Методические рекомендации по теме «Анализ ключевых показателей деятельности фирмы»




Скачать 64.49 Kb.
Дата07.05.2016
Размер64.49 Kb.
Методические рекомендации по теме «Анализ ключевых показателей деятельности фирмы»

В рамках данной темы курсовой работы необходимо проанализировать результаты деятельности реально существующей компании с помощью ключевых показателей прибыли, баланса и денежных потоков в сопоставлении со среднеотраслевыми показателями и/или показателями ближайших конкурентов фирмы.


Курсовая работа позволяет сформировать и закрепить важнейшие навыки будущего экономиста:

  • Сбора и систематизации информации о результатах деятельности компании ее отрасли и ближайших конкурентов.

  • Выявления и расчета ключевых показателей деятельности фирмы и ее ближайших конкурентов на основе данных финансовых отчетов или налоговых деклараций или информации из управленческого учета.

  • Смысловой интерпретации полученных значений ключевых показателей деятельности фирмы.

  • Сравнительного анализа результатов деятельности фирмы посредством сопоставления значений ключевых показателей деятельности компании со среднеотраслевыми значениями тех же показателей и значением показателей ее ближайших конкурентов.

Курсовая работа может быть основана на следующих источниках данных:



  1. Официальная отчетность публичных компаний (открытых акционерных обществ, акции которых котируются на бирже) которая обычно публикуется на их официальном сайте.

  2. Финансовая отчетность публикуемая в базах данных Госкомстата, FIRA, SPARK и других

  3. Налоговая отчетность действующего предприятия (в случае когда студент работает в действующей компании или имеет связи с налоговой инспекцией)

  4. Бухгалтерская отчетность или управленческая отчетность компании (в случае если студент работает в финансовом отделе или бухгалтерии компании или его должность и статус позволяет получить данную информацию)

  5. Статистические справочники и отраслевые бюллетени и базы данных содержащие информацию о среднеотраслевых значениях ключевых показателей деятельности компании.

Для студентов, которые не работают в коммерческих организациях или не могут получить доступ к ее отчетности рекомендуется анализировать результаты деятельности публичных компаний (лучше с минимальным государственным участием и зависимостью от государственных заказов)


Содержание работы определяется ответами на нижеперечисленные вопросы.

В работе рекомендуется ответить на следующие вопросы:



  1. Что представляет собой основная (операционная, текущая) деятельность компании?
    (Какую потребность удовлетворяет фирма?)

  2. Кто является ключевыми клиентами компании (кто приносит больший вклад в выручке): фирмы, домохозяйство или государственные учреждения?

  3. Какой модели поведения придерживается компания?
    (максимизация роста (выручки, прибыли, стоимости), захват доли рынка, модели управленческого поведения и т.п.)

  4. Какие из факторов внешней и внутренней среды компании оказывают на деятельность фирмы наибольшее значение? Почему?

  5. О чем говорят (что означают) опубликованные значения ключевых показателей прибыли компании? (по данным отчета о прибылях и убытках)

  • Выручка (S)

  • Себестоимость (С)

  • Валовая прибыль (GP)

  • Прибыль от продаж (EBIT)

  • Прибыль до налогообложения (EBT)

  • Чистая прибыль (EAT)

  • Нераспределенная прибыль (RE, если показана)

  • Чистая операционная прибыль (NOPAT)

  1. Как вы можете охарактеризовать состояние имущества и источников компании на основе опубликованных значений ключевых показателей имущества и источников фирмы?

(по данным бухгалтерского или управленческого баланса)

  • Стоимость всех активов (A)

  • Стоимость внеоборотных активов (FA)

  • Стоимость оборотных активов (CA)

  • Величина краткосрочных обязательств (CL)

  • Величина долгосрочных обязательств (LD)

  • Величина заемного капитала (D=CL+LD)

  • Величина собственного капитала (E = A –D)

  • Объем чистого оборотного капитала (NWC=CA-CL или NWC=E+D–FA)

  1. Что можно сказать о ликвидности операций компании на основе значения показателей ее денежных потоков (по данным отчета о движении денежных средств)?

  • денежный поток по текущей деятельности (CFO)

  • денежный поток по инвестиционной деятельности (CFI)

  • денежный поток по финансовой деятельности (CFF)

  • чистый денежный поток (NCF)

  • свободный денежный поток фирмы
    (FCFF=CFO+CFI+NCF+выплаченные проценты по заемному капиталу)

  • свободный денежный поток на собственный капитал
    (FCFE=CFF+CFO+NCF–возврат заемного капитала + привлечение заемного капитала)

  1. Какие выводы об эффективности операций и использования капитала фирмой можно получить, если рассчитать и проинтерпретировать значения ключевых показателей рентабельности фирмы?

  • Рентабельность продукции (PP = GP/C)

  • Коэффициент вклада на покрытие (CMR=GP/S)

  • Рентабельность продаж по операционной прибыли (PM = EBIT/S)

  • Рентабельность продаж по чистой прибыли (PMEAT = EAT/S)

  • Рентабельность активов по операционной прибыли (ROA=EBIT/A)

  • Рентабельность активов по чистой прибыли (ROAЕАТ=EAT/A)

  • Рентабельность всего капитала (ROC=NOPAT/(D+E))

  • Рентабельность собственного капитала (ROE=EAT/E).

  1. Какие выводы можно получить на основе показателей безубыточности фирмы?

  • Общие постоянные расходы (TFC)

  • Операционные постоянные расходы (OFC)

  • Финансовые постоянные расходы (проценты к уплате, I)

  • Безубыточный объем продаж по чистой прибыли (BSVEAT= TFC/CMR)

  • Безубыточный объем продаж по операционной прибыли (BSVEBIT=OFC/CMR)

  • Коэффициент запаса финансовой прочности по чистой прибыли
    (MSREAT=(S – BSVEAT)/S)

  • Коэффициент запаса финансовой прочности по операционной прибыли
    (MSREAT =(S – BSVEBIT)/S)

  • Эффект операционного рычага (DOL = GP/EBIT)

  • Эффект финансового рычага (DFL=EBIT/(EBIT-I))

  • Эффект совместного воздействия рычагов (CLE=GP/(EBIT – I))

  1. Какие выводы об эффективности привлечения заемного капитала компании можно получить на основе показателей налогового щита (TS=I*t, где t – ставка налога на прибыль) и эффекта финансового рычага (ЭФР=ROC – ROA или ЭФР=D/E*(ROA – I)*(1-t)), рассчитанного по европейскому подходу?

  2. Что можно сказать прибыльности фирмы в сопоставлении ее ключевых показателей рентабельности в динамике, а также в сравнении со среднеотраслевыми показателями или показателями ближайших конкурентов? (значения среднеотраслевых показателях можно найти в базах данных Госкомстата, FIRA, SPARK, а также в отраслевых справочниках и обзорах развития отрасли)

  3. Какие выводы об имущественном состоянии фирмы можно получить, проанализировав состав внеоборотных и оборотных активов фирмы по ключевым показателям?

  • Основные средства (OC)

  • Нематериальные активы (НМА),

  • Долгосрочные финансовые вложения (ДФВ)

  • Товарно-материальные запасы (ТМЗ)

  • Дебиторская задолженность (ДЗ)

  • Денежные средства (ДС)

  1. Какие выводы можно получить на основе анализа значений показателей эффективности (капиталоотдача и капиталоемкость) и технического состояния (коэффициент годности, изношенности, выбытия и обновления) основного капитала фирмы, а также в сопоставлении этих значений со среднеотраслевыми показателями и значением показателей ближайших конкурентов?

  2. Что можно сказать об уровне деловой активности компании на основе показателей оборачиваемости оборотных активов компании, как соотноситься это значение со средним значением оборачиваемости по отрасли и деловой активностью ближайших конкурентов?

  3. Что можно сказать о результатах развития компании соединив воедино анализ эффективности ее деятельности, имущественного и финансового состояния и уровня ликвидности ее операций?

Рекомендации по оформлению:

  • Теоретическая часть не более 7 страниц раскрывающая сущность используемых показателей

  • Практическая часть не более 10 станиц раскрывающая результаты расчетов показателей в табличной форме и содержащая текстовое описание ответов на поставленные вопросы, то есть интерпретацию экономического смысла рассчитанных показателей и их сравнения в динамике и с показателями конкурентов и отрасли. (Сами расчеты и источники исходной информации помещаются в приложениях к работе)


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница