«Разработка модели оценки вероятности банкротства компании»




страница3/26
Дата05.05.2016
Размер1.16 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   26

1.2. Основные понятия финансовой несостоятельности (банкротства)


Объектами исследования являются коммерческие организации под угрозой банкротства и оценка вероятности их банкротства. Поэтому необходимо дать определения несостоятельности, а также описать основные положения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ. Реализация положений этого закона дает возможность решить достаточно широкий круг вопросов, связанных с оздоровлением экономики [26, С. 124]:

  • банкротство неэффективно работающих предприятий;

  • защита интересов кредиторов, не получивших от заемщика ожидаемых доходов;

  • защита интересов инвесторов;

  • восстановлению финансовой устойчивости предприятий, оказавшихся несостоятельными не по своей вине, но являющихся потенциально перспективными хозяйствующими субъектами.

Закон дает следующее определение банкротства:

«Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [20, С. 3].

Законом также определены основные признаки банкротства:

«Должник считается несостоятельным (банкротом), если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены» [20, С. 6].

Дела о банкротстве находятся в юрисдикции арбитражного суда. С заявлением в арбитражный суд о признании должника банкротом имеют право обратиться как конкурсный кредитор и уполномоченные органы, так и сам должник. Для возбуждения дела о банкротстве необходимо наличие признаков банкротства, а также, что бы размер требования составлял не менее 100 000 руб. по отношению к должнику – юридическому лицу, не менее 10 000 руб. по отношению к должнику – гражданину.

В процессе банкротства должника – юридического лица применяются следующие, определенные законом, процедуры [2, С. 97]:



  • наблюдение;

  • финансовое оздоровление;

  • внешнее управление;

  • конкурсное производство;

  • мировое соглашение.

Процедура наблюдения применяется для обеспечения сохранности имущества и проведения финансового анализа состояния должника. Целью процедуры является формирование реестра требований кредиторов. Процедура завершается проведением первого собрания кредиторов.

В целях восстановления платежеспособности должника применяется одна из двух процедур: процедура внешнего управления (привлечение ресурсов независимого управления) и процедура финансового оздоровления (за счет внутренних ресурсов).

Процедура конкурсного производства применяется к признанному банкротом должнику, в целях удовлетворения требований кредиторов за счет реализации собственного имущества должника.

Прекращение процесса банкротства на любой стадии возможно при достижении согласия между должником и кредиторами путем заключения мирового соглашения.

Выбор процедуры банкротства определяется на основе результатов анализа финансового состояния должника, по результатам которого может быть определена достаточность имущества для покрытия обязательств и расходов имущества, принадлежащего должнику, а также возможность восстановления платежеспособности должника.

1.3. Признаки и виды банкротства


Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ определяет для юридического лица признак банкротства как: «неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения» [20, С. 6].

Наличие или отсутствие признаков банкротства определяется сопоставление размеров денежных обязательств и обязательных платежей предприятия. Денежные обязательства включают в себя [27, С. 37-44]:



  • задолженность за переданные товары, оказанные услуги и выполненные работы;

  • суммы займов и кредитов с учетом процентов;

  • сумма ущерба за причинение вреда имуществу кредиторов;

  • сумма задолженности, вследствие неосновательного обогащения;

  • обязательные платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды.

Несмотря на общность признаков банкротства, существуют пять основных его видов. Такая классификация основана на различии в причинах и факторах приведших к неплатежеспособности предприятия. Основные виды банкротства [9, С. 42-59]:

  • реальное банкротство;

  • банкротство бизнеса;

  • временное (условное) банкротство;

  • преднамеренное (умышленное) банкротство;

  • фиктивное банкротство.

Реальное банкротство характеризуется высоким уровнем потерь капитала, повышением доли кредиторской задолженности, невозможностью продолжения хозяйственной деятельности, неспособностью восстановления платежеспособности. Основной причиной невозможности предприятия восстановить платежеспособность является реальные потери собственного и заемного капитала.

Банкротство бизнеса – специфический термин, используемый крупнейшим агентством по статистике банкротств – компанией «Dun & Bradstreet». Такой вид банкротства характеризуется прекращением операции и наличием убытков для кредиторов. Таким образом, компания может быть объявлена несостоятельной, даже если в отношении нее формально не введена процедура банкротства.

Временное (условное) банкротство – состояние неплатежеспособности организации, которое при профессиональном антикризисном управлении не приводит к ликвидации предприятия. Причина возникновения такого состояния в большом размере дебиторской задолженности, а также в затоваривании готовой продукции. Используемые при данном виде банкротства процедуры внешнего управления или финансового оздоровления дают реальную возможность восстановления платежеспособности предприятия и обеспечение устойчивой перспективы развития.

Преднамеренное (умышленное) банкротство характеризуется искусственным созданием руководителями и владельцами компании состояния неплатежеспособности в личных интересах и в интересах третьих лиц. Чаще всего сопровождается хищением средств предприятия различными способами, что, в свою очередь, наносит экономические вред компании. Наличие признаков преднамеренного банкротства, выявленные арбитражным управляющим, является основанием для привлечения к уголовной ответственности виновных лиц.

Фиктивное банкротство – введение в заблуждение кредиторов путем ложного объявления компании о своей неплатежеспособности. Целью такого банкротства является получение от кредиторов льгот по оплате финансовых обязательств, утаивание активов для расчетов с кредиторами, либо понуждение приема неконкурентоспособной продукции в счет погашения задолженности предприятия. По представлению арбитражных управляющих, лица, виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, преследуются в уголовном порядке.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   26


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница