Программа «Научные и научно-педагогические кадры инновационной России»




страница18/42
Дата22.04.2016
Размер8.83 Mb.
1   ...   14   15   16   17   18   19   20   21   ...   42

Таблица 1.2.2.3. Использование в России внутреннего кредита на покрытие нужд государства*





Показатели

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

(Нетто-обязательства цент-рального правительства + обязательства региональ-ных правительств) / Внутренний кредит, на конец года, %

19,0

36,7

45,8

57,8

57,8

65,1

60,9

43,5

28,7


(но-ябрь)


*Рассчитано по данным IMF International Financial Statistics 1997-2001, денежного обзора Банка России, публикуемого в Интернете на его официальном сайте.

Анализ, проведенный по 14 развитым рынкам (на конец 1996 г., источник - IMF International Financial Statistics), показал, что только по одной стране (Бельгия) требования - нетто банковской системы на центральное правительство составляли 46% внутреннего кредита, по 2 странам находились в диапазоне 20-40%, по 9 странам колебались между 5-20%, по 2 странам находились в диапазоне ниже 5%. В конце 1999 г. только в Бельгии (из 22 развитых фондовых рынков, таблица 1.2.2.4) размер участия правительства во внутреннем кредите был сопоставим с показателями России (1999 г.).



Таблица 1.2.2.4. Доля правительства во внутреннем кредите в 1999 г., %*


< 0

0- 10

> 10- 25

>25- 40

>40- 70

>70

Гонконг, Норвегия, Сингапур

Австралия (5,9), Великобритания (2,8), Дания (8,4), Ирландия (1,9), Новая Зеландия (0,8), США (9,7), Финляндия (8,6), Швейцария (6,0), Швеция (8,6)

Австрия (20,2), Германия (20,2), Италия (24,5), Испания (20,7), Канада (10,2),

Нидерланды (11,8), Франция (22,4), Япония (19,9)



Люксембург (37,0)

Бельгия (45,1)




*Рассчитано по данным IMF International Financial Statistics. В расчет принималась задолженность центрального и местного правительств, а также государственного сектора.
Из 44 формирующихся рынков (анализ за 1999 г. по данным международной финансовой статистики МВФ) только у Индонезии (63%) и Украины (65,5%) доля участия правительства во внутреннем кредите была настолько же велика, как у России (60,9).

Эксцессивное увеличение доли государства во внутреннем кредите стало возможным только за счет вложений Банка России в государственные долговые обязательства (по сути, эмиссии рублей путем приобретения государственных займов, как рыночных, так и нерыночных) в замещение рефинансирования коммерческих банков, которое могло бы направляться на развитие кредитования коммерческого оборота (таблица 1.2.2.5).



Таблица 1.2.2.5. Аналитические балансы Банка России (1994 – 2002 гг.)*





Показатель, на конец года, млрд. руб.

1994

Показатель, на конец года, млрд. руб.

1994


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

24,5







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

83,6

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

62,4

Чистый кредит расширенному

правительству



67,4

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

34,5

Чистый кредит банкам

16,2

- обязательные резервы банков и

др.


27,9

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-45,7







Баланс

62,4

Баланс

62,4




Показатель, на конец года, млрд. руб.

1995

Показатель, на конец года, млрд. руб.

1995


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

49,9







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

131,2

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

129,6

Чистый кредит расширенному

правительству



113,7

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

80,8

Чистый кредит банкам

17,5

- обязательные резервы банков и

др.


48,8

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-51,5







Баланс

129,6

Баланс

129,6




Показатель, на конец года, млрд. руб.

1996

Показатель, на конец года, млрд. руб.

1996


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

31,6







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

183,7

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

164,9

Чистый кредит расширенному

правительству



172,3

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

103,8

Чистый кредит банкам

11,4

- обязательные резервы банков и

др.


61,1

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-50,4







Баланс

164,9

Баланс

164,9




Показатель, на конец года, млрд. руб.

1997

Показатель, на конец года, млрд. руб.

1997


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

43,6







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

216,1

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

210,5

Чистый кредит расширенному

правительству



204,7

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

130,5

Чистый кредит банкам

11,4

- обязательные резервы банков и

др.


80,0

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-49,2







Баланс

210,9

Баланс

210,5




Показатель, на конец года, млрд. руб.

1998

Показатель, на конец года, млрд. руб.

1998


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

-115,3







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

559,9

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

263,7

Чистый кредит расширенному

правительству



483,5

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

187,8

Чистый кредит банкам

76,4

- обязательные резервы банков и

др.


75,9

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-180,9







Баланс

265,4

Баланс

263,7




Показатель, на конец года, млрд. руб.

1999

Показатель, на конец года, млрд. руб.

1999


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

-40,8







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

699,6

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

439,7

Чистый кредит расширенному

правительству



496,1

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

266,5

Чистый кредит банкам

203,5

- обязательные резервы банков и

др.


173,2

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-219,1







Баланс

439,7

Баланс

439,7




Показатель, на конец года, млрд. руб.

2000

Показатель, на конец года, млрд. руб.

2000


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

509,4







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

472,4

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

739,1

Чистый кредит расширенному

правительству



263,9

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

419,3

Чистый кредит банкам

208,5

- обязательные резервы банков и

др.


319,8

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-242,7







Баланс

739,1

Баланс

739,1




Показатель, на конец года, млрд. руб.

2001

Показатель, на конец года, млрд. руб.

2001


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

876,5







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

443,4

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

951,3

Чистый кредит расширенному

правительству



193,2

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

584,3

Чистый кредит банкам

250,2

- обязательные резервы банков и

др.


367,0

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-368,6







Баланс

951,3

Баланс

951,3




Показатель, на конец года, млрд. руб.

2002

Показатель, на конец года, млрд. руб.

2002


ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ

1382,7







ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ

422,3

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ

1232,6

Чистый кредит расширенному

правительству



193,7

- наличные деньги в обращении
(вне Банка России)

813,9

Чистый кредит банкам

228,6

- обязательные резервы банков и

др.


418,7

Прочие чистые неклассифицированные
активы

-572,4







Баланс

1232,6

Баланс

1232,6




*Рассчитано по данным IMF International Financial Statistics 1993-1999. Показатель «Чистый кредит банкам» взят в размере статьи «Claims on Deposit Money Banks» по группе статей «Monetary Authorities» IMF International Financial Statistics. Показатель «Чистые международные резервы» рассчитывается как разница между статьями «Foreign Assets» и «Foreign Liabilities» по указанной группе статей
Данные таблицы 1.2.2.5 показывают, что в 1994 – первом полугодии 1998 гг. последовательно расширялся кредит государству при одновременном сжатии рефинансирования коммерческих банков. Более подробно этот процесс показан в таблице 1.2.2.6. В 1994 – 1997 гг. доля чистых кредитов банкам (рефинансирование на развитие кредитования реальной экономики) снизилась в структуре чистых активов Банка России с 19,4% до 5,3%.130 И, наоборот, доля чистого кредита расширенному правительству увеличилась до 94,7%.
1   ...   14   15   16   17   18   19   20   21   ...   42


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница