Программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 "Экономика" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»




Скачать 287.16 Kb.
Дата22.04.2016
Размер287.16 Kb.


Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего профессионального образования



«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финансовый университет)

Кафедра «Статистика»


















И.В. Добашина

« Управление портфелем финансовых активов»

Рабочая программа дисциплины
для студентов, обучающихся по направлению
080100.68 "Экономика"
Магистерская программа
«Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»

Москва 2012

Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финансовый университет)

Кафедра «Статистика»



утверждаю

Ректор

__________ М.А. Эскиндаров

____ ___________ 2012 г.





И.В. Добашина

« Управление портфелем финансовых активов»

Рабочая программа дисциплины
для студентов, обучающихся по направлению
080100.68 "Экономика"
Магистерская программа
«Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»
Рекомендовано Ученым советом факультета «Финансы и кредит»

протокол № 29 от 17 апреля 2012 г.

Одобрено кафедрой

«Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»

(протокол № 11 от 12 марта 2012 г.)


Москва 2012

УДК 252218

ББК

И
И.В. Добашина

«Управление портфелем финансовых активов»: Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100.68 «Экономика», магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» – М.: Финансовый университет, кафедра «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг», 2012 – 25 с.


Рецензент:

Б.Б. Рубцов, заведующий кафедрой «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг», доктор экономических наук, профессор.

Дисциплина «Управление портфелем финансовых активов» является обязательной дисциплиной магистерской программы «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг».

В рабочей программе представлены цели и задачи, место дисциплины в структуре ООП, требования к результатам освоения дисциплины, содержание дисциплины, вопросы для подготовки к зачету, учебно-методическое обеспечение дисциплины.


Учебное издание
Добашина Ирина Викторовна
Управление портфелем финансовых активов
Рабочая программа дисциплины
Компьютерный набор И.В.Добашина

Верстка Л.Н. Алещенко


Формат 60х90/16. Гарнитура Times New Roman

Усл. п.л. 1.56 Изд. №40.23-2012. Тираж____экз. Заказ №________




© Финансовый университет, 2012
СОДЕРЖАНИЕ


  1. Цели и задачи дисциплины

Цель дисциплины создание основы для понимания моделей формирования инвестиционных портфелей по этапам от формализации постановки задачи, с учетом существования определенных допущений и ограничений, до определения параметров модели и интерпретации полученных результатов.

Задачи дисциплины:

  • приобретение системного подхода при реализации задач формирования портфелей финансовых активов как с точки зрения выбора модели, так и с точки зрения процесса ее построения: задания цели модели, определения исходных ограничений, формализации, расчета параметров инвестиционного портфеля;

  • активное освоение студентами методов построения основных моделей финансовых рынков и возможностей их использования в экономических приложениях;

  • приобретение навыков решения конкретных проблем финансовых рынков с помощью различных моделей, реализация сценарного подхода;

  • овладение методами компьютерной обработки данных для построения моделей финансовых рынков.

В рамках дисциплины рассматриваются модели финансовых рынков, эволюция их развития и современное состояние.

2. Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина  «Управление портфелем финансовых активов» является обязательной дисциплиной магистерской программы.

Изучение  дисциплины «Управление портфелем финансовых активов» основывается на сумме знаний, полученных студентами в ходе освоения дисциплин базовой и вариативной части профессионального цикла, таких как микро- и макроэкономика (продвинутый курс), методы системного исследования экономических процессов, инструменты финансового рынка, высшие финансовых вычисления и количественные методы оценки рисков на финансовых рынках.

Дисциплина «Управление портфелем финансовых активов» является базой   для изучения дисциплин «Оценка финансовых активов», «Финансовый инжиниринг»



3.Требования  к результатам  освоения дисциплины

В совокупности с другими дисциплинами магистерской подготовки дисциплина «Управление портфелем финансовых активов» формирует у студентов следующие компетенции :


профессиональные:

- способность обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять программу исследований (ПК-1);

- способность самостоятельно осуществлять подготовку заданий и разрабатывать проектные решения с учетом фактора неопределенности, разрабатывать соответствующие методические и нормативные документы, а также предложения и мероприятия по реализации разработанных проектов и программ (ПК-5);

- способность оценивать эффективность проектов с учетом фактора неопределенности (ПК-6);

-способность разрабатывать стратегии поведения экономических агентов на различных рынках (ПК-7);

- способность готовить аналитические материалы для оценки мероприятий в области экономической политики и принятия стратегических решений на микро- и макроуровне (ПК-8);

- способность анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов (ПК-9);

-способность составлять прогноз основных социально-экономических показателей деятельности предприятия, отрасли, региона и экономики в целом (ПК-10);

- способность руководить экономическими службами и подразделениями на предприятиях и организациях различных форм собственности, в органах государственной и муниципальной власти (ПК-11);

- способность разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор на основе критериев социально-экономической эффективности (ПК-12);

- способность применять современные методы и методики преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях (ПК-13);
дополнительные компетенции магистерской программы:

- способность конструировать сложные финансовые продукты для управления рисками, ликвидностью и доходностью, создания новых финансовых инструментов (ДКМП-1);

- способность разрабатывать комбинированные инвестиционные стратегии в соответствии со структурой спроса, предъявляемого клиентами инвестиционного и коммерческого банка (ДКМП-2).

В результате изучения дисциплины «Управление портфелем финансовых активов» студент должен:



  • знать особенности построения моделей, используемых на финансовых рынках, в том числе и для формирования портфеля, условия их применения, допущения и ограничения каждой модели;

  • знать методики расчета параметров моделей;

  • уметь ориентироваться в информации, необходимой для построения моделей для анализа российского и зарубежных финансовых рынков;

  • уметь интерпретировать результаты моделирования;

  • владеть широким спектром программных средств для реализации компьютерного моделирования;

  • владеть современными концепциями и классификацией моделей, описывающих взаимосвязи на финансовых рынках.


4. Объём дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоёмкость дисциплины составляет 2 зачётных единицы.

Вид промежуточной   аттестации – зачет. 


Вид учебной работы

Часы

Модуль

1

Общая трудоёмкость дисциплины

72

72

Аудиторные занятия

24

24

Лекции (Л)

8

8

Семинарские и практические  занятия (СЗ/ПЗ)

16

16

Самостоятельная работа

48

48

 В  семестре

48

48



5. Содержание  дисциплины

Часть 1. Содержание дисциплины

Тема 1. Инвестиционный процесс и его этапы

Понятие инвестиционного процесса. Выбор инвестиционной политики. Анализ финансовых инструментов. Формирование портфеля финансовых активов. Пересмотр портфеля финансовых активов. Оценка эффективности управления портфелем финансовых активов.



Тема 2. Методы и модели формирования портфеля финансовых активов

Корреляционные и регрессионные модели на финансовых рынках.

Корреляционный анализ взаимосвязей объектов на рынках ценных бумаг, срочных и товарных рынках (модели связи динамики курсов, доходностей, товарных цен, торговой активности и т.п.). Основные допущения модели и виды корреляционной связи

Регрессионные модели (трендовые модели, факторные модели, устанавливающие зависимость конъюнктуры финансового рынка от фундаментальных факторов).

Модели многофакторной корреляции для оценки кредитного риска и риска ликвидности в зависимости от динамики определяющих их фундаментальных факторов.

Авторегрессионные модели оценки рыночного риска.



Тема 3. Формирование инвестиционного портфеля. Построение оптимального портфеля

Использование вероятностного подхода для оценки рискованности вложений в акции. Доходность акции как случайная величина. Понятие доходности за период и риска за период. Логнормальное распределение цены акции.

Среднее квадратическое (стандартное) отклонение доходности как мера риска финансового инструмента. Коэффициент вариации. Взаимосвязь между доходностями акций: ковариация доходности, коэффициент корреляции, положительная и отрицательная корреляции. Использование исторических данных для определения доходности, риска, ковариации.

Концепция эффективного рынка. Подход Марковица к формированию оптимального портфеля и принятые им допущения. Функция полезности инвестора, инвестиционное решение как максимизация полезности. Кривые безразличия. Склонность к риску, коэффициент допустимости риска. Доходность и рискованность портфеля, веса активов, входящих в портфель.

Эффективное множество портфелей. Процедура выбора оптимального портфеля. Оптимизация портфеля, состоящего из двух рискованных активов, с учетом корреляции между ними (включая портфели, содержащие короткие позиции). Оптимизация портфеля, состоящего из рискованного и безрискового активов.
Тема 4. Модель оценки финансовых активов

Модель оценки капитальных активов САРМ (Capital Assets Pricing Model), исходные допущения, линия рынка капитала CML (Capital Market Line). Графическая интерпретация CML. Теорема разделения. Рыночный портфель как оптимальный. Коэффициент бета актива. Зависимость ожидаемой доходности от коэффициента бета, линия рынка ценной бумаги SML (Security Market Line). Графическая интерпретация



Тема 5. Факторные модели (модель Шарпа)

Рыночная (индексная) модель (модель Шарпа). Исходные

допущения. Показатели бета и альфа акции. Использование исторических данных для определения коэффициентов бета и альфа акции. Графическая интерпретация рыночной модели. Систематический и несистематический (специфический) риски, коэффициент детерминации. Диверсификация портфеля. Формирование оптимального портфеля с использованием рыночной модели.

Однофакторные модели. Чувствительность модели к фактору.

Многофакторные модели. Формирование оптимального портфеля с использованием однофакторной и многофакторной модели.

Тема 6. Факторные модели (арбитражная модель ценообразования)

Арбитражная модель ценообразования (APT). Исходные допущения. Арбитражные портфели. Поведение инвесторов: максимизация доходности портфеля при сохранении уровня рискованности и чувствительности к факторам.

Реакция рынка: механизм ценообразования для финансового актива в модели APT. Уравнение ценообразования. Графическая интерпретация модели APT.

Тема 7. Оценка эффективности управления портфелем

Оценка доходности портфеля. Периодическая доходность. Годовая ставка доходности. Показатели эффективности управления портфелем, учитывающие риск. Расчет и интерпретация коэффициента Дженсена. Расчет и интерпретация коэффициента Трейнора. Расчет и интерпретация коэффициента Шарпа.



Тема 8. Оценка кредитного риска облигаций и портфеля облигаций

Взаимосвязь между ценой облигации и вероятностью реализации кредитного риска по облигации. Алгоритм определения вероятности дефолта по облигациям.

Определение корреляции тенденций реализации дефолта по двум и более эмитентам.

Показатель «стоимости под кредитным риском». Методы расчета показателя «стоимости под кредитным риском».



Тема 9. Модель определения "стоимости под риском" (VAR-модель)

"Стоимость под риском" (Value-at-Risk): понятие, цели применения модели, исходные допущения. Горизонт VAR. Методы расчета VaR: параметрический, историческое моделирование, статистическое моделирование Монте-Карло. Алгоритм расчета и интерпретация результатов расчета VAR. Использование VAR-модели для оценки рыночного риска (один финансовый актив, портфель финансовых активов). Возможности использования для оценки других видов рисков.

Развитие VAR-модели для оценки устойчивости к экстремальным событиям (стресс-тестирование). Метод оценки рисков "Shortfall".

Тема 10. Модели оценки волатильности актива и портфеля активов

Авторегрессионные модели: авторегрессионная условная гетероскедастичность ARCH (Autoregressive Conditional Heteroscedastic), обобщенная авторегрессионная условная гетероскедастичность (GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastic).

Модель, использующая экспоненциально взвешенную скользящую среднюю (EWMA (Exponentially Weighted Moving Average).

Часть 2. Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

 № п/п

Наименование  обеспечиваемых (последующих) дисциплин

№№ разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.

Оценка финансовых активов







*

*

*

*




*







2.

Финансовый инжиниринг




*










*

*




*

*


Часть 3. Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий

(учебно – тематический  план)










 №

п/п


 Наименование  раздела и темы дисциплины

Трудоёмкость  в часах

 Всего часов

Аудиторная работа

Самосто-ятельная

работа


 Общая

 Лекции

СЗ/ПЗ

1

Инвестиционный процесс и его этапы.

3

1

0,5

0,5

2

2

Методы и модели формирования портфеля финансовых активов.

8,5

2,5

1

1,5

6

3

Формирование инвестиционного портфеля. Построение оптимального портфеля.

8

3

1

2

5

4

Модель оценки финансовых активов

9

3

1

2

6

5

Факторные модели (модель Шарпа)

7

3

1

2

4

6

Факторные модели (арбитражная модель ценообразования)

8

3

1

2

5

7

Оценка эффективности управления портфелем

7,5

2,5

0,5

2

5

8

Оценка кредитного риска облигаций и портфеля облигаций.

7,5

2,5

0,5

2

5

9

Модель определения "стоимости под риском" (VAR-модель)

7

2

1

1

5

10

Модели оценки волатильности актива и портфеля активов.

6,5

1,5

0,5

1

5




Итого:

72

24

8

16

48

6. Практические  занятия и семинары

№ темы дисцип-лины

Тематика  (семинаров)

Трудоём-кость в часах

1

Тема 1. Инвестиционный процесс и его этапы.
Обсуждение этапов инвестиционного процесса на примере конкретной крупной компании

  • Выбор инвестиционной политики.

  • Анализ финансовых инструментов.

  • Формирование портфеля финансовых активов.

  • Пересмотр портфеля финансовых активов.

Оценка эффективности управления портфелем финансовых активов.

0,5


2

Методы и модели формирования портфеля финансовых активов.

Апробирование встроенных функций, команд, инструментария «Пакета анализа» табличного процессора EXCEL для решения задач по темам:



  • Корреляционные и регрессионные модели на финансовых рынках.

  • Корреляционный анализ взаимосвязей объектов на рынках ценных бумаг, срочных и товарных рынках.

Регрессионные модели (трендовые модели, факторные модели, устанавливающие зависимость конъюнктуры финансового рынка от фундаментальных факторов).

1,5

3

Формирование инвестиционного портфеля. Построение оптимального портфеля.
Реализация в среде табличного процессора EXCEL задач:

  • Построение эффективного множества Марковица на примере портфеля из 2-х рискованных бумаг

  • Построение эффективного множества Марковица на примере портфеля из 2-х рискованных бумаг и одного безрискового актива

Построение оптимального портфеля из n активов

2


4

Модель оценки финансовых активов

Решение задач, в том числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL по темам:



  • Определение ожидаемой ставки доходности по отдельной ценной бумаге и портфелю ценных бумаг.

  • Расчет ковариации между бумагами в рамках CAPM.

  • Зависимость ожидаемой доходности от коэффициента бета.

Аналитическое и графическое представление линии фондового рынка (CML) и линии ценной бумаги SML .

2


5

Факторные модели (модель Шарпа)

Решение задач в том числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL по темам:



  • Рыночная модель. Показатели бета и альфа акции.

  • Использование исторических данных для определения коэффициентов бета и альфа акции.

  • Графическая интерпретация рыночной модели. Систематический и несистематический риски, коэффициент детерминации.

  • Диверсификация портфеля.

  • Построение оптимального портфеля из n



  • активов на базе рыночной модели

  • Построение оптимального портфеля из n активов на базе однофакторной модели.

  • Построение оптимального портфеля из n активов на базе многофакторной модели.

2


6

Факторные модели (арбитражная модель ценообразования)

Решение задач в том числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL по темам:



  • Построение арбитражного портфеля.

  • Определение параметров уравнения ценообразования

Графическая интерпретация модели APT.


2


7

Тема 7. Оценка эффективности управления портфелем.

Решение задач в том числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL по темам:



  • Расчет и интерпретация коэффициента Дженсена. Расчет и интерпретация коэффициента Трейнора. Расчет и интерпретация коэффициента Шарпа.

  • Оценка доходности на примере реального построенного портфеля.

Показатели эффективности управления портфелем, учитывающие риск, на примере реального построенного портфеля.

2

8

Оценка кредитного риска облигаций

Решение задач в  среде табличного процессора EXCEL по темам:



  • Расчет вероятности дефолта по облигациям.

  • Определение корреляции тенденций реализации дефолта по двум и более эмитентам.

Расчет показателя «стоимости под кредитным риском».

2


9

Модель определения «стоимости под риском» (VaR-модель)

Решение задач с помощью встроенных финансовых функций в  среде табличного процессора EXCEL по темам:

Исторический метод расчета стоимости под риском

Параметрический метод расчета стоимости под риском

Лабораторная работа «Использование VAR-модели для оценки рыночного риска (один финансовый актив, портфель финансовых активов)».


1



10

Тема 10. Модели оценки волатильности актива

Решение задач в  среде табличного процессора EXCEL по темам:

определение среднеквадратичного отклонения доходности актива и ковариации активов в рамках модели ARCH,

определение среднеквадратичного отклонения доходности актива и ковариации активов в рамках модели GARCH ,

определение  среднеквадратичного отклонения доходности актива и ковариации активов в рамках модели EWMA.


1


 

ИТОГО:

16


7.Самостоятельная  работа

п/п


Форма  самостоятельной  работы

Трудоём-кость в часах

1

Работа с основной и дополнительной учебной и справочной литературой.

2

2

Работа с основной и дополнительной учебной литературой.

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций.



5

3

Работа с основной и дополнительной учебной литературой.

Решение типовых задач

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций.

Подготовка и выполнение расчетной работы по построению оптимального портфеля на базе подхода Марковица.




5


4

Работа с основной и дополнительной учебной литературой.

Решение типовых задач

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций


5


5

Работа с  основной и дополнительной учебной литературой.

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций.

Выполнение расчетной работы по построению оптимального портфеля на базе рыночной модели.


5


6

Работа с  основной и дополнительной учебной литературой.

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций. Выполнение расчетной работы по построению оптимального портфеля на базе однофакторной и многофакторной модели.



5


7

Работа  с основной и дополнительной учебной литературой.

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций. Выполнение расчетной работы по оценке эффективности оптимального портфеля.



5

8

Работа с  учебной литературой.

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций.

Выполнение лабораторной работы.


5

9

Работа с  учебной литературой.

Выполнение домашних заданий с использованием соответствующих встроенных функций.

Выполнение расчетной работы по расчету стоимости, находящейся под риском.


5

10

Работа с учебной литературой.

Выполнение домашнего творческого задания по определению вероятности дефолта по различным видам облигаций.




6




Итого

48

8. Контрольные вопросы и система  оценивания

Перечень  контрольных вопросов к зачету


  1. Понятие инвестиционного процесса. Выбор инвестиционной политики.

  2. Характеристика этапов инвестиционного процесса.

  3. Оптимизационные модели. Равновесные модели.

  4. Корреляционный анализ взаимосвязей объектов на рынках ценных бумаг, срочных и товарных рынках (модели связи динамики курсов, доходностей, товарных цен, торговой активности и т.п.).

  5. Регрессионные модели (трендовые модели, факторные модели,

устанавливающие зависимость конъюнктуры рынка ценных бумаг от фундаментальных факторов).



  1. Использование вероятностного подхода для оценки рискованности вложений в акции. Доходность акции как случайная величина. Логнормальное распределение цены акции.

  2. Среднеквадратическое (стандартное) отклонение доходности как мера риска финансового инструмента. Коэффициент вариации.

  3. Взаимосвязь между доходностями акций: ковариация доходности, коэффициент корреляции, положительная и отрицательная корреляции. Использование исторических данных для определения доходности, риска, ковариации.

  4. Концепция эффективного рынка. Подход Марковица к формированию оптимального портфеля и принятые им допущения.

  5. Функция полезности инвестора, инвестиционное решение как максимизация полезности.

  6. Характеристика кривых безразличия. Склонность к риску, коэффициент допустимости риска.

  7. Доходность и рискованность портфеля, веса активов, входящих в портфель.

  8. Эффективное множество портфелей. Процедура выбора оптимального портфеля.

  9. Оптимизация портфеля, состоящего из двух рискованных активов, с учетом корреляции между ними (включая портфели, содержащие короткие позиции).

  10. Оптимизация портфеля, состоящего из рискованного и безрискового активов.

  11. Исходные допущения модели оценки капитальных активов (САРМ).

  12. Линия рынка капитала CML (Capital Market Line). Графическая интерпретация CML.




  1. Теорема разделения. Рыночный портфель как оптимальный. Коэффициент бета актива.

  2. Зависимость ожидаемой доходности от коэффициента бета, линия рынка ценной бумаги SML (Security Market Line). Графическая интерпретация SML.

  3. Исходные допущения рыночная (индексная) модель управления портфелем (модель Шарпа).

  4. Показатели бета и альфа акции. Использование исторических данных для определения коэффициентов бета и альфа акции.

  5. Графическая интерпретация рыночной модели.

  6. Систематический и несистематический (специфический) риски, коэффициент детерминации.

  7. Однофакторные модели. Чувствительность модели к фактору.

  8. Многофакторные модели. Чувствительность модели к факторам.

  9. Исходные допущения арбитражной модели ценообразования (APT).

  10. Арбитражная модель ценообразования. Понятие арбитражного портфеля.

  11. Арбитражная модель ценообразования. Поведение инвесторов: максимизация доходности портфеля при сохранении уровня рискованности и чувствительности к факторам.

  12. Арбитражная модель ценообразования. Реакция рынка: механизм ценообразования для финансового актива в модели APT.

  13. Уравнение ценообразования. Графическая интерпретация модели APT.

  14. Понятие, цели применения, исходные допущения модели определения "Стоимости под риском" (Value-at-Risk).

  15. Модель определения "Стоимости под риском" (Value-at-Risk). Методы расчета VaR: параметрический, историческое моделирование, статистическое моделирование Монте-Карло.



  1. Алгоритм расчета и интерпретация результатов расчета VAR.

  2. Использование VAR-модели для оценки рыночного риска (один финансовый актив, портфель финансовых активов). Возможности использования для оценки других видов рисков.

  3. Развитие VAR-модели для оценки устойчивости к экстремальным событиям (стресс-тестирование). Метод оценки рисков "Shortfall".

  4. Авторегрессионные модели: авторегрессионная условная гетероскедастичность ARCH (Autoregressive Conditional Heteroscedastic), обобщенная авторегрессионная условная гетероскедастичность (GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastic).

  5. Характеристика модели, использующая экспоненциально взвешенную скользящую среднюю - EWMA (Exponentially Weighted Moving Average).

Уровень требований и критерии оценок

Текущий контроль осуществляется в ходе учебного процесса и консультирования студентов, по результатам выполнения самостоятельных работ. Основными формами текущего контроля знаний являются:



  • решение задач, тестов и их обсуждение с точки зрения умения формулировать выводы, вносить рекомендации и принимать адекватные управленческие решения;

  • выполнение домашнего творческого задания и обсуждение результатов;

  • выполнение расчетных работ и обсуждение результатов

Промежуточная аттестация проводится в форме зачета.

Оценка  знаний студентов осуществляется в баллах с учетом:



  •   оценки за работу в семестре (оценки за выполнение контрольных заданий, решения задач, участия в дискуссии на семинарских занятиях и др.);

  • оценки знаний в ходе зачета.

Ориентировочное распределение максимальных баллов по видам работы:

№ п/п

Вид отчетности

Баллы

1.

Работа в  семестре 

40

2.

Зачет

60

3.

Итого:

100

 Оценка  знаний по 100-бальной шкале проводится  в соответствии с нормативными  документами вуза.

9. Учебно- методическое и информационное обеспечение дисциплины
Рекомендуемая литература

а) основная литература:

  1. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. пер.с англ.- 2-е изд.,испр. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 276с.

  2. Шарп У.Ф. , Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Университетский учебник— М.: ИНФА-М , 2009.

  3. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций. Анализ и стратегии. Альпина Бизнес Букс, 2007 г.


б) дополнительная литература:

  1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. —М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004.

  2. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие.— М.: Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова, 2002

  3. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Учебник: пер. с англ. — М.: «Дело», 1999.

  4. Маршал Джон.Ф., Бансал Викул К.. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ.: Учебник для студ. вузов по экон. спец. — М.: ИНФА-М: НФПК, 1998.

  5. Малюгин В. И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учеб. пособие. — М.: Дело, 2003.

  6. Reilly F.K. Investment Analysis and Portfolio Management / F.K.

Reilly, K.C. Brown .— 8.ed. — Mason : Thomson, 2006 .— 1174p. — (International Student Edition) .

  1. Brealey R.A., . Principles of Corporate Finance / R.A. Brealey, S.C. Myers, F. Allen .— 9.ed. — New York : McGraw Hill, 2008 .— 976p.

  2. Халл Джон К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. Издательский дом Вильямс, 2010.


Интернет-ресурсы 

  1. Министерство финансов: www.minfin.ru

  2. http://www.rtsnet.ru – Фондовая биржа «РТС»

  3. http://www.micex.ru – Московская межбанковская валютная биржа

  4. http://www.mirkin.ru – Финансовая электронная библиотека

  5. http://www.rcb.ru – Журнал «Рынок ценных бумаг»

  6. Банк Росси (ЦБ): www.cbr.ru

  7. Информационное агентство www.cbonds.info



База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница