0,5);

б) предыдущими распределениями вероятностей (например, из выборочных обследований или статистики предшеству­ющих периодов известна вероятность появления брако­ванной детали);

в) субъективными оценками, сделанными аналитиком са­мостоятельно либо с привлечением группы экспертов.
Тесты по теме:

1. Антикризисное управление характеризуют следующие особенности (выбрать главное):

а) Оценка ситуаций относительно возможностей кризиса.

б) Мотивация стабильного развития.

в) Формирование и наличие фонда риска.

г) Специальные виды маркетинга, позволяющего следить за конъюнктурой рынка.

д) Способность менеджера предвидеть и стратегия развития.

 

2.  "Антикризисный менеджмент" это:

а) Это управление в период кризиса.

б) Это управление, исключающее саму возможность кризиса.

в) Это управление, способное предвидеть кризис и принимать меры, противодействия его наступлению.

г) Это управление учитывающее возможность и реальность кризиса в различных формах его проявления.

д) Это управление инновационного типа.

 

3.  Антикризисное управление это:

а) Управление в условиях кризиса.

б) Управление, построенное на предвидении кризиса и усилиях его предотвращения.

в) Управление, способное в силу своих особенностей смягчать кризисы и успешно выходить из них.

г) Это управление стабильного развития без резких спадов и подъемов.

д) Искусство маневрирования в стихиях конкурентной борьбы.

 

4. Ключевым фактором выхода фирмы из кризиса является:



а) Сокращение численности работающих.

б) Инвестирование производства посредством реализации пакета акций.

в) Введение внешнего управления.

г) Тип кризиса определяет выбор ключевого фактора.

д) Разработка стратегии развития фирмы.

 
5. Возможно ли бескризисное развитие экономики?

а) Да, возможно при хорошем планировании

б) Кризисы отражают цикличное развитие экономики

в) Профессиональное управление способно увеличивать продолжительность бескризисного периода сколь угодно долго

г) Кризис объективное явление. Задача в смягчении его течения и последствий

д) В макро масштабах экономического развития невозможно в управлении фирмой возможно
Вопросы для самопроверки


  1. Что такое риск

  2. Перечислите классификацию рисков

  3. какие функции риска знаете

  4. Обоснуйте источники возникновения риска



Литература


  1. Экономика, основанная на знаниях. Учебное пособие под ред. А.Л. Гапоненко. – М.:Изд-во РАГС, 2006.

  2. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник/Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. 2е изд., перераб. и доп.- М.: Высшее образование, 2006.

  3. Руденко В. И. Менджмент. Пособие для аодготовки к экзаменам . Ростов н/Д: Феникс, 2003. 192 с.

  4. Ганич Я.В. Менеджмент. Практикум по менеджменту для студентов экономических специальностей. - Петропавловск-Камчатский: Камчат ГТУ, 2003. - 74 с.

  5. Коротков Э.М. Концепция российского менеджмента. Электронное издательство. Русский импульс 2005.


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница