Оценка стоимости активной части основных фондов предприятия




Дата10.05.2016
Размер38.3 Kb.

А.Н. Шичков

г. Вологда, Вологодский государственный

технический университет
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ АКТИВНОЙ ЧАСТИ ОСНОВНЫХ
ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Технологические машины и оборудование цехов являются активной частью основных фондов предприятий. Их стоимость в денежном выражении определяет полезность технологии, которую реализуют в производственном процессе.

На рис.1 изображена структура затрат на производство одинаковой продукции, изготовленной по одинаковой технологии, но в различной по стоимости активной части основных фондов предприятия.



Рис.1 Структура затрат на производство одинаковой продукции, изготовленной в различных технологических системах


На левой части схемы изображена несовершенная технологическая система, в которой доля материальных затрат составляет 65%, доля оплаты труда – 10%, амортизационные начисления – 5% и прочие затраты – 20%. После уплаты 24% налога на прибыль и 1,8% от балансовой стоимости амортизируемых основных фондов налога на имущество предприятие сформирует чистую прибыль П0. В этой технологической системе нематериальных активов нет.

На правой стороне схемы изображена структура затрат на производство продукции, изготовленной в более совершенной технологической системе. Низкие материальные затраты свидетельствуют о том, что в данной технологии более дорогая чем в предыдущем варианте стоимость активной части основных фондов предприятия.

При более совершенной технологии предприятие уплатит больший налог на имущество. Однако низкие материальные затраты позволяют увеличить долю оплаты труда и доход, состоящий из чистой прибыли П0, амортизации от материальных ЗАМ руб./год и нематериальных ЗАНМ активов.

Во втором варианте предприятие получит больший доход, а муниципалитеты большие налоговые платежи.

Существующие сегодня методы оценки стоимости технологических машин [1] основаны на определении стоимости фирмы по её доходности и из общей стоимости выделяют стоимость машинного комплекса. В этом случае полученная стоимость активной части основных фондов не отражает реальной их доходности.

Идея предложенного [2] доходного подхода для оценки машинного комплекса базируется на определении величины ежегодных переменных затрат на производство продукции и соответствующих ставок капитализации, на основе которых и рассчитывается стоимость машинного комплекса. Это связано с тем, что прямые затраты определяют совершенство технологии, полностью учитываются в бухгалтерском балансе и не требуют статистической обработки. Кроме того, на большинстве предприятий с развитой рыночной экономикой на группе, а иногда и отдельных технологических машинах установлены контрольно-измерительные приборы, которые позволяют, наряду с управлением расходов ресурсов, оценивать износ технологических машин.



Под капитализацией в этом случае предложено понимать превращение прямых переменных затрат на производство продукции в стоимость технологических машин. В этом случае состав и порядок действий при оценке стоимости машин и оборудования значительно упрощается и может быть использован при ежегодной инвентаризации и переоценки активной части основных фондов предприятий.

Стоимость машинного комплекса рассчитываем по формуле

Uмаш = Змаш/k (1)

где kкоэффициент капитализации для машинного комплекса, являющийся его константой и, как будет показано ниже, характеризует индивидуальность технологической системы.

При реализации метода дисконтирования затрат для оценки машин и оборудования применим следующую последовательность операций:

1. По балансу предприятия или из прямых измерений на технологических машинах определяют затраты З руб./год на производство продукции. Достаточно, видимо, измерить только материальные и прочие затраты, являющиеся технологическими.

2. Рассчитывают текущую стоимость производственной системы по соотношению

, где (2)

k константа технологической системы - ставка дисконта; Uм — остаточная стоимость технологических машин.

Введём понятие годового ресурса срока полезного использования технологической системы RG, час./год

RG = α*Z* R0 , где (3)

α – норма амортизации, 1/год; Z – срок полезного использования технологических машин, год; R0 – годовой ресурс рабочего времени производственного процесса, час./год.

Производительность технологической системы T, руб./час равна отношению затрат на производство продукции З, руб./год к годовому ресурсу рабочего времени R0 технологической системы, и (или) отношению стоимости активной части основных фондов U, руб./год к годовому ресурсу срока полезного использования RG, а именно:

T1 = З/R0 = U/RG. (4)

Из выражения (4) следует

. (5)

Исследование статистических данных показали, что фондоёмкие технологии – металлургия, машиностроение, деревопереработка, энергетика, химическая промышленность имеют значения k<1, а значения k>1 - принадлежат лёгкой промышленности, лесозаготовительной отрасли и др.

С учётом (3) и (5) получим зависимость

k*α*Z=1. (6)

Т.е. норма амортизации и срок полезного использования технологических машин (систем) не могу быть выбраны произвольно, и зависят от характера отрасли и предприятия.
Литература:

1. С.В. Валдайцев. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-720с.



2. А.Н. Шичков. Оценка внутренней стоимости основных фондов предприятий.- Вологда: ВоГТУ, 2003.-278с.


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница