Сборник методических материалов по курсу Теоретические основы финансового менеджмента




страница7/8
Дата22.04.2016
Размер0.65 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8

Тема 8. Финансовое планирование и прогнозирование

Вопросы для обсуждения


  1. Сущность и цели планирования. Процедура финансового планирования.

  2. Бюджетирование текущей деятельности: методология и инструментарий бюджетного планирования; операционные и финансовые бюджеты; порядок формирования операционного бюджета; порядок формирования финансового бюджета.

  3. Методы прогнозирования основных финансовых показателей: метод экспертных оценок; методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; имитационное моделирование; прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.



Контрольные вопросы


  1. Раскройте сущность и содержание процедуры составления финансового бюджета.

  2. Дайте сравнительную характеристику методов прогнозирования основных финансовых показателей.

  3. В чем заключается сущность имитационного моделирования основных финансовых показателей?

  4. Каким образом осуществляется прогнозирование основных финансовых показателей на основе пропорциональных зависимостей?


ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ


  1. Цели и задачи управления финансами в современной компании.

  2. Роль финансового менеджмента в капитализации компании.

  3. Теория агентских отношений.

  4. Рынки капиталов и денежные рынки. Гипотеза случайного блуждания.

  5. Теория эффективных рынков капиталов. Три формы эффективности рынков.

  6. Технический и фундаментальный анализ финансовых активов компании. Базовая модель оценки финансовых активов (DCF).

  7. Денежные потоки и способы их оценки. Концепция чистой приведенной стоимости.

  8. Основные способы начисления процентов.

  9. Основные виды процентных ставок.

  10. Теории временной структуры процентных ставок: теория непредвзятых ожиданий, теория предпочтения ликвидности, теория сегментированных рынков.

  11. Учет инфляции в финансовых расчетах.

  12. Теория ценообразования опционов.

  13. Теория формирования портфеля финансовых активов.

  14. Эффективные портфели ценных бумаг.

  15. Рыночный и индивидуальный риск. Диверсификация. Концепция коэффициента бета.

  16. Активное и пассивное управление портфелем.

  17. Рискованные и безрисковые финансовые активы.

  18. Линия рынка капитала и линия рынка ценных бумаг.

  19. Основные модели оценки стоимости собственного капитала.

  20. Модель оценки долгосрочных активов (САРМ).

  21. Арбитражная модель оценки требуемой доходности (АРТ).

  22. Финансовый риск. Финансовый леверидж.

  23. Средневзвешенные затраты по привлечению капитала (WACC) и ставки дисконтирования.

  24. Теория Модильяни и Миллера в условиях совершенного рынка капиталов.

  25. Теория Модильяни и Миллера в условиях несовершенного рынков капиталов.

  26. Традиционная теория финансового рычага (левериджа). Оптимальная структура капитала.

  27. Взаимосвязь инвестиционных и финансовых решений.

  28. Теории дивидендной политики.

  29. Активная и пассивная роль дивидендов.

  30. Управленческие критерии определения дивидендов. Возможные формы расчетов по дивидендам.

  31. Концепция кумулятивной потребности в оборотном капитале.

  32. Теория управления дебиторской задолженностью. Формы рефинансирования дебиторской задолженности.

  33. Теория управления денежными активами. Модель Миллера-Орра.

  34. Управление потоком платежей. Управление ликвидностью.

  35. Теория управления запасами.

  36. Политика привлечения заемных средств.

  37. Определение цены заемного капитала.

  38. Формы краткосрочного финансирования и кредитования: лизинг, факторинг, франчайзинг, ипотека, форвардные и фьючерсные контракты, операции REPO.

  39. Масштабы деятельности компании. Экономические выгоды и издержки слияний.

  40. Установление цены компании после слияния. Теория асимметричности информации.

  41. Принцип сложения стоимостей при слиянии компаний. Закон сохранения стоимости.

  42. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов, критерии принятия инвестиционных решений.



УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ


Нормативно-правовые акты

Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ и третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ) с изм. от 2 февраля 2006 г.

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ с изм. от 2 февраля 2006 г.

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ) с изм. от 13 марта 2006 г.

Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» с изм. от 18 июля 2005 г.

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» с изм. от 24 октября 2005 г.

Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с изм. от 22 июля 2005 г.

Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» с изм. от 9 мая 2005 г.

Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» с изм. от 5 января 2006 г.

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с изм. от 18 июля 2005 г.

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с изм. от 5 января 2006 г.

Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» с изм. от 5 января 2006 г.



Закон РФ от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности» с изм. от 2 февраля 2006 г.
Литература

Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит» – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 461 с.

Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: КНОРУС. 2005. – 312 с.

Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240 с.

Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 304 с.

Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2006. – 320 с. – (Сер. Академия финансов).

Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006. – 464 с. – (Сер. Академия финансов).

Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПБ.: Питер, 2002. – 544 с. – (Сер. Учебники для вузов).

Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: Олимп-Бизнес, 2004. – 1008 с.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: В 2 т. / Пер. с англ. – СПб.: Эконом. шк., 2005.

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2005.

Галанов В.А. Ценные бумаги: Учеб. пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006. – 288 с.

Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 379 с.

Галанов В.А., Басова А.Н. Рынок ценных бумаг: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 448 с.

Гвоздев Б.З. Финансовый менеджмент. – М.: ЭКМОС, 2003. – 272 с.

Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 463 с.

Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы функционирования: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2005. – 272 с.

Карелин В.С. Финансы корпораций: Учебник. – М.: Дашков и Ко, 2005. – 620 с.

Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – 2-е изд., с изм. – М.: Экономистъ, 2005. – 687 с.

Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 1016 с.

Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 284 с.

Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп.– СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2004. – 336 с.

Колтынюк Б.А. Ценные бумаги: Учебник. – 2-е изд. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2001. – 304 с.

Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060500 «Бухгалтерский учет», 060400 «Финансы и кредит». – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 415 с.

Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Элит, 2005. – 560 с.

Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ТК Велби: Проспект, 2006. – 384 с.

Мелкумов Я.С. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие – М.: Камерон, 2006. – 248 с.

Миронов М.Г. Финансовый менеджмен. – М.: Гросс Медиа, 2004. – 144 с.

Пилипенко П.П. Финансовый менеджмент: Наглядные учеб.-метод. материалы к занятиям. – М.: ИМПЭ, 2000.

Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.

Селиванова Т.С. Ценные бумаги: теория, задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учеб. пособие. – М.: Дашков и Ко, 2006. – 352 с.

Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ФОРУМ:
ИНФРА-М, 2006. – 176 с.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. –
6-е изд. / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2006. – 656 с.

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004.
Интернет-ресурсы

www.Cfin.ru

www.Securities.com.ru

www.Rbc.ru

www.Cbr.ru

www.carana.ru

www.Akdi.ru

www.Finmarket.ru


www.Iet.ru

www.Devbusiness.ru

www.Vestona.ru

www.Consulting.ru

www.Gaap.ru

www.Trainings.ru

www.Ptpu.ru



ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ

(для самопроверки)


Тест 1. Финансовый менеджмент представляет собой:

а) государственное управление финансами;

б) управление финансовыми потоками коммерческого предприятия в рыночных условиях хозяйствования;

в) управление финансовыми потоками некоммерческого предприятия.


Тест 2. Финансовая стратегия – это:

а) определение долговременного курса в области финансов предприятия, направленного на решение крупномасштабных задач;

б) решение задач конкретного этапа развития финансов предприятия;

в) разработка новых форм и методов распределения денежных средств предприятия.


Тест 3. К собственным средствам (капиталу) предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) резервный фонд;

в) здание;

г) нераспределенная прибыль;

д) готовая продукция;

е) дебиторская задолженность.
Тест 4. К активам предприятия относятся:

а) убытки;

б) кредиторская задолженность;

в) добавочный капитал;

г) патенты;

д) краткосрочные банковские ссуды;

е) внеоборотные фонды.
Тест 5. Какие средства из внешних источников может привлечь предприятие для финансирования капитальных вложений:

а) реинвестированную прибыль;

б) амортизационные отчисления предприятия;

в) оборотные средства;

г) банковский кредит;

д) бюджетные ассигнования.


Тест 6. Финансовая политика предприятия представляет собой:

а) деятельность предприятия по целенаправленному использованию финансов;

б) совокупность сфер финансовых отношений на предприятии;

в) финансовый механизм, являющийся составной частью системы управления производством.

г) отражение затрат на приобретение внеоборотных и оборотных активов в себестоимости производимой продукции.
Тест 7. Капитальные вложения – это:

а) финансирование воспроизводства основных фондов и нематериальных активов предприятия;

б) вложение денежных средств в активы, приносящие максимальный доход;

в) долгосрочное вложение денежных средств в финансовые инвестиции.


Тест 8. Показатель, характеризующий объем реализованной продукции, при котором сумма чистого дохода предприятия равна общей сумме издержек – это:

а) финансовый леверидж;

б) производственный рычаг;

в) порог рентабельности;

г) сила воздействия операционного рычага;

д) точка разрыва;

е) запас финансовой прочности.
Тест 9. Остаточная политика дивидендных выплат соответствует:

а) консервативному подходу к формированию и проведению дивидендной политики;

б) умеренному (компромиссному) подходу;

в) агрессивному подходу.


Тест 10. Какие термины являются синонимами:

а) активы финансовые;

б) активы оборотные;

в) активы текущие;

г) активы внеоборотные.
Тест 11. Дебиторская задолженность представляет собой:

а) финансовый метод;

б) финансовый инструмент;

в) финансовый механизм.


Тест 12. Разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию (работы, услуги), – это:

а) концессия;

б) франчайзинг;

в) форфейтинг;

г) факторинг.
Тест 13. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется как отношение:

а) выручки от реализации к средней дебиторской задолженности;

б) сомнительной дебиторской задолженности к дебиторской задолженности;

в) длительности анализируемого периода к дебиторской задолженности;

г) оборотных активов к дебиторской задолженности.
Тест 14. Система управления финансами предприятия – это:

а) финансовая политика;

б) финансовая стратегия;

в) финансовый аппарат;

г) финансовый механизм.
Тест 15. Совокупность денежных средств, авансированных в создание и использование оборотных производственных фондов и фондов обращения, – это:

а) оборотный капитал;

б) инвестиции;

в) основные фонды;

г) капитальные вложения.
Тест 16. Из какого источника выплачиваются дивиденды по акциям:

а) валовой прибыли;

б) чистой прибыли;

в) выручки от реализации продукции;

г) добавочного фонда;

д) нераспределенной прибыли.


Тест 17. Из какого фонда осуществляется финансирование капитальных вложений производственного назначения:

а) фонда потребления;

б) фонда накопления;

в) резервного фонда;

г) добавочного капитала.
Тест 18. Показатель, характеризующий использование предприятием заемных средств, которые оказывают влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, – это:

а) производственный леверидж;

б) эффект финансового левериджа;

в) запас финансовой прочности;

г) точка безубыточности.
Тест 19. Воспроизводственную структуру прямых инвестиций формируют капитальные вложения:

а) в новое строительство;

б) в реконструкцию;

в) в реорганизацию;

г) в техническое перевооружение;

д) в расширение;

е) в приобретение оборудования, инструментов, инвентаря.

Тест 20. Ликвидность предприятия представляет собой:

а) способность фирмы платить по своим обязательствам;

б) возможность предприятия организовать эффективную деятельность;

в) способность компании трансформировать различные активы в денежные средства.


Тест 21. Какие привлеченные средства являются для предприятия самыми дешевыми:

а) дебиторская задолженность;

б) ссуда банка;

в) кредиторская задолженность;

г) облигационный заем.
Тест 22. Авторами экономической концепции «Рыночная стоимость предприятия и стоимость капитала не зависят от структуры капитала» являются:

а) Ф. Модильяни и М. Миллер;

б) Э. Альтман;

в) М. Гордон и Д. Линтнер.


Тест 23. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

а) выручкой от реализации продукции;

б) оборачиваемостью оборотных активов;

в) остатком денежных средств на расчетном счете.


Тест 24. Равномерные платежи или поступления денежных средств через одинаковые интервалы времени при использовании одинаковой ставки процента – это:

а) андеррайтинг;

б) бюргшафт;

в) алонж;

д) аннуитет.
Тест 25. Эмиссионными ценными бумагами являются:

а) депозитные сертификаты;

б) векселя;

в) акции;

г) облигации;

д) чеки.
Тест 26. Какие ценные бумаги не могут приобретать юридические лица:

а) депозитные сертификаты;

б) сберегательные сертификаты;

в) облигации государственного займа;

г) корпоративные акции.


Тест 27. Какая биржа обслуживает рынок ценных бумаг:

а) валютная;

б) фондовая;

в) товарная.


Тест 28. Экспертиза ценных бумаг с целью их допуска к торгам на фондовой бирже – это:

а) котировка;

б) листинг;

в) сертификация;

г) андеррайтинг;

д) рейтинг.


Тест 29. Кредитование под залог недвижимости представляет собой:

а) ипотеку;

б) лизинг;

в) мониторинг;

г) форфейтинг.
Тест 30. К производным ценным бумагам относятся:

а) опционы;

б) акции корпораций;

в) государственные краткосрочные облигации;

г) варранты;

д) фьючерсы.


Тест 31. Эмиссия акций проводится при:

а) учреждении акционерного общества;

б) приватизации государственных предприятий через акционирование;

в) увеличении размеров первоначального уставного капитала АО;

г) дроблении акций;

д) учреждении унитарного предприятия.


Тест 32. Эвристический метод планирования объема продаж в финансовом менеджменте основан на:

а) усреднении сведений, полученных при интервьюировании различных участников финансового рынка;

б) распространении выводов, полученных в результате наблюдения за объектом в течение определенного периода времени, на будущее;

в) бюджетировании доходов и расходов фирмы;

г) определении взаимосвязи объема продаж и конъюнктуры рынка.
Тест 33. Риск – это:

а) вероятность наступления события, связанного с возможными финансовыми потерями или другими негативными последствиями;

б) результат венчурной деятельности;

в) опасность возникновения негативных последствий, связанных с производственной, финансовой и инвестиционной деятельностью.


Тест 34. Элементами классификации рисков по уровню финансовых потерь являются:

а) допустимый риск;

б) внешний риск;

в) налоговый риск;

г) простой риск;

д) прогнозируемый риск;

е) критический риск;

ж) катастрофический риск.


Тест 35. К методам управления рисками относятся:

а) самострахование;

б) хеджирование;

в) диверсификация;

г) сертификация.
Тест 36. Дисперсия характеризует:

а) уровень ликвидности;

б) степень колеблемости изучаемого показателя по отношению к его средней величине;

в) частоту получения ожидаемого результата по финансовой операции.


Тест 37. Определение инвестиционного проекта дано в Федеральном законе:

а) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

б) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;

в) «О бюджете развития Российской Федерации».


Тест 38. К методам оценки инвестиционных проектов относится:

а) расчет сальдо накопленных реальных денег;

б) метод внутренней нормы доходности;

в) расчет индекса рентабельности;

г) метод чистого дисконтированного дохода.
Тест 39. Право на участие в управлении деятельностью АО предоставляет:

а) привилегированная акция;

б) облигация;

в) обыкновенная акция;

г) все акции.
Тест 40. Переводный вексель выписывает:

а) должник;

б) кредитор;

в) акцептант;

г) жирант;

д) ремитент.


Тест 41. Передаточная надпись на векселе – это:

а) бюргшафт;

б) аваль;

в) акцепт;

г) индосамент.
Тест 42. Переводный вексель акцептует:

а) трассант;

б) трассат;

в) бенефициар;

г) принципал.
Тест 43. Обыкновенная акция как ценная бумага удостоверяет:

а) владение частью распределяемой АО прибыли;

б) участие в управлении акционерным обществом;

в) обязательство эмитента вернуть долг через определенное время;

г) право инвестора получать определенный процент от номинальной стоимости ценной бумаги в виде вознаграждения за предоставленные денежные средства;

д) возможность приобретения новых акций данного АО.


Тест 44. Дивиденд – это способ получения дохода:

а) по акциям;

б) по облигациям;

в) по чекам и векселям.


Тест 45. Производная ценная бумага, удостоверяющая право одного из контрагентов исполнить сделку или отказаться от ее исполнения на определенную дату или в течение определенного периода времени, – это:

а) фьючерс;

б) варрант;

в) опцион;

г) аннуитет.
Тест 46. Дисконтирование представляет собой:

а) процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости;

б) процесс приведения настоящей стоимости денег к будущей.
Тест 47. Поручение предприятия обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со своего счета в пользу контрагента называется:

а) платежным требованием;

б) платежным поручением;

в) платежным требованием-поручением.


Тест 48. «Золотое правило» финансового менеджмента гласит:

а) «Сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра»;

б) «Доход возрастает по мере уменьшения риска»;

в) «Чем выше платежеспособность, тем меньше ликвидность»;

г) «Доверяй, но проверяй».
Тест 49. Сущность финансового контроля на предприятии состоит:

а) в осуществлении контроля за формированием, распределением и использованием денежных фондов;

б) в проведении контроля за работой финансовых подразделений предприятия;

в) в составлении финансовой отчетности для представления в государственные финансовые органы.

1   2   3   4   5   6   7   8


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница