Рабочая программа дисциплины «Эффективность инвестиций» для специальности




Скачать 193.97 Kb.
Дата09.05.2016
Размер193.97 Kb.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение

среднего профессионального образования

«Санкт-Петербургский промышленно-экономический колледж»

рабочая программа

дисциплины «Эффективность инвестиций»



для специальности 080501.51 Менеджмент (по отраслям)


Максимальная нагрузка по дисциплине: - 63

Всего - 48

Занятия на уроках - 40

Практические занятия - 8

Самостоятельная работа - 15

Санкт-Петербург

2010


Составлена в соответствии с Государственными требованиями к минимуму содержания и уровню подготовки выпускников по специальности 080501.51 Менеджмент (по отраслям).

УТВЕРЖДЕНА

Научно-методическим

советом колледжа

« » г.

Зам. директора по НМР
___________Т.Н.Ершова


РАССМОТРЕНО И ОДОБРЕНО

на заседании цикловой комиссии



«Экономики и менеджмента»

Протокол № от г.

Председатель комиссии
________________В.В. Демина





Автор:

Демина В.В.

  • преподаватель ГОУ СПО «Санкт-Петербургский промышленно-экономический колледж»










Рецензенты:

Дубровина Е.П.

  • преподаватель ГОУ СПО «Санкт-Петербургский промышленно-экономический колледж»













Усова А.А.

  • начальник отдела кредитования малого бизнеса банка ВТБ24 (ЗАО филиал №7806)

Рабочая программа переутверждена на _________/__________ учебный год без изменений и дополнений

Зам. Директора по УМР____________________, протокол №________ от «_____»____________________год.

Рабочая программа переутверждена на _________/__________ учебный год без изменений и дополнений

Зам. Директора по УМР____________________, протокол №________ от «_____»____________________год.

Рабочая программа переутверждена на _________/__________ учебный год без изменений и дополнений

Зам. Директора по УМР____________________, протокол №________ от «_____»____________________год.



1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Рабочая программа учебной дисциплины «Эффективность инвестиций» предназначена для реализации государственных требований к минимуму содержания и уровню подготовки выпускников по специальности 080501.51 Менеджмент (по отраслям).

Учебная дисциплина «Эффективность инвестиций» относится к специальным дисциплинам по выбору студента, устанавливаемым образовательным учреждением

Инвестиционная деятельность, обусловлена необходимостью эффективного развития производственно-экономического потенциала предприятия, так как 45% основного капитала в промышленности требует замены на новой технологической основе. И только эффективная инвестиционная деятельность может помочь осуществить эту замену, при этом обеспечивая и рост доходов, и повышение устойчивости и стабильности предприятия в его функционировании на рынке. С другой стороны, непросчитанные, рискованные инвестиции могут дестабилизировать деятельность предприятия и привести его на грань банкротства.

В результате изучения дисциплины студент должен:



знать:

  • Сущность и виды инвестиционной деятельности;

  • Правила, методы и способы оценки инвестиций;

  • Сущность и критерии расчета инвестиционного риска;

  • Особенности инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

  • Планирование результата инвестиций.

уметь:

  • рассчитывать показатели эффективности инвестиций;

  • определять инвестиционные риски;

  • определять риски на рынке ценных бумаг;

  • рассчитывать сроки наступления безубыточной деятельности после инвестирования;

  • пользоваться источниками экономической информации и нормативными материалами для решения финансово-хозяйственных вопросов.

Изучение программного материала должно способствовать формированию у студентов нового экономического мышления.

Рабочая программа рассчитана на 48 часов аудиторных занятий (из них 8 часов - практические занятия).

Дисциплина «Эффективность инвестиций» основывается на знаниях, умениях и навыках, полученных студентами при изучении социально-экономических дисциплин, и тесно связана с изучением дисциплин «Экономика организации (предприятия)», «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Бизнес-планирование».

При изучении дисциплины необходимо постоянно обращать внимание студентов на её прикладной характер, показывать, где и когда изучаемые теоретические положения и практические навыки могут быть использованы в будущей практической деятельности. Изучение материала необходимо вести в форме, доступной пониманию студентов, соблюдать единство терминологии в соответствии с действующими государственными стандартами.

С целью повышения эффективности самостоятельной работы студентов, закрепления и проверки знаний студентов в программе предусмотрено использование активных методов обучения, в том числе решение практических и хозяйственных задач. По окончании изучения дисциплины предусмотрено проведение обязательной контрольной работы.

Освоение дисциплины предполагает практическое осмысление её разделов и тем на практических занятиях.



В содержании учебной дисциплины по каждой теме приведены требования к формируемым представлениям, знаниям и умениям.

2. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН


Наименование разделов и тем

Количество часов


Макс нагрузка студента

Всего

В т.ч. аудиторных по видам учебных занятий

Самост. работа студентов

Лекции

Практ. занят.

Лаб. работы

Семи-нары

1

2

3

4

5

6

7

8

Раздел 1. Сущность и виды инвестиций

10

8

8










2

Тема 1.1. Сущность инвестиций

5

4

4










1

Тема 1.2. Виды инвестиций

5

4

4

-







1

Раздел 2. Эффективность инвестиций

22

16

12

4







6

Тема 2.1. Расчет эффективности инвестиций

14

12

10

2







2

Тема 2.2. Расчет инвестиционного риска

8

4

2

2







4

Раздел 3.Инвестиции на рынке ценных бумаг

14

10

10










4

Тема 3.1. Виды ценных бумаг с инвестиционной точки зрения

8

6

6

-







2

Тема 3.2. Инвестирование на фондовом рынке

6

4

4










2

Раздел 4. Инвестиционная деятельность предприятия

14

12

10

2







2

Тема 4.1. Инвестиционная политика предприятия

6

6

6













Тема 4.2. Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений

8

6

4

2







2

Обязательная контрольная работа


3

2

-

2







1

ВСЕГО

63

48

40

8







15


3. СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Раздел 1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ


Тема 1.1. Сущность инвестиций
Студент должен иметь представление:

  • о роли и месте знаний по дисциплине в процессе освоения основной профессиональной образовательной программы по специальности.

Студент должен знать:

  • виды денежных потоков;

  • сущность инвестирования капитала.


Содержание учебного материала:

Предмет содержание и задачи курса. Основные разделы курса. Литература, используемая в учебной работе.Связь с другими дисциплинами, с теорией и практикой рыночной экономики. Значение дисциплины для подготовки специалистов в условиях многообразия и равноправия различных форм собственности. Рекомендации по организации самостоятельной работы студентов при изучении дисциплины.

Сущность инвестирования: денежные потоки, притоки, оттоки капитала, утечки, сбережения, место инвестиционного потока в денежном обороте. Модели кругооборота денежных средств с участием предприятий, граждан. Денежные отношения государства, финансовой системы, иностранного капитала. Роль инвестиций в экономике.
Самостоятельная работа. Рассмотрение вопроса «Инвестиционная ситуация в России и в регионе – Санкт-Петербурге».
Тема 1.2. Виды инвестиций
Студент должен знать:


  • сущность каждого вида вложений денежных средств.


Содержание учебного материала:

Аннуитет и рента. Прямые инвестиции. Портфельные инвестиции, правила формирования и анализа инвестиционного портфеля. Венчурный капитал.



Самостоятельная работа. Изучение основного закона инвестирования (диверсификация капитала).
Раздел 2. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
Тема 2.1. Расчет эффективности инвестиций
Студент должен знать:

  • методы оценки эффективности инвестиций.

Студент должен уметь:

  • определять показатели эффективности инвестиций;

  • делать выводы в пользу вида вложения денежных средств.


Содержание учебного материала:

Расчет будущих денежных поступлений. Статический метод оценки эффективности инвестиций: план денежных потоков, простой срок окупаемости инвестирования, уровень отдачи инвестиций, простая бухгалтерская норма доходности. Динамический метод оценки эффективности инвестиций: ЧДС, индекс доходности, период окупаемости вложенных средств, внутренняя норма доходности. Сравнение полученных вариантов значений показателей эффективности инвестиций.


Практическая работа №1. Расчет показателей эффективности инвестирования 2-мя методами. Сделать вывод о точности расчетов.

Самостоятельная работа. Изучение правил расчетных операций с использованием счетной техники.
Тема 2.2. Расчет инвестиционного риска
Студент должен знать:

  • сущность риска, связанного с вложениями денежных средств.

Студент должен уметь:

  • осуществлять расчеты и анализ риска по инвестициям.


Содержание учебного материала:

Риск чистый и спекулятивный, инвестиционный риск и его расчет. Средства и способы снижения риска.


Практическая работа №2. Определение риска вложения в разные виды активов. Сравнение 2-х вариантов вложения с учетом не только доходности, но и риска.

Самостоятельная работа. Изучение нормативно-законодательных актов (ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений, «О финансовой аренде (лизинге)».
Раздел 3. ИНВЕСТИЦИИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Тема 3.1. Виды ценных бумаг с инвестиционной точки зрения
Студент должен знать:

  • характеристики ценных бумаг.


Содержание учебного материала:

Характеристики ценных бумаг. Качество ценной бумаги. Ликвидность ценной бумаги. Доход по ценной бумаге. Риск отдельной ценной бумаги и риск портфеля ценных бумаг. Стоимость и цена ценной бумаги. Функции ценной бумаги.


Самостоятельная работа. Подготовка ответа на вопрос: Какими факторами определяется текущая стоимость ценной бумаги. Привести виды инвестиционных рисков. Что такое специфические риски.
Тема 3.2. Инвестирование на фондовом рынке
Студент должен знать:

  • основные инструменты рынка ценных бумаг.


Содержание учебного материала:

Инструменты рынка ценных бумаг: основные – акции и облигации; производные - коносамент, сертификаты, чеки, опционы, фьючерсы, векселя. Основные инвестиционные качества ценных бумаг: доходность, обращаемость, ликвидность и риск. Оценка инвестиционных качеств методами фундаментального и технического анализа. Индексы фондового рынка.


Самостоятельная работа. Подготовка ответа на вопрос: Что понимается под инвестиционными качествами акций? Перечислить методы оценки инвестиционного качества акций.
Раздел 4. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Тема 4.1. Инвестиционная политика предприятия
Студент должен знать:

  • понятие «инвестиционный проект» и содержание жизненного цикла инвестиционного пректа;

  • источники финансирования инвестиционных проектов.

Студент должен уметь:

  • принимать решения по выбору эффективных инвестиционных проектов.


Содержание учебного материала:

Содержание, цели и задачи управления портфелем реальных инвестиций. Источники финансирования инвестиций в основные фонды. Лизинг как источник обновления основных средств. Эффективность лизинга. Финансирование инвестиций в нематериальные активы.


Тема 4.2. Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений
Студент должен знать:

  • основное содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.

Студент должен уметь:

  • составлять бизнес-план инвестиционного проекта;

  • использовать информационные и компьютерные технологии для оценки эффективности инвестиций.


Содержание учебного материала:

Основные требования к разработке бизнес-плана инвестиционного проекта (грамотный бизнес-план - основа инвестиционной привлекательности). Информация и документация, подготавливаемые для инвесторов в связи с разработкой бизнес-плана. Использование специальных прикладных программ для оценки инвестиций и разработки бизнес-планов.



Финансовые показатели в системе бизнес плана: общий объём продаж; баланс доходов и расходов по конкретному виду продукции; планы доходов и расходов; баланс активов и пассивов предприятия; расчет критической точки объёма производства (точки безубыточности).
Практическая работа №3. Определение критической точки объёма производства продукции (точки безубыточности), запаса прочности.

Самостоятельная работа. Производственный рычаг (производственный леверидж). Управление производственным рычагом.

4. ПЕРЕЧЕНЬ ПРАКТИЧЕСКИХ РАБОТ


Номер и наименование темы

Номер и наименование
практической работы


Кол-во часов

Тема 2.1. Расчет эффективности инвестиций

  1. Расчет показателей эффективности инвестирования 2-мя методами. Сделать вывод о точности расчетов

2

Тема 2.2. Расчет инвестиционного риска

  1. Определение риска вложения в разные виды активов. Сравнение 2-х вариантов вложения с учетом не только доходности, но и риска

2

Тема 4.2. Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений



  1. Определение критической точки объёма производства продукции (точки безубыточности), запаса прочности

2

Обязательная контрольная работа

2

ВСЕГО:

8



5. Перечень ВИДОВ самостоятельных работ


  1. Рассмотрение вопроса «Инвестиционная ситуация в России и в регионе – Санкт-Петербурге».

  2. Изучение основного закона инвестирования (диверсификация капитала).

  3. Изучение правил расчетных операций с использованием счетной техники.

  4. Изучение нормативно-законодательных актов (ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений, «О финансовой аренде (лизинге)».

  5. Подготовка ответа на вопрос: Какими факторами определяется текущая стоимость ценной бумаги. Привести виды инвестиционных рисков. Что такое специфические риски.

  6. Подготовка ответа на вопрос: Что понимается под инвестиционными качествами акций? Перечислить методы оценки инвестиционного качества акций.

  7. Производственный рычаг (производственный леверидж). Управление производственным рычагом.

  8. Подготовка к обязательной контрольной работе.

6. Вопросы для подготовки к зачету


  1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

  2. Типы и формы инвестиций.

  3. Источники инвестиций.

  4. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.

  5. Понятие «проект» и «инвестиционный проект».

  6. Классификация инвестиционных проектов.

  7. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Содержание стадий ЖЦП.

  8. Технико-экономическое обоснование проекта.

  9. Состав, назначение и порядок разработки бизнес-плана инвестиционного проекта.

  10. Основные принципы и этапы экономической оценки инвестиционных проектов.

  11. Затраты и результаты инвестиционного проекта.

  12. Методы оценки эффективности инвестиций.

  13. Дисконтирование и компаундинг.

  14. Показатели коммерческой эффективности проекта.

  15. Оценка финансовой реализуемости проекта.

  16. Анализ и оценка жизнеспособности проекта.

  17. Номинальная и реальная норма дисконта.

  18. Понятие риска и неопределенности. Виды рисков.

  19. Методы снижения рисков. Организация работ по снижению рисков.

  20. Точка безубыточности: алгебраическое определение и графическое построение.

  21. Основы финансовых вычислений.

  22. Понятие риска, его виды. Оценка риска. Способы снижения риска.

  23. Классификация ценных бумаг. Расчетная стоимость ценных бумаг, ее определение.

  24. Акции, их виды. Оценка акций.

  25. Облигации, их виды. Оценка облигаций.

  26. Портфель ценных бумаг, задачи его формирования. Основные характеристики портфеля.

  27. Портфельная стратегия. Основные причины формирования портфеля ценных бумаг.

  28. Сущность и классификация инвестиционных решений.

  29. Метод чистой настоящей стоимости.

  30. Метод внутренней нормы рентабельности.

  31. Сущность лизинга, его виды. Преимущества лизинга. Определение лизингового платежа.

  32. Сущность факторинга, его виды, определение факторингового платежа.

  33. Финансовый план (баланс доходов и расходов).

  34. Метод высшей и низшей точки объема производства. Уравнение совокупных издержек, его график. Определение критических значений (маржинальный доход, его сущность).

  35. Закон максимизации прибыли.

7. ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ контрольная работа
Вариант 1.
Задача 1.

Фирма предусматривает создание в течение четырех лет фонда развития. Она имеет возможность выделять на эти цели ежегодно 85,4 млн. ден. ед., помещая их в банк под 12% годовых. Определить: какая сумма фонда образуется через четыре года, если фирма внесет эти средства в банк?


Задача 2.

Определить цену капитала предприятия инвестиционная сумма составила – 452 млн. руб., источниками финансовых ресурсов являются собственные средства в сумме 290 млн. руб., 162 млн. руб. – заемные средства. Дивиденды по привилегированным акциям – 41 млн. руб. Сумма процентов по полученной ссуде – 39,5 млн. руб.


Задача 3.

Определить норму дохода акции, если первоначальная стоимость ее составляла 28 ден. ед., текущая рыночная цена – 35 ден. ед., дивиденды за год – 11 ден. ед.



Вариант 2.
Задача 1.

Ежегодно вносятся средства на депозит в сумме 721 ден. ед. при условии, что банк начисляет 12% годовых. Какая сумма будет на счете через 3 года. Как изменится результат, если номинальная процентная ставка будет уменьшена на 2%, а срок увеличен до 9 лет.


Задача 2.

Определить рентабельность проекта с учетом дисконтирования дохода, если инвестиция в проект составила 176,0 млн. руб. Доходы составили после 1 года – 10,3 млн. руб., после 2 года – 27,5 млн. руб., после 3 года 39,2 млн. руб., после 4 года – 49,9 млн. руб., минимальный уровень риска – 15%.


Задача 3.

АО «Старт» выпустил 230 тыс. простых акций по 40 ден. ед. каждая и 32 тыс. привилегированных акций по 60 ден. ед. Определить величину акционерного капитала и контрольный пакет акций, если для обеспечения контроля достаточно владеть 45% акций, дающих право голоса.



Вариант 3.
Задача 1.

Первоначальный вклад на депозит составил 494 ден. ед., банк начисляет 9% годовых раз в полгода. Определить, какая сумма будет на счете через 2 года?


Задача 2.

Владелец товаров продает их на условиях товарного кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость 10000 руб. срок векселя 270 ден. ед., процентная ставка кредита 12,5% годовых. Определить наращенную стоимость векселя.


Задача 3.

Возможны два варианта формирования структуры капитала предприятия: 1 вариант – доля собственного капитала составляет 70%, цена собственного капитала – 25%, цена заемного капитала – 23,5%. 2 вариант – доля собственного капитала – 90%, цена собственного капитала – 26,3%, цена заемного капитала – 22,0%. Определить цену капитала для каждой структуры капитала.



Вариант 4.
Задача 1.

Определить внутреннюю норму рентабельности, если начальные затраты 893 млн. руб. В конце 2-ого года ожидаются поступления 1545 млн. руб.


Задача 2.

Определить ставку процента по ссуде, предоставленной на 2 года в сумме 3750 тыс. ден. ед., если проценты начисляются ежегодно, наращенная сумма равна 7030 тыс. ден. ед.


Задача 3.

Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям, если прибыль акционерного банка «XX», направленная на выплату дивидендов составляет 4790 тыс. руб. Общая сумма акций – 8150 тыс. руб., в том числе привилегированных акций – 730 тыс. руб. с фиксированным дивидендом 23% годовых.




8. список рекомендуемой ЛИТЕРАТУРы
Основная


  1. Гражданский кодекс РФ, ч.I и II.

  2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 26 ноября 1998 г. № 182- ФЗ.

  3. Просветов Г.И. Инвестиции: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008.

  4. Сухарев О.С., Шманев С.В., Курьянов А.М. Экономическая оценка инвестиций: учебно-практическое пособие под науч. ред. проф. О.С.Сухарева. – М.: Альфа-Пресс,2008.

  5. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010.


Дополнительная


  1. Ансофф И. Стратегия управления. - М.: Экономика, 1989 г.

  2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: ПИТЕР, 2002 г.

  3. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. - М.: Информэлектро, 1996г.

  4. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. Пособие. – СПб.: Изд. дом «Бизнес-Пресса», 1998.

  5. Рябых Д. Наиболее распространенные финансовые показатели. – М.: Корпоративный менеджмент, 2000 г.

  6. Старик Д.Э. как рассчитать эффективность инвестиций. - М.: Финстатинформ, 1997 г.

  7. Управление инвестициями. Справочное пособие для специалистов и предпринимателей / Под ред.В.В.Шеремета. - М.: Высшая школа, 1998г.

  8. Черняк В.З.Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2005г.

  9. Шапиро В.Д. Управление проектами. - СПб, 1993г.


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница