Пример определения Бета-коэффициента портфеля ценных бумаг




Скачать 25.21 Kb.
Дата23.04.2016
Размер25.21 Kb.
Пример определения Бета-коэффициента портфеля ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг коммерческого банка состоит из акций следующих компаний-эмитентов.



Эмитент

Объем инвестиций, млн. тенге

Бета-коэффициент

Электроэнергетическая компания

12

1,8

Нефтяная компания

10

1,4

Горнорудная корпорация

6

0,9

Туристическая фирма

6

1,1

Металлургическое предприятие

16

1,4

Телекоммуникационная компания

8

1,6

Требуется рассчитать β-коэффициент по предложенному варианту портфеля и оценить риск портфеля.



Решение

1. Сначала необходимо рассчитать удельной вес каждой ценной бумаги в совокупном портфеле. Поскольку сумма инвестиций составляет:

12 + 10 + 6 + 6 + 16 + 8=58 млн. тенге, соответственно доли каждой ценной бумаги будут представлены в таблице:

Эмитент

Объем инвестиций, млн. тенге

Бета-коэффициент

Доля ц.б. в портфеле

Электроэнергетическая компания

12

1,8

20,7%

Нефтяная компания

10

1,4

17,2%

Горнорудная корпорация

6

0,9

10,3%

Туристическая фирма

6

1,1

10,3%

Металлургическое предприятие

16

1,4

27,6%

Телекоммуникационная компания

8

1,6

13,8%

Всего

58







2. По портфелю β рассчитывается как средневзвешенный β - коэффициент отдельных видов входящих в портфель инвестиций, где в качестве веса берется их удельный вес в портфеле.

, где

wi - доля i ценной бумаги в портфеле;

βi бета коэффициент i бумаги в портфеле;

0,207*1,8 + 0,172*1,4 + 0,103*0,9 + 0,103*1,1 + 0,276*1,4 + 13,8*1,6 = 1,428 > 1 Что характеризует риск портфеля, который больше рыночного.


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница