По дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения» направление 031900. 62 «Международные отношения» Цели изучения дисциплины




Скачать 222.35 Kb.
Дата05.05.2016
Размер222.35 Kb.
Аннотация по дисциплине

«Международные валютно-кредитные отношения»

направление 031900.62 «Международные отношения»
Цели изучения дисциплины:

усвоение теоретических знаний и приобретение практических навыков в области сущности и техники международных валютных, кредитных и расчетных отношений



Краткая характеристика учебной дисциплины (основные блоки темы):

Тема 1. Международные валютные отношения

1.1. Сущность, эволюция и роль международных валютных отношений

Понятие и особенности международных валютных отношений (МВО). Валюта: понятие и классификация. Понятие резервных (ключевых), мировых и региональных валют. Коллективные валюты: международные и региональные. Национальные валюты. Особенности понятия валюты в национальном валютном законодательстве РФ. Национальная и иностранная валюта. Критерии классификации валют.

Роль золота в современных международных валютных отношениях. Современные процессы демонетизации золота как валютного металла: причины, особенности протекания. Золото, как часть официальных национальных золотовалютных резервов современных государств.

1.2. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование

Понятие валютного курса. Сущность валютного курса как стоимостной категории. Факторы, влияющие на валютный курс. Влияние изменения валютного курса на международные экономические отношения. Эффективный валютный курс. Валютный демпинг. Оптимальный валютный курс. Валютные котировки. Прямые и косвенные (обратные) котировки. Кросс-котировки. Механизм формирования валютного курса. Теории валютного курса: теория платежного баланса, теория паритета покупательной способности (ППС) валют, абсолютный и относительный ППС, теория паритета процентных ставок, теория управляемой (регулируемой) валюты, теория ключевых валют, теории фиксированных курсов, теория оптимальных валютных зон.

Виды валютных курсов. Признаки классификации валютных курсов. Курс покупки (BID) и курс продажи (ASK или OFFER). Спрэд, маржа (премия/дисконт). Внутренний и внешний валютный курс. Номинальный и реальный валютный курс. Эффективный валютный курс. Валютный курс спот и форвард. Фиксированный плавающий и регулируемо плавающий курс (корректируемый, скользяще фиксированный, валютный коридор). Валютный курс по форме международных расчетов: векселя, чека, банковского перевода.

Конвертируемость (обратимость, конвертабельность) валют. Полная конвертируемость: для текущих операций и для инвестиций. Внутренняя и внешняя конвертируемость. Валютные ограничения, как форма валютного регулирования. Валютная политика как часть экономической политики. Предпосылки и условия обратимости валют. Валютный курс как инструмент валютного регулирования. Валютный либерализм.

Тема 2. Международная валютная система

2.1. Понятие валютной системы

Национальные, международная и мировая валютные системы. Взаимосвязь и взаимозависимость международных валютных отношений и международной валютной системы. Основные элементы национальных и международных валютных систем. Особенности региональных валютных систем. Современные региональные валютные системы.

2.2. Формирование и эволюция международной валютной системы

Закономерности развития валютной системы. Периодические циклические валютные кризисы. Кризисы мировой валютной системы. Локальные и специальные валютные кризисы. Инфекционность валютных кризисов на международном финансовом рынке и эффекты «переноса» кризисов на другие секторы рынка.

Формирование международной валютной системы. Биметаллический стандарт. Система двойных валют и Латинский монетный союз. Истоки кризиса биметаллизма и анализ недостатков валютной системы биметаллизма. Золотой монометаллизм: общая характеристика и исторические формы. Особенности золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного стандарта. Парижская валютная система (1867 г.) как мировая валютная система на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Структурные принципы Парижской валютной системы. Основные предпосылки кризиса международной системы золотого стандарта в золотомонетной форме.

Особенности золотослиткового и золотодевизного стандартов как урезанных форм золотого монометаллизма Генуэзская валютная система (1922 г.): организация и основные принципы функционирования. Валютная стабилизация 1920-х гг. и мировой валютный кризис 1930-х гг. Ключевые особенности мирового валютного кризиса 1929-36 гг. Этапы мирового валютного кризиса. Образование валютных блоков и валютных зон. Девальвация ведущих мировых валют.

Валютный кризис и предпосылки создания Бреттон-Вудской валютной системы, как системы международного золотодевизного стандарта, основанного на долларе США. Долларовый стандарт. Основные принципы организации и функционирования Бреттон-Вудской валютной системы. Фиксированные валютные курсы и проблемы девальваций и ревальваций. Создание Международного валютного фонда и группы Всемирного банка. Конвертируемость валют. Роль золота в Бреттон-Вудской системе и резервные (ключевые) валюты. Причины кризиса Бреттон-Вудской системы. Мировой валютный кризис 1970-х гг. и отказ от урезанных форм золотого стандарта. Демонетизация золота, переход от фиксированных к свободноплавающим валютным курсам, поливалютная система.

2.3. Современная Ямайская валютная система

Мировой валютный кризис 1970-х гг. и предпосылки создания Ямайской валютной системы. Плавающие валютные курсы и отмена золотого стандарта. Девизная валютная система. Валютные кризисы 1980-90-х гг. и предпосылки глобального финансового кризиса 2007 г. Проблема СДР и Международного валютного фонда. Проблемы поливалютного стандарта. Современный кризис Ямайской валютной системы и проблемы ее реструктуризации.

2.4. Европейская валютная система

Причины валютной интеграции стран Евросоюза. Формирование и эволюция европейской валютной интеграции. Основные элементы валютной интеграции стран Евросоюза. «План Вернера» и «европейская валютная змея». Создание в 1979 г. европейской валютной системы (ЕВС): ее особенности и основные принципы. ЭКЮ, режим плавающих курсов и региональное валютное регулирование. Этапы перехода от ЭКЮ к евро. Евро как региональная коллективная валюта.

Тема 3. Международный валютный рынок

3.1. Понятие международного валютного рынка (МВР)

Его место и роль в международных валютных отношениях и международной валютной системе. Международный валютный рынок как сегмент международного финансового рынка (МФР). Взаимосвязь МВР с другими секторами МФР: кредитным, фондовым, страховым и инвестиционным. Особенности международного валютного рынка. Валюта как специфический товар международного валютного рынка и развитие валютных инструментов сделок на МВР. Предпосылки образования международного валютного рынка. Основные структурные составляющие МВР. Ключевые элементы международного валютного рынка: валюта, валютный курс, валютная ликвидность, платежный баланс. Понятие валютной ликвидности. Эволюция валютного компонента в международных валютных системах и на международном валютном рынке от Парижской до Ямайской. Изменение роли золота на МВР и современные процессы его демонетизации. Функции международного валютного рынка: общие и специальные. Отличие МВР от других секторов международного финансового рынка. Кризисная составляющая в развитии международного финансового рынка и примеры послекризисного реформирования МВР. Цикличность кризисов в развитии мирового валютного рынка. Рынок евровалют: особенности формирования, функционирования и эволюции. Роль рынка евровалют в формировании международного и мирового валютного рынков. Этапы образования мирового валютного рынка (ФОРЕКС – FOREX – FOReign EXchange market).

3.2. Участники и организация международного финансового рынка

Классификационные признаки выделения групп участников МВР. Предприниматели, хеджеры, спекулянты, посредники и органы валютного контроля. Структура современного международного валютного рынка. Классификация сегментов МВР: по месту проведения валютных операций (биржевой и внебиржевой); в зависимости от формы расчетов (наличный и безналичный); в зависимости от срока исполнения валютных требований и обязательств (текущий и срочный). Валютная биржа и ее структура и организация. Листинг. Участники валютной биржи: брокеры, дилеры, маклеры, трейдеры. Типы брокеров на международной валютной бирже. Независимые брокеры и зарегистрированные трейдеры. Особенности внебиржевого валютного рынка (OTC – over – the – counter trading). Структура срочного валютного рынка: фьючерсный и форвардный рынок. Основные различия этих рынков.

3.3. Основные операции на международном валютном рынке (валютные операции)

Валютные операции на национальных и международном валютном рынках. Виды валютных операций: валютный дилинг (валютные конверсионные операции), депозитно-кредитные операции, внешнеторговые валютные операции, другие валютные операции. Структура сделок валютного дилинга: сделки спот и сделки форвард. Организация и проведение сделок спот. Понятие торговой позиции: длинной, короткой и овернайт. Открытая и закрытая валютная позиция. Особенности длинной, короткой и овернайт открытой позиции. Дата валютирования и дата совершения сделки. Операции спот: today, tomorrow, tom-next. Валютный арбитраж и его виды: выравнивающий, дифференцированный (пространственный), временной. Простой и сложный (конверсионный) арбитраж. Покрытая и непокрытая позиция по сложному валютному арбитражу.

Форвардные валютные операции, как часть срочных операций. Формирование и эволюция форвардных сделок с валютой с 1970-х гг. после либерализации международного валютного законодательства. Форвард, как одна из форм валютных деривативов. Три элемента форвардной валютной сделки. Премия или дисконт и ее расчет. Влияние валютного курса и процентной ставки по депозитам на величину премии (дисконта) по валютному форварду. Форвардный валютный курс и курс спот. Комбинация спот- и форвард-сделок. Валютные операции своп. Мотивы, участники, особенности организации сделок своп. Валютные свопы как форма валютных деривативов (производных финансовых инструментов). Отличие валютных свопов от процентных. Короткие своп-сделки. Валютный опцион, как вид валютного форварда. Цена исполнения как заранее установленный обменный курс валютного опциона. Опцион «колл» (call) – денежный, околоденежный и безденежный. Опцион «пут» (put) – денежный, околоденежный и безденежный Американский и европейский опцион. Валютный фьючерс, понятие, организация, исполнение. Расчетная палата биржи (РПБ или clearing house). Основные элементы валютной фьючерсной операции. Биржевая составляющая валютного фьючерса. Сходства и различия валютных форвардов и фьючерсов. Хеджирование, как операции страхования рисков потерь по валютным курсам. Техника хеджирования: фьючерсы, опционы, свопы, форварды. Включение в операцию валютного хеджирования покрытие открытой позиции, валютной оговорки и манипулирование соками платежа. Прямая и косвенная валютная оговорка как валютное хеджирование контракта во внешней торговле. Мультивалютная оговорка внешнеторгового контракта. Манипулирование сроками платежа по внешнеторговому контракту.

3.4. Фундаментальный и технический анализ международного валютного рынка

Основные цели анализа валютного рынка. Система анализа МВР: фундаментальный, подход эффективного валютного рынка, технический анализ. Сущность фундаментального анализа МВР. Фундаментальные факторы анализа на базе макроэкономических законов динамики цены финансового актива (валюты) – валютного курса. Первая группа фундаментальных факторов анализа: инфляция, платежный и расчетный баланс, процент, национальный доход, денежная масса, безработица. Вторая группа факторов: размеры розничных продаж, индекс производственных цен, индекс промышленного производства, падение производительности в экономике. Третья группа факторов фундаментального анализа МВР: форвардные и фьючерсные курсы, депозитные ставки, фондовые индексы (DJIA – США, Nikkey-225 – Япония, FTSE-100 – Великобритания, САС-40 – Франция, DAX-30 – Германия, Hang-Seng – Гонконг). Структурные и конъюнктурные факторы анализа динамики валютного курса, их отличие от фундаментальных. Классические модели фундаментального анализа МВР. Сущность анализа методом эффективного валютного рынка. Содержание и методы технического анализа МВР. Виды информации: цена, объем, открытый интерес. Три аксиомы технического анализа МВР. Понятие тренда (тенденции) валютного рынка. Трендовые («бычьи» и «медвежьи») и бестрендовые (боковые) валютные рынки. Три вида технического анализа МВР: графический, компьютерный (индикаторный) и анализ торговых систем. Графический анализ и его виды (гистограммы, линейные графики, «крестики – нолики», «японские свечи». Компьютерный (индикаторный) анализ, сущность и виды: индекс относительной силы, метод осцилляторов, моментум, норма изменения, скользящее среднее. Анализ торговых систем.

3.5. Тенденции развития международного валютного рынка

Рост оборотов валютных операций, глобализация рыночной инфраструктуры, повышение значимости срочных операций и диверсификация валютной структуры рынка, расширение офшорного спекулятивного капитала, изменение регулирующих функций центральных банков и Международного валютного фонда, глобальность современного валютного кризиса. Валютное регулирование и валютный либерализм после кризиса.

Тема 4. Международные кредитные отношения

4.1. Международный кредит: понятие, функции и роль

Сущность международного кредита. Источники международного кредита и его отличие от национального. Международный кредит и кругооборот капитала в процессе расширенного воспроизводства. Понятие производительного использования международного кредита. Принципы международного кредита: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер. Функции международного кредита: перераспределительная, экономии издержек обращения в сфере международных расчетов, ускорение концентрации и централизации капитала, регулирования глобального финансового рынка. Двоякая роль международного кредита в процессе финансовой глобализации. Кредитная политика и ее методы. Кредитная дискриминация, кредитная блокада и кредитный протекционизм.

4.2. Формы международного кредита

Классификационные признаки структурирования международных кредитов: по субъектам, по форме объекта, по источникам, по назначению, по видам, по валюте займа, по срокам по обеспечению, по технике предоставления. Государственные международные кредиты: двусторонние, многосторонние, помощь, дары, субсидии, смешанные. Частные кредиты: фирменные (коммерческие), банковские, брокерские. Фирменные кредиты: вексельные, по открытому счету, авансовые платежи импортера. Банковские кредиты: экспортные (акцептные и акцептно-рамбурсные), кредиты покупателю, финансовые кредиты. Преимущества и недостатки фирменного кредита. Преимущества и недостатки международного банковского кредита. Современные тенденции в развитии международных фирменных и банковских кредитов. Долгосрочный международный кредит. Коммерческий кредит по компенсационным сделкам. Внешнее финансирование на международном кредитном рынке (МКР). Парижский клуб кредиторов. Многостороннее кредитование через международные финансовые организации (МВФ, группа ВБ, ЕБРР и т. п.). Современные формы международных кредитов: проектное кредитование, лизинг и его стандартные формы, факторинг, форфейтинг.

4.3. Валютно-финансовые и платежные условия международных кредитов

Валюта кредита, валюта платежа, стоимость и цена кредита, сроки кредита, порядок его предоставления и погашения, обеспечение кредита, страхование кредитных рисков. Расчет полного и среднего срока кредита, его стоимости. Типы комиссий по международным кредитам. Формирование процентной ставки и основные факторы, ее определяющие. Понятие базовой процентной ставки для расчета реальной (ЛИБОР, ЕВРИБОР, ТИБОР, МИБОР и пр.). Условия погашения международного кредита: средневзвешенная дата первой поставки, грант-элемент кредита (льготный элемент), простой и взвешенный, сумма очередного платежа. Обеспечение кредита (финансово-товарное и юридическое) и достижение его гибкой структуры. Гарантии и поручительства по международным кредитам. Банк-гарант. Государство-гарант. Гарантия делькредере. Обеспечение коммерческих кредитов. Понятие и показатели кредитоспособности и платежеспособности заемщика. Основные виды рисков международного кредита: кредитный, трансфертный, валютный. Страхование международных кредитных рисков: частное и государственные гарантии. Страхование экспортных кредитов. Прочие формы страхования международных кредитных рисков: срочные валютные сделки (хеджирование), валютные и мультивалютные оговорки, досрочное погашение кредитов с целью избежать процентных и курсовых потерь, лимитирование кредитов, межфилиальные зачеты в ТНК (неттинг).

4.4. Международные кредитные отношения

Сущность и роль международных кредитных отношений. Субъекты международных кредитных отношений (МКО): международные кредитно-финансовые организации, национальные органы финансово-кредитного регулирования (центральные банки, министерства финансов и экономики, казначейства и т. п.), транснациональные корпорации (ТНК), коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые учреждения, производственный сектор, малый бизнес, население. Роль банков в международных кредитных отношениях. Объективная необходимость международного кредита для банковских и небанковских кредитно-финансовых учреждений. Международная кредитная система как форма организации международных кредитных отношений. Структура международной кредитной системы (МКС). Элементы международной кредитной системы: международный кредит; органы, регулирующие международные кредитные отношения; участники МКО; формы и условия международного кредита. Национальные и региональные кредитные системы, их место и роль в международной кредитной системе.

4.5. Этапы развития международных кредитных отношений

Формирование международного кредита. Первый этап: от начала XIX в. до I-ой Мировой войны. Характеристика второго этапа эволюции МКО: между 1913 и 1939 гг. Третий этап: с 1946 по 1991 гг. Четвертый этап: с 1991 г. по настоящее время. Особенности современного этапа и глобальный финансовый кризис. Современный глобальный кредитный кризис: факторы, особенности протекания и основные методы регулирования.

Тема 5. Международный кредитный рынок

5.1. Понятие, роль и функции международного кредитного рынка

Сущность международного кредитного рынка (МКР). Национальные, региональные и международный кредитный рынки. Рынок еврокредитов. Участники национальных и международного кредитного рынка. Мировые финансовые центры, как базовая структурная составляющая международного кредитного рынка. Сегменты международного кредитного рынка: первичный и вторичный рынок. Кредитный андеррайтинг. Операционно-технический механизм международного кредитного рынка. Системы SWIFT и TARGET. Формирование базовых процентных ставок. Система ставок LIBOR, LIBID и пр. Спрэд между LIBOR и LIBID.

5.2. Международный кредитный рынок в единой системе международного финансового рынка

Взаимодействие и взаимосвязь международного кредитного рынка с другими секторами международного финансового рынка: валютным, фондовым, страховым и инвестиционным. Банки, как универсальные финансовые институты. Роль транснациональных банков на МКР. Межбиржевой банковский инвестиционный бизнес, как альтернатива традиционному депозитно-ссудному. Инфраструктура международного инвестиционного бизнеса банков. Субкастодиальные банки, объединяющие международный кредитный, фондовый и инвестиционный рынки. Роль субкастодиальных банков в развитии международного финансового рынка в целом. Преимущества субкастодиальных банков. Международные валютные операции транснациональных банков.

5.3. Инструменты международного кредитного рынка

Депозитные сертификаты (CD). Передаваемые депозитные сертификаты (NCD). Непередаваемые депозитные сертификаты. Определение стоимости депозитного сертификата (процентной ставки) на первичном рынке. Рыночная цена депозитного сертификата или процентная ставка на вторичном рынке. Виды депозитных сертификатов, обращающихся на международном кредитном рынке: тэп, транш, рилловер. Векселя и евровекселя. Виды евровекселей: с плавающей процентной ставкой (FRN – floating-rate notes); коммерческие краткосрочные евровекселя (ECP – euro commercial paper); среднесрочные евровекселя (EMTN – euro medium-term notes); евроноты (NIF – note issuance facilities), RUF – revolving under writing facilities); казначейские векселя. Банковские акцепты, как финансовый инструмент международного кредитного рынка. Международный акцептный рынок.

5.4. Тенденции формирования и развития международного кредитного рынка

Снижение доли банковских депозитов при одновременном быстром росте операций с деривативами (ПФИ). Рост инвестирования сбережений в финансовые продукты. Слияния и поглощения банков и образование крупнейших финансово-банковских групп. Возрастание конкуренции между американскими и европейскими банками. Формирование новой четырехслойной структуры международного кредитного рынка: национальные банки и финансовые организации, работающие в рамках ООН (МВФ, группа Всемирного банка и т. п.); национальные и региональные центральные банки; транснациональные банки (ТНБ); коммерческие банки. Создание филиалов транснациональных банков в оффшорных зонах. Оффшорные банки. Снижение транзакционных издержек и кредитных рисков вследствие разработки новых банковских технологий. Возрастание доли европейского долгосрочного кредитования на международном кредитном рынке. Банковские синдикаты для крупного кредитования. Изменение структуры регулирующих и кредитующих организаций. Стандартизация и унификация подходов МВФ к механизмам кредитования. «Новая парадигма» регулирующей деятельности МВФ.

Тема 6. Международные расчетные отношения

6.1. Понятие международных расчетных отношений

Сфера функционирования международных расчетных отношений (МРО). Условия и особенности формирования международных расчетных отношений. Сущность международных расчетов и их структурные составляющие. Взаимосвязь международного кредита и международных расчетов. Роль банков в организации международных расчетов. Корреспондентские соглашения и корреспондентские счета (лоро и ностро). Валютная позиция банка и необходимость ее поддержания для проведения международных расчетов. Длинная и короткая открытая и закрытая валютные позиции банков. Законодательное регулирование международных расчетов.

6.2. Роль национальных валют, коллективных валют и счетных единиц в международных расчетах

Использование в международных расчетных отношениях национальных кредитных денег ведущих стран. Переводные векселя (тратты). Ключевые валюты (резервные) как средство международных расчетов. Международные коллективные счетные единицы (СДР, ЭКЮ до введения наличных евро). Демонетизация золота и последовательность этапов его выведения из международных расчетов. Негативные последствия использования в современных международных расчетных отношениях национальных валют. Факторы, влияющие на состояние международных расчетных отношений.

6.3. Валютно-финансовые и платежные (расчетные) условия внешнеэкономических контрактов

Объективная необходимость оптимального выбора форм и условий расчетов по внешнеторговым контрактам. Противоположность интересов экспортера и импортера при составлении ВФПУ контракта. Межправительственные соглашения об общих принципах международных расчетов. Условия контракта: валюта цены, валюта платежа (расчетов), условия платежа, средства платежа, формы расчетов и банки, через которые осуществляются расчеты. Структура цены во внешнеэкономических отношениях и пять основных способов определения цен товаров. Несовпадение валюты цены и валюты платежа как метод страхования валютного риска. Условия платежа: наличные платежи, расчеты с предоставлением кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа. Взаимосвязь международных расчетов с валютно-конверсионными операциями и представлением международного кредита. Средства платежа, используемые в международных расчетах: векселя, платежные поручения, банковские переводы, чеки, пластиковые карты. Иностранные платежные инструменты (foreign items) – чеки, векселя (простые и переводные) и другие кредитные орудия обращения, подлежащие оплате в другой стране, где они депонированы.

6.4. Формы международных расчетов

Факторы, влияющие на выбор определенной формы расчетов. Инкассовая форма расчетов: механизм, участники, преимущества и недостатки. Простое (чистое) инкассо и документарное инкассо. Аккредитив: сущность, механизм, участники, виды, преимущества и недостатки. Сравнение преимуществ инкассо и аккредитива для экспортера и импортера. Безотзывный и отзывный, подтвержденный и неподтвержденный, ролловерный (револьверный, возобновляемый) и невозобновляемый, переводный (трансферабельный) и непереводный, покрытый и непокрытый аккредитивы. Аккредитив с платежом против документов (документарный), акцептный аккредитив, аккредитив с рассрочкой платежа, аккредитив с негоциацией документов. Банковские переводы: механизм и участники. Системы SWIFT и TARGET. Авансовые платежи. Расчеты по открытому счету. Расчеты векселями и чеками. Кредитные деривативы: возникновение, страхование кредитных рисков, развитие. Аккредитивы стэнд-бай (stand-by).

6.5. Валютные клиринги

Сущность валютного клиринга, как формы государственного и межгосударственного регулирования международных расчетов. Отличия валютного клиринга от внутреннего межбанковского клиринга. Причины возникновения первых валютных клирингов в 1930-х гг. Основные цели введения валютного клиринга. Характерные черты валютного клиринга. Клиринговые банки и клиринговые палаты. Дву- и многосторонние клиринги. Международные клиринги. Полный и частичный двусторонний клиринг. Клиринг со свободно конвертируемым сальдо, с условной конверсией сальдо, с неконвертируемым сальдо. Определение лимита задолженности по сальдо клирингового счета. Валютно-экономическое значение сальдо неконвертируемого клиринга. Валюта клиринга. Европейский платежный союз (ЕПС) как исторический пример многостороннего валютного клиринга. Проект Международного клирингового союза (МКС) Дж. М. Кейнса. Банкоры как валюта зачета сальдо в МКС. Антизолотая направленность проекта МКС. Характерные особенности проекта МКС. Клиринговые и платежные соглашения развивающихся и переходных к рынку стран.

Тема 7. Балансы международных расчетов

7.1. Сущность и основные формы балансов международных расчетов

Цели составления балансов международных расчетов и их формы. Расчетный баланс. Баланс международной задолженности, платежный баланс. Основные их сходства и различия.

7.2. Платежный баланс как отражение внешнеэкономических связей страны

Платежный баланс – главный инструмент макроэкономического анализа и прогнозирования. Поток реальных ресурсов и поток финансовых ресурсов. Основные принципы построения платежного баланса: система двойной записи, экономическая территория страны, резиденты/нерезиденты, рыночная цена, время регистрации, расчетная единица. Источники информации для составления ПБ: таможенная статистика, статистика денежного сектора, статистика внешнего долга, статистические обзоры по секторам и отраслям экономики, статистика операций с иностранной валютой. Платежный баланс как балансовый счет международных операций. Баланс международных активов и пассивов страны, как баланс движения валютных потоков в категориях запасов. Платежный баланс на дату и за период. Структура платежного баланса. Торговый баланс. Баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых операций»). Баланс текущих операций. Баланс движения капиталов и кредитов. Операции с официальными валютными резервами. Признак срочности при классификации международного движения капитала: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные движения капиталов. Статья «Ошибки и пропуски».

7.3. Показатели платежного баланса и методы классификации его статей

Понятие резидента и нерезидента. Определение внешнеэкономической сделки. Учет цен. Фиксация момента сделки. Методы классификации статей платежного баланса. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ. Способы измерения сальдо платежного баланса. Концепция баланса текущих операций. Концепция базисного баланса. Концепция ликвидности. Концепция баланса официальных расчетов. Факторы, влияющие на платежный баланс. Неравномерность экономического и политического развития стран и международная конкуренция. Циклические колебания глобальной экономики и глобального финансового рынка. Рост заграничных государственных расходов. Усиление международной финансовой взаимозависимости. Глобализация финансового рынка.

7.4. Методы регулирования платежного баланса

Объективные факторы необходимости государственного регулирования платежного баланса. Неуравновешенность платежных балансов: проблемы дефицитов у одних стран и активных сальдо у других. Объективная необходимость поддержания нормального уровня международной валютной ликвидности. Отсутствие эффективных методов рыночной самоотладки платежных балансов после отмены золотого стандарта. Глобализация всех секторов финансового рынка. Материальная основа государственного регулирования платежного баланса. Методы выравнивания сальдо ПБ у стран с дефицитом. Дефляционная политика. Девальвация. Валютные ограничения. Денежно-кредитная политика (бюджетные субсидии экспортерам, протекционизм и повышение импортных пошлин, стимулирование иностранных инвестиций, учетная политика, таргетирование инфляции и/или денежной массы). Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс. Меры по устранению чрезмерного активного сальдо платежного баланса. Компенсационное регулирование ПБ как сочетание рестрикционных и экспансионистских государственных мер. Международные синдицированные банковские и государственные кредиты и государственные облигационные займы как методы погашения дефицита платежного баланса. Краткосрочные кредиты «своп».

7.5. Внешняя задолженность

Структура внешнего долга. Государственная и частная задолженность и методы их регулирования. Проблемы внешней задолженность развивающихся стран. Внешняя задолженность РФ.

Тема 8. Международные кредитно-банковские институты и организации

8.1. Сущность и роль международных кредитно-банковских организаций

Объективная необходимость международного государственного регулирования мирового кредитного и валютного рынков, а также международных расчетных отношений и платежных балансов. Стратегическая цель международных кредитных организаций. Ключевые задачи. Международные кредитно-банковские институты как участники мирового кредитного и валютного рынков. Мировой и региональный уровень международных кредитных организаций.

8.2. Международный валютный фонд

Цели создания Фонда (Ст. 1). Классификация стран-членов МВФ. МВФ как основной институциональный наднациональный регулятор Бреттон-Вудской и Ямайской валютных систем. Регулирование платежных балансов, международной валютной ликвидности, стабилизации валютных курсов, сбалансированности международной торговли. Льготные кредиты МВФ. Расширенное структурное финансирование. Кредиты компенсационного и чрезвычайного финансирования. Механизм финансирования системных рыночных преобразований. Механизм финансирования дополнительных резервов. Чрезвычайные кредитные линии. Современные проблемы функционирования МВФ на мировом финансовом рынке. Основные предложения по реформированию МВФ. Программа реформирования Фонда. Роль МВФ в ходе современного глобального финансового кризиса.

8.3. Группа Всемирного банка

Создание МБРР в рамках Бреттон-Вудской валютной системы. Структурные компоненты (организации), составляющие группу Всемирного банка. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Международная ассоциация развития (МАР). Международная финансовая корпорация (МФК). Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ). Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Структура и основные операции МБРР, МАР, МФК. Условия кредитов, предоставляемых МБРР, МАР, МФК. Цели многостороннего международного кредитования.

8.4. Банк международных расчетов (БМР)

История создания БМР и его последующей эволюции. БМР в условиях Бреттон-Вудской валютной системы. Роль БМР в развитии европейской валютно-кредитной интеграции и переходе к единой региональной валюте – евро. Современные цели функционирования Банка: содействие сотрудничеству центральных банков; создание условий для всех видов международных финансовых операций; посредничество в международных расчетах. БМР как агент при заключении и осуществлении международных валютно-кредитных соглашений, промежуточный кредитор перед кредитованием МВФ, банк-агент по клиринговым расчетам частных коммерческих банков в евро. Структура БМР. БМР как мировой банк центральных банков. Связь операций. Разработка системы оценки банковских рисков. Базель I и Базель II.

8.5. Европейский банк реконструкции и развития

Цели создания и функционирования ЕБРР в 1990 г. Функции ЕБРР. Структура Банка. Поддержка развития финансового сектора в странах с формирующимися рынками. Вложения в акции банков, кредиты банкам, содействие торговле, участие в создании различных фондов, финансирование микро- и малого бизнеса. Содействие развитию инфраструктуры. Инвестирование в акционерные капиталы. Предоставление кредитов и гарантий.

8.6. Парижский и Лондонский клубы кредиторов

Парижский клуб как организация стран-кредиторов для наблюдения за двусторонней государственной внешней задолженностью, проведения переговоров о реструктуризации государственных двусторонних внешних долгов. условия членства в клубе. Сотрудничество с МВФ, ВБ и БМР. Условия реструктуризации долгов развивающихся стран: Торонтские, Лондонские, Тринидатские, Хьюстонские, Неапольские, Лионские. Лондонский клуб как организация для пересмотра сроков погашения международных кредитов, предоставленных коммерческими банками. Банковский консультативный комитет.



Компетенции, формируемые в результате освоения учебной дисциплины:

ОК-9 – Навыки использования основных положений и методов социальных, гуманитарных и экономических наук при решении социальных и профессиональных задач, стремление найти практическое применение своим научно-обоснованным выводам, наблюдениям и опыту, полученным в результате познавательной профессиональной деятельности в сфере мировой политики и международных отношений

ОК-10 – Способность анализировать социально значимые проблемы и процессы

ОК-11 – Умение использовать основные законы естественнонаучных дисциплин в профессиональной деятельности, применять методы математического анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования

ПК-11 – Умение по месту работы распознать перспективное начинание или область деятельности и включиться в реализацию проекта под руководством опытного специалиста

ПК- 12 – Готовность работать рядовым исполнителем проекта

ПДК-15 – Владение политической и правовой спецификой положения регионов России и зарубежных стран в отношениях между государствами и понимание возможностей и ограничений трансграничных и иных международных связей регионов

Формы текущего контроля:

Устный опрос, тестирование по окончанию изучения каждой темы, выступления с докладами, написание эссе по отдельным вопросам, решение практических задач согласно изучаемым темам



Формы итогового контроля:

зачет с оценкой


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница