Приложение 14




Скачать 266.29 Kb.
Дата07.05.2016
Размер266.29 Kb.
Приложение 14
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САМАРСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ АКАДЕМИЯ»


ОСНОВНАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ПРОГРАММА

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ


ФОНДЫ ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ

по дисциплине

«Инвестиционный анализ»

Специальность



080109. 65 БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ

Квалификация (степень)



Экономист

Форма обучения



очная, заочная, очно-заочная

(с изменениями и дополнениями)

Самара 2013
Самостоятельная работа студента.

На самостоятельное изучение выносятся следующие темы:



Тема 1. Базовые понятия инвестиционного анализа

Сущность и экономическое содержание инвестирования в рыночных условиях. Объекты инвестирования: материальные активы; нематериальные активы; финансовые, их группировка. Процентная ставка. Виды процентных ставок. Дисконтирование. Учет инфляции при определении реального процента. Формула Фишера. Временная база начисления процента. Процентное число и процентный ключ.



Тема 2. Конверсионные операции

Конверсионные операции: сущность и основные принципы. Методы расчета параметров конверсии. Определение суммы заменяющего платежа. Определение срока заменяющего платежа. Определение эквивалентности платежей. Критический уровень процентной ставки. Консолидация платежей. Эквивалентность процентных ставок.



Тема 3. Финансовые потоки

Виды финансовых рент. Финансовая рента, или аннуитет, и ее основные параметры. Рента обыкновенная и пронумерандо, рента в середи­не периода. Наращенная сумма потока платежей. Современная или текущая стоимос­ть. Расчет показателей ренты при осуществлении платежей и начислении процентов несколько раз в году.



Тема 4. Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования

Реальные, финансовые и интеллектуальные (инновационные) инвестиции. Основные направления долгосрочного инвестирования. Оценка стратегических направлений с использова­нием жестко детерминированных факторных моделей. Трехфакторная модель зависимости показателя рентабельности собственного капитала. Модель чистой текущей стоимости денежных потоков.

Анализ структуры капитальных вложений и ис­точников их финансирования. Анализ динамики объема и структуры инвестиций по конкретным группам и видам основных фондов. Определение влияния факторов на величину инвестиций, в том числе: объема продукции, работ, услуг; уровня налоговых платежей в бюджет; доли прибыли, направляемой на финансирование долго­срочных инвестиций; структуры источников собственных средств финансирова­ния; объема привлеченных средств.

Тема 5. Анализ эффективности реальных инвестиций

Оценка финансовых результатов инвести­ций (доходности). Методы оценки эффек­тивности инвестиционных проектов. Чистая современная сто­имость денежного потока (чистый дисконтированный доход – NPV). Чистые денежные потоки. Оценка проекта по величине чистой современной сто­имости денежного потока.

Индекс рентабельности, коэффициент эффективности инвестиций, внутренняя норма доходности.

«Цена» за использованный (авансированный) капитал. Экономический смысл показателя «цена» капитала. Определение «цены» капитала по формуле средней ариф­метической взвешенной. Критерии принятия решения инвестиционного характера при различных соотношениях IRR и СС.

Срок окупаемости. Два варианта расчета срока окупаемости: на основе дисконтированных членов потока платежей, т.е. с учетом фактора времени, и без дисконтирования.

Анализ альтернативных проектов. Неоднозначность результатов, противоречащих друг другу, при рассмотрении нескольких альтернативных инвестицион­ных проектов в зависимости от выбранного метода его экономи­ческой оценки.

Приоритетность критерия NPV. Второстепенный характер показателя внутренней нормы доходности (IRR), его недостатки.

Тема 6. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска

Методы учета влияния инфляции: корректировка различных составных частей денежных потоков; пересчет коэффициента дисконтирования. Факторы, влияющие на денежные потоки: объем выручки от реализации продукции и текущие затраты без амортизации. Корректировка денежных потоков с использованием различных индексов. Зависимость между обычной ставкой доходности, ставкой доходности в условиях инфляции и показателем инфляции.

Сте­пень риска. Методы ана­лиза эффективности инвестиционных проектов в условиях риска. Количественное измерение степени риска инвестиций: случайной величины – дисперсии и стандартного (сред­неквадратического) отклонения. Учет риска через корректировку одного из этих параметров. Осуществление корректировки путем прибавления величины требуемой премии за риск. Определение величины премии. Зависимость величины премии от значений показателей измерения риска: дисперсии, стандартного отклонения, коэффициента вари­ации.

Тема самостоятельной работы выбирается по желанию студента. Форма контроля – реферат (объем 15 – 20 страниц) или выступление с докладом на студенческой научной конференции.



Порядок и формы аттестации

Вопросы к зачету:

  1. Анализ инвестиций. Необходимость, сущность и содержание анализа.

  2. Процент и процентная ставка. Виды процентных ставок.

  3. Дисконтирование. Соотношение ставки дисконта и ставки роста.

  4. Учет инфляции при определении реального процента. Формула Фишера.

  5. Временная база начисления процента.

  6. Процентное число и процентный ключ.

  7. Сущность и основные принципы конверсионных операций.

  8. Методы расчета параметров конверсии.

  9. Определение суммы заменяющего платежа.

  10. Определение срока заменяющего платежа.

  11. Определение эквивалентности платежей.

  12. Критический уровень процентной ставки.

  13. Консолидация платежей.

  14. Эквивалентность процентных ставок.

  15. Экономическое содержание финансовых потоков.

  16. Виды финансовых рент.

  17. Наращенная сумма потока платежей.

  18. Современная или текущая стоимос­ть.

  19. Расчет показателей ренты при осуществлении платежей и начислении процентов несколько раз в году.

  20. Реальные, финансовые и интеллектуальные (инновационные) инвестиции.

  21. Основные направления долгосрочного инвестирования.

  22. Оценка стратегических направлений с использова­нием жестко детерминированных факторных моделей.

  23. Трехфакторная модель зависимости показателя рентабельности собственного капитала.

  24. Модель чистой текущей стоимости денежных потоков.

  25. Анализ структуры капитальных вложений и ис­точников их финансирования.

  26. Анализ динамики объема и структуры инвестиций по конкретным группам и видам основных фондов.

  27. Факторы, влияющие на величину инвестиций.

  28. Оценка финансовых результатов инвести­ций (доходности). Критерии оценки.

  29. Методы оценки эффек­тивности инвестиционных проектов.

  30. Классификация методов оценки эффективности инвестиций по признаку учета фактора времени.

  31. «Зо­лотое» правило бизнеса.

  32. Современная стоимость денежного потока.

  33. Чистая современная сто­имость денежного потока (чистый дисконтированный доход – NPV).

  34. Оценка проекта по величине чистой современной сто­имости денежного потока.

  35. Начальные инвестиционные затраты.

  36. Зависимость чистой современной стоимости от параметров инвестиционных проектов.

  37. Относительные показатели: индекс рентабель­ности и коэффициент эффективности инвестиций.

  38. Способы измерения рентабельности инвестиций – с учетом фактора времени, т.е. с дисконтированием чле­нов потока платежей и бухгалтерским.

  39. Индекс рентабельности проекта. Неоднозначность индекса рентабельности для оценки эффективно­сти инвестиционного проекта.

  40. Внутренняя норма доходности.

  41. Экономический смысл показателя «цена» капитала.

  42. Определение «цены» капитала по формуле средней ариф­метической взвешенной.

  43. Критерии принятия решения инвестиционного характера при различных соотношениях IRR и СС. Основные принципы принятия решения.

  44. Срок окупаемости инвестиционного проекта.

  45. Варианты расчета срока окупаемости: на основе дисконтированных членов потока платежей, т.е. с уче­том фактора времени, и без дисконтирования.

  46. Недостаток показателя срока окупаемости проектов.

  47. Анализ альтернативных проектов.

  48. Неоднозначность результатов, противоречащих друг другу, при рассмотрении нескольких альтернативных инвестицион­ных проектов в зависимости от выбранного метода его экономи­ческой оценки.

  49. Взаи­мосвязи между показателями NPV, PI, IRR, СС.

  50. Приоритетность критерия NPV. Второстепенный характер показателя внутренней нормы доходности (IRR), его недостатки.

  51. Влияние инфляции на окупаемость капитальных вложений и на результаты оценки эффективности инвестиционных проектов.

  52. Учет влияния инфляция в оценке будущих денежных потоков.

  53. Методы учета влияния инфляции.

  54. Факторы, влияющие на денежные потоки.

  55. Корректировка денежных потоков в условиях инфляции с использованием различных индексов.

  56. Зависимость между обычной ставкой доходности, ставкой доходности в условиях инфляции и показателем инфляции.

  57. Природа риска и виды риска: предпринимательский (бизнес-риск) и финансовый.

  58. Бизнес-риск проектный и общий риск портфеля инвестиций организации.

  59. Виды финансовых рисков.

  60. Количественное измерение степени риска инвестиций.

  61. Сте­пень риска. Методы ана­лиза эффективности инвестиционных проектов в условиях риска.

  62. Премия за риск. Зависимость величины премии от значений показателей измерения риска.

  63. Определение величины премии за риск.

  64. Сущ­ность ценных бумаг и права, которые они обеспечивают инвестору (акционеру).

  65. Классификация ценных бу­маг на основные, произ­водные и инструменты денежного рынка.

  66. Финансовые инвестиции.

  67. Необходимость и важность оценки уровня эффективности инвес­тиций в ценные бумаги.

  68. Цель анализа инвестиционных качеств ценных бумаг.

  69. Источники информации инвестиционного анализа ценных бумаг.

  70. Критерии эффективности вложения денежных средств в ценные бумаги.

  71. Доходность как важнейшая характеристика ценных бумаг.

  72. Доход по процентным облигациям.

  73. Купонные выплаты. Текущий или годовой купонный доход по облигациям.

  74. Зависимость доходности облигаций от условий займа.

  75. Абсолютные и относительные показатели доходности и прибыльности акций.

  76. Ставка дивиденда.

  77. Курсовая стоимость акции.

  78. Расчет курсовой цены акции.

  79. Формирование годового дохода по акциям.

  80. Действительная стоимость акции.


Тематика контрольных работ:

Не предусмотрено учебным планом.



Тесты

Тест 1:

1. Важнейшей базовой категорией теории инвестиционного анализа является:



  1. первоначальная сумма вложений;

  2. процент;

  3. наращенная сумма;

  4. доход;

  5. экономический эффект.

2. Относительной величиной процента является:

  1. экономический эффект;

  2. процентная ставка;

  3. разность между результатами и затратами;

  4. первоначальная сумма вложений.

3. Величина процентной ставки рассчитывается на:

  1. наращенную сумму;

  2. как отношение эффекта к произведенным затратам;

  3. заданный базовый период;

  4. первоначальную сумму вложений.

4. В классификацию процентных ставок входят ставки:

  1. простая;

  2. сложная;

  3. суммарная;

  4. номинальная;

  5. периодическая;

  6. эффективная;

  7. интегральная;

  8. дискретная;

  9. непрерывная.

5. Величина процента, начисляемая на первоначально вложенную сумму средств, является процентной ставкой:

  1. сложной;

  2. номинальной;

  3. периодической;

  4. эффективной;

  5. простой;

  6. дискретной;

  7. непрерывной.

6. Инвестиционная деятельность может осуществляться в форме:

  1. реальных инвестиций;

  2. экономических инвестиций;

  3. социальных инвестиций;

  4. портфельных инвестиций;

  5. в ресурсно-денежной форме.

7. Величина процента, начисляемая на постоянно нарастающую базу с учетом процентов, начисленных в предыдущие периоды, является процентной ставкой:

  1. номинальной;

  2. периодической;

  3. сложной;

  4. эффективной;

  5. простой;

  6. дискретной;

  7. непрерывной.

8. К инвестициям в большинстве случаев НЕ относятся:

  1. приобретение иностранной валюты;

  2. вложения в облигации на вторичном рынке;

  3. вложения в депозитные сертификаты;

  4. лизинговое финансирование;

  5. вложения в акции на первичном рынке.

9. Исходной годовой ставкой, устанавливаемой банком для начисления процентов, является процентная ставка:

  1. периодическая;

  2. сложная;

  3. эффективная;

  4. номинальная;

  5. простая;

  6. дискретная;

  7. непрерывная.

10. Основными целями инвестирования являются:

  1. получение прибыли;

  2. увеличение оборотных средств;

  3. достижение социального эффекта;

  4. накопление капитала.

11. Прирост цен за определенный период является:

  1. темпом роста цен;

  2. темпом инфляции;

  3. годовым темпом роста цен;

  4. коэффициентом роста цен.

12. Основным объектом анализа при оценке эффективности инвестиций является:

  1. чистый приток денежных средств;

  2. чистая прибыль;

  3. денежный поток;

  4. валовая прибыль;

  5. итог баланса.

13. Формула Фишера связывает показатели:

  1. ставку роста, дисконтирования и уровень инфляции;

  2. периодическую, эффективную процентные ставки и уровень инфляции;

  3. номинальную, реальную процентные ставки и уровень инфляции;

  4. непрерывную, простую процентные ставки и уровень инфляции.

14. В состав национальных источников финансирования инвестиций входят:

  1. бюджетные;

  2. региональные;

  3. иностранные;

  4. внебюджетные.

15. Замена одних финансовых обязательств на другие является:

  1. дисконтированием;

  2. конверсией платежей;

  3. нахождением процента;

  4. консолидацией платежей.

16. К кредитным источникам инвестиций относятся:

  1. банковский кредит;

  2. внешние займы;

  3. привлеченные ресурсы;

  4. лизинг;

  5. факторинг.

17. Конверсия платежей производится при:



  1. изменении сроков платежей;

  2. изменении процентной ставки;

  3. объединении платежей;

  4. замене первоначальной серии платежей на другую.

18. В состав валовых инвестиций входят:

  1. реальные инвестиции;

  2. амортизация;

  3. портфельные инвестиции;

  4. чистые инвестиции.

19. При различных вариантах конверсии определяется:

  1. ставка процента;

  2. срок заменяющего платежа при известной его сумме;

  3. являются ли платежи эквивалентными;

  4. сумма заменяющего платежа при известном сроке замены;

  5. критический уровень процентной ставки;

  6. величина процента.

20. Формой хозяйственной деятельности при реализации инвестиционного проекта является:

  1. инвестиционный цикл;

  2. кругооборот инвестиций;

  3. инвестиционная деятельность;

  4. инвестиционная политика.

21. Специфической особенностью инвестиционного кредита является:

  1. долгосрочный характер кредита;

  2. кредитором является банк;

  3. заемщик не вкладывает собственные средства.

22. Инновационный процесс характеризуется:

  1. быстротой достижения цели;

  2. неопределенностью путей достижения целей;

  3. значимостью результатов;

  4. общественной необходимостью;

  5. высоким риском.

23. Характеристиками финансовой ренты являются коэффициенты:

  1. наращивания ренты;

  2. дисконтирования;

  3. приведения ренты;

  4. величина процента.

24. Элементами инвестиций являются:

  1. материальные вложения;

  2. денежно-финансовые вложения;

  3. имущественные права;

  4. залоговые права.

25. Вложения в материальные и нематериальные активы являются инвестициями:

  1. финансовыми;

  2. реальными;

  3. облигациями;

  4. акциями.

26. Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков в сфере реального инвестирования:

  1. инвестиционное кредитование;

  2. инвестирование в ценные бумаги;

  3. проектное финансирование;

  4. долевое участие.

27. Вложения в активы денежного рынка являются инвестициями:

  1. реальными;

  2. нематериальными;

  3. финансовыми;

  4. материальными.

28. Повышенные риски возможны при:

  1. инвестиционном кредитовании;

  2. вложениях в ценные бумаги;

  3. корпоративном проектном финансировании;

  4. банковском проектном финансировании.

29. Краткосрочными финансовыми инструментами являются:

  1. стоимость лицензий;

  2. сберегательные счета;

  3. депозиты;

  4. краткосрочные векселя;

  5. патенты.

30. Венчурное предпринимательство зародилось в:

  1. Западной Европе;

  2. Японии;

  3. США;

  4. Великобритании.

31. Показателями оценки доходности и риска активов являются:

  1. среднее значение уровня дохода и риска активов;

  2. дисперсия;

  3. среднеквадратичное отклонение;

  4. коэффициент вариации;

  5. чистый дисконтированный доход.

32. К имущественным правам, как элементу инвестиций, НЕ относят:

  1. лицензии;

  2. патенты;

  3. недвижимое имущество;

  4. права на товарные знаки.

33. Средневзвешенная величина ожидаемых доходностей активов, включенных в портфель, является:

  1. дисконтированным доходом;

  2. доходностью инвестиционного портфеля;

  3. внутренней нормой доходности;

  4. текущей стоимостью.

34. Основой деления инвестиций на реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы являются:

  1. элементы инвестиций;

  2. воспроизводственные формы;

  3. стадии инвестиционного процесса;

  4. субъекты инвестиционной деятельности.

35. Риск инвестиционного портфеля измеряется при помощи:

  1. величины чистой современной стоимости;

  2. среднеквадратичного отклонения;

  3. срока окупаемости;

  4. дисперсии.

36. Стадией кругооборота инвестиций, целью которой является формирование реального инвестиционного спроса, является:

  1. доходная;

  2. возмещение;

  3. окупаемость;

  4. затратная.

37. Риск, снижаемый через диверсификацию портфеля, является:

  1. системным;

  2. временным;

  3. несистемным;

  4. постоянным.

38. К кредитным источникам инвестирования относятся:

  1. банковский кредит;

  2. внешние займы;

  3. привлеченные ресурсы;

  4. лизинг;

  5. факторинг.

39. Риск, не снижаемый через диверсификацию портфеля и связанный с внешними факторами, является:

  1. системным;

  2. временным;

  3. несистемным;

  4. постоянным.

40. Инвестиции обеспечивают решение следующих задач:

  1. расширение деятельности;

  2. приобретение новых предприятий;

  3. сокращение дебиторской задолженности;

  4. ускорение оборачиваемости оборотных средств.

41. Облигация оценивается по:

  1. текущей теоретической стоимости;

  2. текущей стоимости бессрочной облигации;

  3. купонной стоимости;

  4. стоимости облигации с постоянным доходом.

42. Содержанием инновационной деятельности является:

  1. проведение научных исследований;

  2. реализация оборудования;

  3. доведение новых идей до реализации;

  4. рекламирование изобретений.

43. Инвестиционная привлекательность характеризуется:

  1. темпами роста объема производства;

  2. темпами роста цен;

  3. стоимостью основных фондов;

  4. рентабельностью производства и активов;

  5. величиной оборотных средств;

  6. уровнем производственного и финансового рычагов;

  7. наличием законченных НИОКР;

  8. скоростью оборота капитала.

44. Содержанием венчурного капитала является:

  1. акционерный капитал;

  2. инвестиционный капитал;

  3. рисковый капитал;

  4. инновационный капитал.

45. Составными частями инвестиционного рынка являются:

  1. рынок инвестиций;

  2. рынок инвестиционных товаров;

  3. финансовый рынок;

  4. денежный рынок.

46. Инвестициями являются:

  1. капитальные вложения;

  2. долговременные затраты финансовых, трудовых и материальных ресурсов;

  3. оборотные средства;

  4. денежные средства.

47. Продажа имущества и взятие его в аренду это лизинг:

  1. прямой;

  2. возвратный;

  3. финансовый;

  4. чистый.

51. Со структурой инноваций тесно связаны:

  1. объем инвестиций;

  2. эффективность инвестиций;

  3. период инвестиций;

  4. риск.

52. Источниками финансирования ремонта основных фондов являются:

  1. привлеченные средства;

  2. инвестиции;

  3. ремонтный фонд;

  4. прибыль;

  5. заемные средства;

  6. амортизационные отчисления.

53. К нематериальным активам относятся:

  1. товарные знаки;

  2. основные фонды;

  3. патенты;

  4. оборотные средства;

  5. запасы материалов;

  6. лицензии;

  7. право на аренду земли.

54. Содержанием портфеля ценных бумаг является:

  1. набор ценных бумаг;

  2. договора;

  3. долговые обязательства;

  4. инвестиции.

55. Цель создания портфеля ценных бумаг:

  1. получение процента;

  2. создание резервного фонда предприятия;

  3. прирост капитала;

  4. финансирование оборотных средств.

56. Денежно-финансовые вложения включают в себя:

  1. деньги;

  2. депозиты;

  3. паи, акции, долгосрочные облигации;

  4. интеллектуальные права.

57. Венчурное инвестирование осуществляется в:

  1. малые и средние фирмы;

  2. крупные корпорации;

  3. широко известные и успешно работающие фирмы;

  4. фирмы, чьи акции не продаются на фондовой бирже.

58. Инновационная стратегия может быть:

  1. остронаступательной;

  2. нейтральной;

  3. оборонительной;

  4. зависимой.

59. Дисконтный множитель в формуле NPV равен:

  1. i;

  2. +i;

  3. 1/(1+i);

  4. (1+i)t;

  5. 1/(1+i)t.

60. Основным объектом анализа при оценке эффективности инвестиций является:

  1. чистый приток денежных средств;

  2. чистая прибыль;

  3. денежный поток;

  4. валовая прибыль;

  5. итог баланса.

61. Привлечение инвестиционных ресурсов эмитентами происходит на:

  1. первичном рынке ценных бумаг;

  2. рынке товаров и услуг;

  3. на аукционах;

  4. вторичном рынке ценных бумаг;


Тест 2:

1. Для разового начисления процентов, если проценты начисляются (m) раз в году, используется процентная ставка:



  1. простая;

  2. дискретная;

  3. непрерывная;

  4. периодическая;

  5. сложная;

  6. эффективная;

  7. номинальная.

2. Основные группы критериев принятия инвестиционных решений:

  1. количественные критерии;

  2. качественные;

  3. интегральные;

  4. простейшие.

3. Если финансовая операция продолжается (n) лет, и проценты начисляются (m) раз в году, используется процентная ставка:

  1. дискретная;

  2. непрерывная;

  3. простая;

  4. периодическая;

  5. сложная;

  6. эффективная;

  7. номинальная.

4. При увеличении ставки дисконтирования чистый приведенный доход:

  1. увеличится;

  2. уменьшится;

  3. не изменится.

5. Для начисления процентов за определенный период используется процентная ставка:

  1. дискретная;

  2. непрерывная;

  3. простая;

  4. периодическая;

  5. сложная;

  6. эффективная;

  7. номинальная.

6. Инвестиционной деятельностью является:

  1. капитальные вложения;

  2. хозяйственная деятельность;

  3. торговая деятельность;

  4. долговременные затраты финансовых, трудовых и материальных ресурсов.

7. При уменьшении периода начисления до бесконечно малой величины используется процентная ставка:

  1. дискретная;

  2. непрерывная;

  3. простая;

  4. периодическая;

  5. сложная;

  6. эффективная;

  7. номинальная.

8. Инвестиционная деятельность протекает в сфере:

  1. услуг;

  2. обращения;

  3. материального производства;

  4. нематериального производства.

9. Определение текущей стоимости по известной величине будущей стоимости является:

  1. наращиванием;

  2. расчетом величины процента;

  3. дисконтированием;

  4. процентной ставкой.

10. Специфической особенностью инвестиционного кредита является:

  1. долгосрочный характер кредита;

  2. кредитором является банк;

  3. заемщик не вкладывает собственные средства.

11. Объединение нескольких платежей в один является:

  1. наращиванием платежей;

  2. дисконтированием;

  3. консолидацией;

  4. конверсией.

12. К собственным средствам инвестора относятся:

  1. амортизационные отчисления;

  2. чистая прибыль;

  3. привлеченные ресурсы;

  4. здания, оборудование;

  5. бюджетные средства.

13. Процентные ставки, обеспечивающие равные финансовые результаты, называются:

  1. ставками роста;

  2. эффективными;

  3. эквивалентными;

  4. номинальными.

14. Стадия инновационного процесса, не имеющая временного ограничения:

  1. поиск цели;

  2. научные исследования;

  3. детальная разработка;

  4. капиталовложения;

  5. доходная.

15. Поток равных платежей через равные интервалы времени называется:

  1. аннуитетом;

  2. нарастающим потоком;

  3. постоянной финансовой рентой;

  4. убывающим потоком.

16. К воспроизводственным формам инвестиций относятся:

  1. капитал;

  2. ресурсы;

  3. вложения;

  4. затраты;

  5. доход.

17. Сумма всех элементов ренты с начисленными на них процентами является:

  1. современной стоимостью ренты;

  2. убывающей суммой ренты;

  3. наращенной суммой ренты;

  4. постоянной финансовой рентой.

18. К участникам инвестиционной деятельности относятся:

  1. исполнитель;

  2. заказчик;

  3. проектировщик;

  4. подрядчик;

  5. страховое общество.

19. Сумма современных стоимостей элементов ренты является:

  1. постоянной финансовой рентой;

  2. убывающей суммой ренты;

  3. наращенной суммой ренты;

  4. современной стоимостью ренты.

20. Первой стадией кругооборота инвестиций является:

  1. затратная;

  2. доходная;

  3. возмещение (окупаемость).

21. Особенностью инвестиционного кредита является использование в качестве обеспечения:

  1. залога основных средств;

  2. депозита гаранта в банке-кредиторе;

  3. залога самого проекта;

  4. залога ценных бумаг.

22. Производными финансовыми инструментами являются:

  1. опционы;

  2. сертификаты;

  3. облигации;

  4. финансовые фьючерсы.

23. К материальным элементам инвестиций относятся:

  1. коммуникации;

  2. природные ресурсы;

  3. вложения в человеческий капитал;

  4. ценные бумаги;

  5. патенты, лицензии.

24. Вложения в реальные (непроизводственные) активы в расчете на рост цен являются инвестициями:

  1. нематериальными;

  2. материальными;

  3. реальными;

  4. финансовыми.

25. К заемным источникам финансирования инвестиций относится:

  1. банковский кредит;

  2. выпуск облигаций;

  3. привлеченные ресурсы;

  4. лизинг;

  5. факторинг.

26. Приравнивание суммы отрицательных и положительных элементов денежного потока в единый момент времени является:

  1. дисконтированием;

  2. финансовой эквивалентностью;

  3. наращиванием;

  4. инвестированием.

27. Необходимость применения интегральных методов оценки инвестиций связана:

  1. с наличием нескольких источников получения выручки;

  2. с различной ценностью денежных средств во времени;

  3. с возможным наличием операций в иностранной валюте;

  4. с углубляющейся интеграцией России в мировое сообщество.

28. Отношение абсолютной величины дохода к инвестициям, которые привели к его получению, является:

  1. экономическим эффектом;

  2. чистым дисконтированным доходом;

  3. доходностью;

  4. внутренней нормой рентабельности.

29. К воспроизводственным формам инвестиций относят:

  1. капитал;

  2. ресурсы;

  3. вложения;

  4. затраты;

  5. доход.

30. Наименее рисковыми финансовыми инвестициями являются:

  1. акции;

  2. государственные ценные бумаги;

  3. депозиты;

  4. краткосрочные векселя.

31. При увеличении ставки дисконтирования чистый приведенный доход:

  1. увеличится;

  2. уменьшится;

  3. увеличится частично;

  4. не изменится.

32. Определение доли ценных бумаг, обеспечивающих минимизацию риска при заданном уровне доходности, является:

  1. определением доходности портфеля;

  2. оптимизацией инвестиционного портфеля;

  3. расчетом среднеквадратичного отклонения;

  4. расчетом величины чистой современной стоимости.

33. К иностранным инвесторам относятся:

  1. иностранное юридическое лицо;

  2. иностранная организация;

  3. иностранный гражданин;

  4. технополисы;

  5. международная организация;

  6. иностранные государства.

34. Доходность облигации классифицируется:

  1. по видам облигаций;

  2. купонная;

  3. временная;

  4. текущая;

  5. полная.

35. Особенностью обеспечения инвестиционного кредита является использование в качестве обеспечения:

  1. залога основных средств;

  2. депозита гаранта в банке-кредиторе;

  3. залога самого проекта;

  4. залога ценных бумаг.

36. Управление портфелем облигаций, основанное на применении дюрации портфеля к дюрации долга, является ………………

37. Экономически корректным утверждением является:



  1. финансовый рынок опосредует перераспределение свободных денежных средств;

  2. финансовый рынок является частью товарного рынка;

  3. финансовый рынок – самостоятельный финансовый механизм;

  4. финансовый рынок делится на две части: кредитный и денежный рынок.

38. Содержанием лизинга является:

  1. зачет взаимных требований;

  2. долгосрочная аренда;

  3. расчет поставщика с потребителем;

  4. переуступка платежных требований банку.

39. Виды инвестиций:

  1. прямые;

  2. косвенные;

  3. венчурные;

  4. рисковые;

  5. эффективные.

40. Субъектами инвестиций являются:

  1. целевые денежные вклады;

  2. инвесторы;

  3. заказчики;

  4. пользователи;

  5. ценные бумаги.

41. Показателями эффективности реальных инвестиций являются:

  1. чистая современная стоимость;

  2. дисконтированный доход;

  3. срок окупаемости;

  4. рентабельность;

  5. внутренняя норма доходности.

42. Объектами инвестиций являются:

  1. имущественные права;

  2. заказчики;

  3. пользователи объектов инвестиционной деятельности;

  4. целевые денежные вклады.

43. Минимальная годовая пороговая величина относительного дохода от инвестиций является:

  1. ставкой роста;

  2. ставкой дисконтирования;

  3. внутренней нормой доходности;

  4. рентабельностью.

44. К собственным финансовым ресурсам относятся:

  1. уставный капитал;

  2. инвестиции;

  3. прибыль;

  4. ассигнования из бюджета.

45. Содержанием лизинга является:

  1. аренда;

  2. долговые обязательства;

  3. кредит;

  4. вид инвестиционной деятельности.

46. Основным условием для инвестиций является:

  1. структура основного капитала;

  2. наличие инноваций;

  3. финансовая устойчивость;

  4. кредитоспособность.

47. Облигации имеют надежность:

  1. высокую;

  2. среднюю;

  3. минимальную;

  4. максимальную.

48. Уровень доходности ценных бумаг зависит от:

  1. состояния фондового рынка;

  2. рентабельности работы предприятия;

  3. курсовой цены акции;

  4. действительной цены акции.

49. Величина дивиденда зависит от:

  1. стоимости основных фондов;

  2. прибыли;

  3. оборотных средств;

  4. размера налогообложения.

50. Годовой доход по облигации зависит от:

  1. курса доллара;

  2. цены покупки;

  3. годовой купонной ставки;

  4. номинальной стоимости;

  5. срока обращения.

51. Необходимость применения интегральных методов оценки инвестиций связана:

  1. с наличием нескольких источников получения выручки;

  2. с различной ценностью денежных средств во времени;

  3. с операциями в иностранной валюте;

  4. с углубляющейся интеграцией России в мировое сообщество.

52. Капитальные вложения – это:

  1. оборотные средства;

  2. синоним инвестиций;

  3. разновидность инвестиций;

  4. неинвестиционный термин.

53. Денежно-финансовые вложения включают в себя:

  1. деньги;

  2. депозиты;

  3. паи, акции;

  4. долгосрочные облигации;

  5. интеллектуальные права.

54. Особенностью обеспечения инвестиционного кредита является использование в качестве обеспечения:

  1. залога основных средств;

  2. депозита гаранта в банке-кредиторе;

  3. залога самого проекта;

  4. залога ценных бумаг.

55. Систематический (рыночный) риск характеризуется следующими признаками:

  1. вызывается частными событиями для отдельных предприятий;

  2. не может быть устранен диверсификацией;

  3. может быть уменьшен диверсификацией вложений;

  4. инвестор не может повлиять на факторы его возникновения при выборе объектов инвестирования.

56. Инвестиционная деятельность коммерческих банков в сфере реального инвестирования имеет следующие формы:

  1. инвестиционное кредитование;

  2. инвестирование в ценные бумаги;

  3. проектное финансирование;

  4. долевое участие.


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница