Статья: Анализ ликвидности и рейтингование банков




страница1/3
Дата22.04.2016
Размер0.51 Mb.
  1   2   3
Название документа

Статья: Анализ ликвидности и рейтингование банков

(Саркисянц А.)

("Бухгалтерия и банки", 2011, N N 3, 4)

Информация о публикации

Саркисянц А. Анализ ликвидности и рейтингование банков // Бухгалтерия и банки. 2011. N 3. С. 12 - 18; N 4. С. 27 - 32.

Текст документа
"Бухгалтерия и банки", 2011, N N 3, 4
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И РЕЙТИНГОВАНИЕ БАНКОВ
Поддержание ликвидности для коммерческого банка всегда было первостепенной задачей, особенно в периоды экономических и финансовых кризисов. На сегодняшний день в России пока, к сожалению, еще не выработан единый подход к анализу ликвидности банка, хотя постоянно происходит разработка новых и совершенствование уже существующих методик ее оценки. Развивается и процесс присвоения рейтингов банкам.
Анализ ликвидности банка
Несмотря на различия в конкретных методиках, большинство из них в качестве основных этапов анализа ликвидности банка выделяют:

- оценку финансового состояния банка с позиции ликвидности;

- анализ факторов, влияющих на ликвидность;

- структурный анализ и оценку эффективности управления активами и пассивами;

- анализ коэффициентов ликвидности.

Задачей первого этапа является определение исходной базы для дальнейшего анализа - выявление основных проблем в области ликвидности и платежеспособности, а также определение общих тенденций и перспектив улучшения ситуации.

Основной целью второго этапа анализа является учет воздействия разнонаправленных внутренних и внешних факторов на политику банка в целом и на его ликвидность в частности. При изучении складывающихся отрицательных тенденций в области ликвидности выявляются основные причины, вызвавшие эти тенденции, анализируется их воздействие и вырабатываются рекомендации по изменению политики банка с целью предупреждения негативных последствий.

К макроэкономическим факторам относятся экономическая и политическая ситуация в стране, эффективность государственного регулирования и контроля (фискальная политика государства, рестрикционная политика ЦБ РФ и его операции на открытом рынке), состояние финансового рынка, возможность привлечения поддержки со стороны государства. На современном этапе развития макроэкономические факторы определяют общую неустойчивость банковской системы России, оказывая сильное негативное воздействие на финансовую стабильность коммерческих банков, в частности на их ликвидность. На микроуровне решающую роль имеют: качество управления деятельностью банка, достаточность собственного капитала, качество и устойчивость ресурсной базы, степень зависимости от внешних источников заимствования, сбалансированность активов и пассивов по суммам и срокам, рискованность активов, их доходность, структура и диверсификация.

На ликвидность банка влияют и другие факторы, например объем, структура и сроки выполнения забалансовых операций, хотя при этом аналитические выводы носят характер прогноза, поскольку ответственность по обязательствам банка, отраженным за балансом, не всегда может наступить. Тем не менее такой анализ имеет важное значение, и недооценка соответствующих обязательств может привести к снижению ликвидности либо даже к неликвидности банка. Подобная ситуация может быть порождена, например, чрезмерной активностью банка в выдаче гарантий.

В целом ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании посредством оперативного управления объективно необходимого соотношения между тремя составляющими - собственным капиталом банка и привлеченными средствами, с одной стороны, и размещенными средствами - с другой. Осуществление этой цели предполагает анализ, контроль и управление активами и пассивами банка, что составляет третий этап анализа.

Для обеспечения ликвидности банку необходимо формировать такую структуру баланса, при которой активы, не утрачивая при этом своей стоимости, могут своевременно преобразовываться в денежные средства по мере востребования пассивов. Горизонтальный анализ строится на определении динамики удельных весов определенных групп активов и пассивов. Эти показатели, в свою очередь, анализируются с учетом динамики объема операций банка в целом, отражая изменение объема данных операций или групп активов или пассивов в деятельности банка. Вертикальный анализ строится на определении удельных весов отдельных групп и видов активных и пассивных операций, т.е. он дает информацию об основных группах источников средств по пассиву и об основных направлениях размещения средств по активу. Перед его проведением необходимо провести очистку баланса от повторного счета - перейти к балансу-нетто путем вычитания статей, номинально увеличивающих активы и пассивы банка (износ, убытки, использование прибыли, межфилиальные расчеты).

Существуют различные способы группировки пассивов. Структурный анализ проводится для всех групп и заключается в определении доли каждой группы в балансе-нетто, т.е. фактически в объеме операций банка. Данный анализ призван установить, в каком объеме и в какие сроки банку необходимо отвечать по своим обязательствам. Анализ проводится по следующим основным группам: собственные обязательства, обязательства до востребования, срочные обязательства и прочие пассивы.

Собственные средства (капитал) банка являются гарантией выполнения обязательств банка перед его клиентами и резервом средств, позволяющих банку поддерживать ликвидность и платежеспособность даже при возникновении убытков по операциям. Поскольку величина собственного капитала определяет как общую надежность и устойчивость банка, так и его ликвидность, то его минимальный размер является объектом регулирования со стороны государства. Обязательства до востребования являются наиболее дешевыми из привлекаемых банком ресурсов, однако при определении их доли необходимо учитывать их основную отрицательную черту для банка - нестабильность, т.е. то, что они могут быть изъяты в любой момент по требованию клиента. В группу срочных обязательств входят счета, по которым привлекаются самые дорогие для банка ресурсы, однако относительно других групп пассивов они более устойчивые. Следовательно, при большом удельном весе данной группы, с одной стороны, удорожается ресурсная база банка, а с другой - повышается предсказуемость возникновения новых обязательств, что облегчает задачу поддержания ликвидности.

Анализ структуры пассивов банка дает общее представление о ресурсной базе, отражая ее качественные и количественные характеристики. Однако для оценки как финансового состояния банка в целом, так и его ликвидности необходимо, кроме анализа пассивов, провести оценку основных направлений размещения ресурсов, т.е. осуществить структурный анализ активов.

Для того чтобы банк мог ежедневно отвечать по своим обязательствам, структура его активов должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности, а затем определяется удельный вес каждой группы, что дает оценку степени ликвидности активов. По степени ликвидности активы банка делятся на следующие группы: высоколиквидные активы, ликвидные средства, активы долгосрочной ликвидности, наименее ликвидные или неликвидные активы банка.

Структура активов может изменяться в зависимости от изменения структуры пассивов, т.е. обязательств, которые они призваны обеспечить. Таким образом, устанавливая рациональную структуру активов, банк должен выполнять требования к ликвидности и, следовательно, иметь оптимальный размер высоколиквидных, ликвидных и низколиквидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сроков, сумм и типов.

В зарубежной практике общий резерв ликвидности банка разделяют на первичный и вторичный резервы. Первичный резерв ликвидности является основным источником ликвидности банка и представляет собой активы, включаемые в статью "наличность и задолженность других банков": денежные средства, чеки и иные платежные документы в процессе инкассации, средства на счетах обязательных резервов и на корреспондентских счетах в других банках. Вторичный резерв ликвидности необходим для пополнения первичного, к нему относятся менее ликвидные активы, которые также можно трансформировать в наличность в минимальные сроки и с минимальными рисками, а именно портфель правительственных ценных бумаг и в некоторых случаях средства на ссудных счетах.

Для целей анализа ликвидности активы еще раз перегруппировываются - в наиболее ликвидные активы, выданные средства, вложения в ценные бумаги, долгосрочные вложения и прочие активы.

Наиболее ликвидные активы - группа активов, доля которых должна поддерживаться банком на достаточном уровне для бесперебойного осуществления операций. При этом необходимо учитывать тот факт, что достижение высокой ликвидности противоречит достижению более высокой прибыльности. Таким образом, наиболее рациональная политика коммерческого банка по поддержанию ликвидности состоит в достижении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности. Учитывая особенности российской политики в области государственного долга, вложения в государственные ценные бумаги следует включать в ликвидные активы отдельной статьей.

Выданные средства, как правило, являются наиболее крупной среди всех остальных группой активов, так как кредитные операции - ведущие среди банковских операций, и именно от них банк получает свой основной доход. Однако, учитывая разнородность активов, включаемых в данную группу, анализ их ликвидности необходимо проводить, рассматривая каждую структурную составляющую группы отдельно. При этом необходимы разбивка размещенных средств банка по срокам и определение их соответствия пассивам. Деление активов по срокам должно проводиться аналогично делению пассивов по срокам, т.е. необходимо выделять кратко-, средне- и долгосрочные кредитные вложения.

К группе вложений в ценные бумаги относятся инвестиции банка в ценные бумаги негосударственных эмитентов, а также вложения в паи. Для анализа ликвидности данная группа делится на две подгруппы: ценные бумаги, приобретенные с инвестиционными целями и имеющие долгосрочный характер и низкую ликвидность, и ценные бумаги, приобретенные для перепродажи. С целью поддержания ликвидности банк должен постоянно сохранять в своем портфеле определенную долю ценных бумаг, которые обладали бы высокой ликвидностью, т.е. обращались бы на вторичном и внебиржевом рынках ценных бумаг и, таким образом, создавали бы вторичный резерв ликвидных средств банка. Такую возможность предоставляют так называемые голубые фишки, т.е. акции крупных надежных эмитентов.

К группе долгосрочных вложений относятся такие разнородные виды вложений, как вложения в имущество банка, нематериальные активы, капитальные вложения, а также некоторые виды долгосрочного кредитования (например, лизинг). Особенностью группы является низкая ликвидность входящих в нее активов, а также отсутствие приносимого дохода по большинству активов. Для банка, работающего на рынке продолжительное время, залогом эффективного функционирования и недопущения кризиса ликвидности будет являться минимальная доля долгосрочных вложений в части активов, не приносящих дохода и не являющихся ликвидными. Однако размер этой доли должен быть достаточным для поддержания нормальной деятельности банка. Еще одним аспектом проблемы поддержания ликвидности в данной группе является исследование источников формирования долгосрочных вложений банка. Оно должно проводиться для того, чтобы не допустить чрезмерной трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные вложения. Такая чрезмерная трансформация - одна из причин, наиболее часто приводящих банки к кризису ликвидности, так как долгосрочные вложения не позволяют отвечать по возникающим в краткосрочные периоды обязательствам, а их трансформация в ликвидные активы или сильно затруднена, или сопровождается большими потерями.

Наконец, к прочим активам относятся активы, не включенные в вышеприведенные группы и не являющиеся ликвидными: просроченные кредиты и проценты по ним, безнадежные (проблемные) долги (например, многократно пролонгированные кредиты), расчеты с дебиторами. Исходя из содержания группы, банк должен стремиться к минимизации данной группы в своих активах.

Сопоставление данных, полученных при структурном анализе пассивов и активов, позволяет определить взаимосвязь между основными источниками ресурсов и направлениями их размещения, а также выявить существующий или возможный дисбаланс в активно-пассивной политике банка и наметить меры по предотвращению критических последствий для платежеспособности и ликвидности банка и, как следствие, для его устойчивости. Структурный анализ активов и пассивов дает информационную базу для анализа ликвидности, однако для получения более полной картины применяется метод расчета показателей - коэффициентов ликвидности.

Данные, получаемые на четвертом этапе анализа, должны быть учтены как при составлении краткосрочных рекомендаций относительно поддержания ликвидности, так и при выработке глобальной стратегии деятельности банка. Коэффициентный анализ является разновидностью количественного анализа деятельности банка, и его применение к анализу ликвидности на практике имеет огромное значение. Метод расчета коэффициентов позволяет выявить количественную взаимосвязь между различными статьями, разделами или группами статей баланса; соответственно, параллельно должны также использоваться методы группировки и сравнения. В ходе анализа применяются группировки счетов баланса посредством выделения собственных и привлеченных ресурсов банка, долгосрочных и краткосрочных кредитных вложений, сроков активно-пассивных операций, видов доходов, расходов и прибыли. Статьи могут быть также сгруппированы по степени ликвидности, экономической сущности банковских операций, уровню доходности (по активу), издержкам (по пассиву) и т.д. Использование метода сравнения дает возможность определить причины динамических изменений и отклонений по статьям и степень их воздействия на ликвидность банка и прибыльность его операций, а также выявить резервы повышения последних.

С помощью метода расчета коэффициентов определяется удельный вес конкретной статьи (или групп статей) в общем объеме актива (пассива) либо в соответствующем разделе. Активные (пассивные) балансовые счета сопоставляются с аналогичными счетами по пассиву (активу), сгруппированными по общим экономическим контрагентам либо единым срокам или видам операций. Применительно к анализу ликвидности метод расчета коэффициентов, таким образом, состоит в том, чтобы на основании получаемых расчетных значений и контроля их соответствия установленным значениям финансовый аналитик мог количественно оценить существующий уровень ликвидности и определить изменение потребности банка в ликвидных средствах, т.е. размер его ликвидных активов, который должен превышать сумму прогнозируемых, а также непрогнозируемых требований на настоящий момент и в будущем.

Коэффициенты, рассчитываемые в процессе финансового анализа в банке, делятся на две основные группы:

- нормативы, обязательные к исполнению всеми банками, устанавливаемые ЦБ РФ;

- оценочные коэффициенты, которые могут быть разработаны аналитической службой банка или специализированными компаниями, занимающимися вопросами финансового анализа деятельности коммерческих банков. Значения оценочных коэффициентов не являются обязательными для соблюдения, их расчет обеспечивает получение качественно более полной информации относительно ликвидности.

Учитывая ограниченность информации, получаемой из расчетов каждого из коэффициентов, для комплексного анализа ликвидности целесообразно использовать совокупность или систему таких коэффициентов. При этом расчет коэффициентов должен проводиться с определенной периодичностью.

Для оценки изменения ликвидности, а также прогнозирования финансового состояния банка на будущее может проводиться трендовый анализ результатов расчета коэффициентов.

Метод количественного анализа ликвидности имеет свои достоинства и недостатки. К основным его преимуществам относятся:

- возможность своевременно принимать меры по недопущению нарушения важнейших соотношений статей баланса банка, поскольку эти соотношения закрепляются установленными значениями коэффициентов;

- возможность управления ликвидностью по нормативам, т.е. проведение ограничения операций банка, воздействующих на изменение значений коэффициентов;

- обеспечение ответственности всех подразделений за состояние ликвидности банка, поскольку все они проводят свои операции, строго ориентируясь на лимиты;

- для реализации коэффициентного анализа на практике не требуется больших издержек.

В то же время данный метод обладает и рядом серьезных недостатков:

- относительно приближенная оценка ликвидности, поскольку коэффициенты рассчитываются на основе данных баланса (на практике почти во всех случаях в расчет надо брать рыночную стоимость статей);

- невозможность определения ликвидности на будущие периоды и планирования уровня ликвидных средств;

- фактор субъективности установления значений коэффициентов и необходимость периодического пересмотра этих значений в связи с изменениями, происходящими в макро- и микроэкономической ситуации.

Итак, хотя коэффициентный метод анализа имеет свои преимущества и недостатки, его использование позволяет с высокой степенью достоверности определить состояние банка и подготовить базу для формирования направлений дальнейшего управления ликвидностью.

Заключительным этапом анализа ликвидности банка является подведение итогов по всем вышеупомянутым этапам анализа, подготовка аналитических материалов о положительных и отрицательных сторонах деятельности банка, структуре и сбалансированности его активов и пассивов, количественных и качественных показателях ликвидности, выработка рекомендаций для дальнейшего управления ликвидностью и составление прогнозов развития банка.
Методы управления ликвидностью
Перед руководством банка постоянно встают вопросы: в какие финансовые инструменты, на какие сроки и с каким риском он может разместить имеющиеся в его распоряжении средства на рынке или же какой приток заемных средств необходим, чтобы, с одной стороны, обеспечить приемлемый уровень доходности вложений, а с другой - не испытывать нехватки ликвидных средств для ответа по обязательствам в настоящем и будущем? Одновременно перед банком стоит дилемма - либо повышать надежность функционирования, либо увеличивать доходность операций.

Каждый банк должен разрабатывать, а затем и применять на практике целую совокупность мер по поддержанию оптимального уровня ликвидности, который обеспечивал бы удовлетворение спроса клиентов банка на денежные средства и в то же время не снижал рентабельность активов и прибыль банка. В зависимости от специализации, особенностей клиентской базы, проводимых операций и многих других факторов управление ликвидностью в различных банках существенно различается. Однако, несмотря на эти различия, можно выделить некоторые общие положения, касающиеся дилеммы "ликвидность - прибыльность":

- в краткосрочном плане избыточная ликвидность негативно влияет на доходность банка, поэтому банку выгодно поддерживать ликвидные активы на минимальном уровне, работая на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности;

- в долгосрочном плане предпочтительным вариантом оказывается поддержание относительно более высокого уровня ликвидности, что противоречит достижению более высокой доходности, но способствует упрочению финансового состояния банка.

Кроме того, все обязательства банка можно разделить на две группы:

1) реальные обязательства, т.е. вытекающие из баланса, представлены полученными межбанковскими кредитами и депозитами, средствами на расчетных и текущих счетах, депозитами до востребования и срочными, а также прочими привлеченными средствами;

2) потенциальные, или забалансовые, обязательства, которые могут возникнуть из открытых кредитных линий, выданных банком гарантий, обязательств по доверительному управлению, обязательств по наличным и срочным сделкам.

Обеспечение выполнения банком этих обязательств может происходить за счет:

- собственных средств банка (здесь большое значение имеет фактор достаточности собственного капитала банка как буфера в поддержании ликвидности: его размер обеспечивает банк необходимыми средствами для удовлетворения возникающих требований, а также для пополнения резервов на покрытие непредвиденных расходов и убытков);

- привлеченных средств (межбанковских кредитов, привлеченных средств физических и юридических лиц и др.);

- мобилизации имеющихся денежных средств и реализации активов банка (драгоценных металлов, ценных бумаг и т.д., капитальных вложений и имущества - в крайних случаях).

Таким образом, ответить по своим обязательствам банк может за счет как ликвидных активов, накопленных в его балансе, так и привлечения дополнительных средств, т.е. обязательств финансового рынка. Из этого можно заключить, что управление ликвидностью возможно через управление активами и пассивами банка.

В процессе эволюции банковского дела, а также с развитием финансового рынка создавались и совершенствовались многие теории управления ликвидностью. На сегодняшний день существуют следующие основные методы управления ликвидностью:

- управление активами - банк определяет пути размещения собственных и привлеченных средств таким образом, чтобы при минимальном риске получить максимально возможный доход, оставаясь при этом ликвидным;

- управление пассивами - банк определяет политику управления размером собственного капитала и привлеченных средств, их оптимальную структуру с целью дальнейшего эффективного использования в активных операциях. В узком смысле управление ликвидностью через управление пассивами часто сводится к действиям, направленным на изыскание заемных средств по мере возникновения потребности в них для поддержания ликвидности;

- сбалансированное управление активами и пассивами - этот метод является применением портфельного подхода к управлению ликвидностью через согласованное управление активами и пассивами банка.

  1   2   3


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница