Современная банковская система России




Скачать 424.06 Kb.
страница2/4
Дата22.04.2016
Размер424.06 Kb.
1   2   3   4

Современное состояние и развитие банковской системы РФ




2.1. Кредитная политика




Наиболее важными качественными отличиями посткризисной модели развития банковского сектора являются:

  • увеличившееся почти в 1,7 раза активное сальдо (в % ВВП) операций с реальным сектором. Именно туда а не на финансирование бюджета идут средства населения, роль которых в посткризисной модели заметно возросла. Основным барьером расширения кредитования экономики становится не недостаток ресурсов, а недостаток эффективных, низкорискованных проектов;

  • ослабление зависимости банков от операций с государственным долгом в условиях профицитного бюджета. В то же время масштабы и особенно ликвидность рынка гособлигаций упали до такой степени, что особую актуальность приобретает разработка мер по активизации роли банков, которые наряду с Пенсионным фондом становятся ведущими рыночными игроками;

  • превращение российской банковской системы из чистого должника внешнего мира в его чистого кредитора. Банковская система в посткризисный период превратилась в важный самостоятельный канал оттока капитала. Это свидетельствует о высоких рисках ведения банковского бизнеса в России и стремлении банков обеспечить себе резервы вне российской экономики. Однако в последнее время в связи с укреплением реального курса рубля и ростом российской экономики наметилась тенденция к возврату банковского капитала в страну, и не исключено, что уже через 4-5 лет российская банковская система вновь превратится в чистого заемщика на мировом рынке.

Российская банковская система сегодня ориентирована в первую очередь на выполнение своей классической функции — трансформации депозитов населения (наиболее важного пассива) в кредиты российской экономики (наиболее важный актив) хотя пока эти операции в основном носят краткосрочный характер.


После кризиса 1998 г. конфигурация финансовых потоков в российской экономике и место в них банковской системы качественно изменились. В 1995 г. - первой половине 1998 г. в функционировании российской банковской системы доминировал переток средств от населения к бюджету (особенно через Сбербанк), а также обслуживание инвестирования иностранного капитала в государственные облигации и в кредитование крупнейших российских экспортно-ориентированных компаний. В условиях экономического подъема 1999 - 2002 гг. на первый план вышла функция кредитования российской экономики за счет средств населения и перераспределения финансовых ресурсов между различными предприятиями и секторами экономики3.

Новая модель развития позволила российской банковской системе расти oпeрежающим темпом по сравнению со всей экономикой. Активы российских банков к концу 2001 г. достигли почти 35% ВВП (см. табл.1), что на 5% ВВП превышает докризисный уровень 1997 г. В первые послекризисные годы рост в основном шел за счет увеличения ликвидности, как рублевой, так и валютной, т. е. за счет обслуживания оттока капитала. Правда, отчасти, увеличение денежной ликвидности компенсировало падение вложений в государственные бумаги, и в целом уровень высоколиквидных активов (к которым можно отнести и государственные облигации) остается относительно стабильным - около 11% ВВП. В настоящее время источники роста качественно изменились - теперь это увеличение кредитов реальному сектору экономики. Их уровень вырос с 9 -10% ВВП в 1996 -1997 гг. до почти 15% ВВП в 2001 г., при этом доля кредитов в активах поднялась до 42% (см. табл. 2).

Хотя количественные показатели свидетельствуют о завершении периода послекризисного восстановления банковской системы, многие качественные параметры пока не достигли уровня 1998 г. - недостаточно многофилиальных банков, пока трудно говорить о росте разнообразия банковских продуктов, не восстановлено доверие мирового рынка к ведущим банкам и др.

Таблица 1

Основные показатели российской банковской системы, в % ВВП

На конец года

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Активы
Кредиты нефинансово-му ceктору

Ликвидные активы

Вложения в госбумаги

Прочие ценные бумаги



28,4

8,8


5,0

6,0


1,4

30,3

10,1


4,1

6,5


1,9

38,2

13,8


6,2

6,6


2,5

33,3

11,5 7,4


4,5

1,9


32,4

12,0 8,3


4,3

1,9


34,9

15,1 7,9


3,7

2,0


Пассивы
Собственные средства

Средства предприятий

Депозиты населения


6,4


5,2

6,9



5,6


5,8

6,8



4,7


9,3

7,6



4,8


9,5

6,3



4,6


9,7

6,2



5,6


9,9

7,8


Таблица 2

Структура основных показателей российской банковской системы, в %

На конец года

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Активы
Кредиты нефинансово-му ceктору

Ликвидные активы

Вложения в госбумаги

Прочие ценные бумаги



100,0

31,1


17,4

20,8


4,9

100,0

33,5


13,6

21,6


6,2

100,0

36,2


16,3

17,2


6,6

100,0

34,5 22,1

13,5

5,7


100,0

37,0 25,6

13,1

5,8


100,0

43,1 17,4

10,7

5,7


Пассивы
Собственные средства

Средства предприятий

Депозиты населения


22,4


18,2

24,3



18,5


19,0

22,3



12,2


24,2

19,9



14,3


28,5

18,9



14,3


30,0

19,2



16,1


28,3

22,2



Кредитный «бум», начавшийся в 2000 г., стал возможным благодаря одновременному воздействию нескольких факторов, среди которых наибольшее значение имеют:



  • быстрое и успешное восстановление российской банковской системы после кризиса 1998 г. Если к концу 2000 г. величина привлеченных средств банков в реальном выражении составляла 119% от уровня 1 полугодия 1998 г., а величина собственных средств - 90%, то к июлю 2002 г. эти показатели достигли 148 и 132% соответственно (фактор ресурсов);

  • увеличение количества заемщиков вследствие подъема промышленного производства и повышения уровня доходов предприятий. Так, в 2000 г. был достигнут максимальный темп роста производства (11,9%) и максимальный среднегодовой уровень рентабельности, который по отраслям, не входящим в ТЭК, составил 14,1%. Для сравнения в докризисный 1997 г. среднегодовая рентабельность составляла 4,3% (фактор расширения спроса);

  • стабилизация валютного курса, сделавшая невыгодным для банков держать значительные активы в валютной ликвидности. За 2000 г. рубль в реальном выражении укрепился на 13,2%, за 2001 г. - на 9,8%, при этом ставка по рублевым кредитам за этот период составила 23% (фактор альтернативы);

  • улучшение качества кредитов выразившееся прежде всего в снижении доли так называемой сомнительной задолженности в общем объеме кредитов с 14% на конец 1999 г. до 6% в 1 полугодии 2002 г (фактор риска);

  • ограниченность альтернативных кредитованию экономики операций в связи с «замороженным» состоянием рынка государственного долга. Однако действие этого фактора вряд ли стоит переоценивать, так как в роли конкурента кредитованию экономики рынок госбумаг во многом заместило инвестирование в зарубежные активы. Можно сказать, что на нынешнем этапе слабая развитость рынка госдолга стимулирует банки не к дополнительному кредитованию предприятий, а, напротив, ухудшает их ликвидность и уменьшает доходы.

Несмотря на опережающие темпы развития банковской системы, вклад ее в поддержание экономического роста остается незначительным. Доля кредитов и займов в финансировании оборотного капитала промышленности к началу 2002 г. составляла около 12%, а в денежных поступлениях - 13%, что намного ниже, чем в 1993—1994 гг., когда развитие российских банков также шло по кредитно-ориентированной модели4. За два года интенсивного роста производства промышленность в значительно большей степени финансировала свой рост сама, чем за счет привлеченных ресурсов

Ухудшение динамики собственных оборотных средств предприятий реального сектора экономики и снижение процентных ставок в 2001 г. привели к росту потребности в кредитных ресурсах, которую банковская система не смогла удовлетворить в полной мере. Банковские кредиты работают не столько на увеличение объемов производства и инвестиций, сколько на оздоровление финансового состояния предприятий: снижение кредиторской задолженности, пополнение ликвидности и увеличение финансовых вложений. Относительный дефицит долгосрочных кредитных ресурсов в базовых отраслях экономики достигает от 1% ВВП до 3-4% (в зависимости от уровня инвестиций, который принят в качестве нормы). Опросы руководителей промышленных предприятий (проведенные Российским экономическим барометром) показывают, что общий относительный дефицит кредитных ресурсов составляет около 18—20% нынешнего кредитного портфеля, что для всего нефинансового сектора оценивается в 3-3,5% ВВП.

Качественных изменений в отраслевой структуре кредитования не произошло. По-прежнему наиболее активно банки предоставляют деньги предприятиям экспортно-ориентированных отраслей, доля заимствований которых намного превышает долю заимствований отраслей, ориентированных на внутренний рынок, и непромышленных производств (около 44% против 36% и 21% соответственно). При этом структура заимствований по секторам в течение последних трех лет почти не меняется, а по сравнению с докризисным периодом экспортно-сырьевая направленность кредитного портфеля банков даже повысилась. Это означает, что банковский сектор способствует «замораживанию» нынешней сырьевой структуры российской экономики и тормозит ее прогрессивное изменение в пользу обрабатывающих отраслей.

Темпы прироста ресурсной базы начали отставать от темпов роста кредитования: с IV квартала 2000 г. прирост кредитов зачастую существенно превышал прирост депозитной базы. С октября 2000 г. по июнь 2002 г. это превышение составило около 110 млрд. руб., или 8% всех выданных кредитов. В результате соотношение кредиты/депозитная база к июлю 2002 г. достигло 93%, что на 7 процентных пунктов выше, чем в начале 1998 г.

Основной причиной отставания темпов роста привлеченных средств от темпов роста кредитов стало снижение роли предприятий в формировании ресурсной базы банков. Это произошло вследствие:


  • снижения доходов предприятий (доля валовой прибыли в ВВП понизилась с 43% в 2000 г. до 40% в 2001 г. и в 2002 г., вероятно, упадет до 35%) и роста доходов населения (доля заработной платы в ВВП поднялась с 40% в 2000 г. до 45% в 2001 г. и в 2002 г. может достичь 48%);

  • завершения интенсивного процесса вытеснения неденежных расчетов денежными (в первой половине 2002 года средняя доля денежных поступлений в структуре расчетов промышленных предприятий достигла, по разным оценкам, 80-83% против 65% в 2000 г.).

Компенсировать ослабление притока ресурсов от предприятий банкам удается за счет средств населения. С начала 2001 г. по июль 2002 г. среднемесячный темп прироста вкладов населения в реальном выражении составил 2,6%, а средств предприятий - только 0,2%. Это свидетельствует о том, что банковская система начинает ощутимо выполнять свою главную экономическую функцию — функцию посредника между сбережениями населения и инвестициями в производство.

Для крупнейших российских банков характерны две основные стратегии поведения: преимущественное наращивание кредитного портфеля и ориентация на валютные операции, обслуживание корпоративного сектора. В частности, большинство дочерних банков крупнейших сырьевых корпораций выбирает вторую, «обслуживающую», стратегию. Схожее поведение характерно и для банков, принадлежащих нерезидентам. В совокупности эти группы контролируют не менее 20% активов банковской системы, а их доля в общем объеме кредитов составляет порядка 13%.

По оценкам экспертов, при увеличении этими банками доли кредитов в своих активах общий уровень кредитования реального сектора даже при существующей ресурсной базе мог бы увеличиться на 2-2,5% ВВП. Еще одним резервом увеличения объема кредитов являются сре-дние банки, многие из которых выполняют фактически функции расчетных центров или финансовых компаний. В совокупности же, при изменении стратегии поведения российских банков в пользу большей ориентации на кредиты экономике, их объем мог бы достичь 18-19% ВВП, что почти на треть превышает существующий уровень. Конечно, относительное сокращение ликвидных активов и повышение кредитной нагрузки увеличивают риски и формально снижают надежность этих банков и банковской системы в целом. Однако решающее слово здесь - за качеством кредитного портфеля и управления проектами.

Качество кредитного портфеля российских банков во многом определяется не соответствием формальным нормативным требованиям, а характером взаимоотношений банков с корпорациями внутри финансово-промышленных групп. При этом банки крайне редко играют в этих группах ведущую роль. Это сращивание финансового и промышленного капитала придает значительной части кредитов связанный, закрытый характер. Вес внутригрупповых кредитов можно оценить примерно в 40—45% всего кредитного портфеля российских банков5.

В этих условиях крайне затруднен перелив капитала в новые сектора и новые предприятия-заемщики, независимые от финансово-промышленных групп. Прежде всего речь идет о переливе капитала из сырьевых отраслей-экспортеров, где генерируются основные доходы, в обрабатывающие сектора экономики с преобладанием средних или крупных независимых предприятий. Поскольку среди клиентов банков и их собственников доминируют компании сырьевых экспортно-ориенти-рованных секторов, российская банковская система высокочувствительна к колебаниям мировой конъюнктуры. В зону конъюнктурного риска непосредственно попадают до 25-30% активов банковской системы.

Конечно, частично кредитование крупными банками своих клиентов - членов финансово промышленных групп носит рыночный харак-тер, однако такой кредитный рынок вряд ли можно считать конкурентным. Регистрируемые Банком России средние кредитные ставки, которые можно принять за рыночную норму, дают примерно на 10% более высокий уровень процентных доходов, чем это отражено в балансах банков (ранее этот разрыв превышал 30%).

Кроме того, наличие скрытого дисконта позволяет предположить, что объявляемые банками процентные ставки не являются существенным ограничителем объема кредитов. К тому же сложившийся сейчас уровень процентных ставок по кредитам (в среднем 18-19% годовых) является приемлемым для целого ряда отраслей, в том числе и ориентированных на внутренний рынок.

Российской банковской системе в ближайшее время, возможно, придется работать в новых макроэкономических условиях. Неизбежное сокращение темпов роста денежного предложения усиливает нагрузку на банковскую систему, повышает спрос на банковские кредиты и способствует увеличению реальных процентных ставок и, возможно, снижению качества кредитного портфеля. Успех адаптации российских бан-ков к новым условиям зависит не только от обновления самого банковского менеджмента и скорости процессов концентрации капитала, но и от способности Банка России предложить эффективный механизм рефинансирования банковских кредитов экономике и повысить качество банковского надзора, а в среднесрочном плане - от хода пенсионной ре-формы в целом и развития финансовых рынков.

По мнению многих экспертов, макроэкономические условия развития российской экономики в 2002-2005 гг. будут умеренно благоприятными, хотя и не столь оптимистичными, как предполагает правительство (см. табл. 3). Устойчивый рост экономики темпом не менее 5-6% в год в ближайшее время вряд ли возможен.

Таблица 3

Основные макроэкономические условия развития банковской системы, в %



2000

2001

2002

2003

2004

2005

Темп роста ВВП

Инфляция


Рост курса доллара

Отношение прироста кредитов к приросту депозитов

Склонность населения к сбережениям

Склонность населения к вложению средств на банковские депозиты



9,0

20,2


4,3

79,7
9,4

3,8


5,0

18,6


7,0

112,7
8,2

4,9


3,9

14,5


7,8

78,2
9,0

5,7


4,2

12,0


7,1

93,8
9,1

6,1


4,8

10,0


4,8

82,0
9,3

6,5


4,6

9,0


5,6

80,2
9,6

6,8

Одна из наиболее острых проблем - низкие темпы роста инвести-ций, что связано как с общим снижением доходов в обрабатывающих и сырьевых отраслях, так и структурными диспропорциями, особенно перенакоплением капитала в нефтяном секторе и отчасти в металлургии, в сочетании с высокими рисками инвестирования в другие сектора. Это во многом и определяет перспективы российской экономики. Либо внутренний инвестиционный голод приведет к торможению экономического роста, либо задействование внутренних резервов - повышение эффективности производства и неценовой конкурентоспособности продукции, увеличение вклада банковской системы в кредитование — обеспечит устойчивое продолжение подъема экономики. В рамках неблагоприятного сценария, как в силу ухудшения мировой конъюнктуры (снижение цен на нефть «Urals» до 18-19 долл./барр.), так и, что более важно, более низких темпов повышения конкурентоспособности и заторможенной динамики инвестиций, ежегодное темпы прироста ВВП не превысят в ближайшие годы 3-4%.

На момент кризиса российская банковская система была чистым должником внешнего мира, который рассматривался как поставщик дешевых ресурсов для инвестиций в ГКО. Но уже в четвертом квартале 1998 года чистые иностранные активы российских коммерческих банков стали положительными. На протяжении 1999–2000 годов данная тенденция укрепилась, и к концу 2000 года иностранные активы превосходили иностранные обязательства более чем в два раза. Это стало результатом как снижения объема иностранных обязательств, так и роста объема иностранных активов.

Таким образом, к началу 2001 года российская банковская система в основном оправилась от основных последствий кризиса 1998 года. Хотя за период с сентября 1998 года до конца 2000 года число действующих кредитных организаций сократилось на 207 банков (с 1556 до 1349), в целом по основным агрегатным показателям можно говорить о восстановлении банковского сектора к тому уровню, где он был до кризиса.


1   2   3   4


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница