«Лизинг транспортных средств. Особенности организации учета в лизинговых компаниях (на примере компании «Carcade-лизинг»)» Направление 080100. 62 Экономика




страница6/9
Дата28.04.2016
Размер0.83 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9

2.4. Сравнительная характеристика приобретения движимого имущества по договору лизинга и договору невозобновляемой кредитной линии


Существует два основных метода привлечения финансирования: покупка имущества в кредит или в лизинг. Рассмотрим преимущества и недостатки обоих методов более детально. Когда говорят о кредите, то чаще всего подразумевают заем у банка именно денежных средств, в то время как при лизинге лизинговая компания покупает имущество и передает его во временное пользование лизингополучателю.

Приобретение имущества в лизинг имеет ряд следующих преимуществ перед получением кредита:



  1. более низкие требования к лизингополучателю. При вынесении заключения о выдаче кредита банки оценивают множество критериев таких, как показатели финансовой отчетности и различные финансовые коэффициенты. Это связано с тем, что банки находятся под наблюдением Центробанка, который в свою очередь устанавливает определенные нормативы по ликвидности и кредитным рискам. Все это затрудняет или делает невозможным получение банковских кредитов организациями. Лизинговые компании, в отличие от банков, предъявляют более лояльные требования к лизингополучателям, так как руководствуются только теми методиками оценки лизингополучателей, которые предусмотрены в определенной лизинговой компании. Так, например, для совершения лизинговой сделки от лизингополучателя требуется только бухгалтерский баланс и финансовая отчетность за два последних отчетных периода. Более того, если лизинговая компания пользуется заемными средствами банка, то достаточно часто банки не требуют от них предоставления документов лизингополучателей, так как формальным заемщиком является лизинговая компания. Кроме того в компании Carcade-лизинг возможно получить автотранспорт в лизинг всего по двум документам (копия паспорта и копия свидетельства о постановке на учет в налоговых органах), то есть без оценки финансового состояния бизнеса.

  2. Меньший срок рассмотрения лизинговой заявки. При самом быстром анализе лизинговой сделки после предоставления лизингополучателем полного пакета документов, который требуется лизинговой компанией, решение может быть принято в течение одного дня. При кредитовании также есть специальные предложения ускоренного принятия решения о кредитоспособности, но они, как правило, доступны только для физических лиц и только в целях автокредита или потребительского кредита.

  3. Более гибкий график расчета лизинговых платежей и возможность его пересмотра во время действия договора лизинга. Когда составляется график лизинговых платежей, лизингодатель может учесть некоторые факторы для удобства лизингополучателя (например, сезонность бизнеса). Также в течение действия договора лизинга лизинговая компания по требованию лизингополучателя может пересмотреть график платежей, например, увеличить срок договора лизинга при возникновении финансовых трудностей у клиента. При кредите графики платежей устанавливаются зачастую без согласования клиента, и изменить их непросто. Что касается отсрочки по кредитному договору, то для вынесения решения необходимо обратиться в кредитный комитет, то есть сделка будет повторно рассмотрена сотрудниками банка.

  4. Большие сроки финансирования. Сроки финансирования лизинга могут достигать пяти, а в некоторых случаях и десяти лет. Средний же срок лизингового договора составляет 36 месяцев. В то время как по кредиту срок финансирования составляет 24-36 месяца, и, причем чем больше срок, тем выше процентная ставка по кредиту.

  5. Нет требований по дополнительному обеспечению сделки. При получении кредита требуется предоставить дополнительное ликвидное обеспечение (имущество или ценные бумаги). В случае заключения лизинговой сделки предмет лизинга, являясь собственностью лизингодателя, снижает риски лизинговой компании, и поэтому дополнительного обеспечения не требуется.

  6. Предмет лизинга свободен от возможности ареста. Так как лизингодатель является собственником лизингового имущества на протяжении всего срока лизинга, то оно не может быть изъято кредиторами лизингополучателя, то есть в течение срока лизинговой сделки лизингополучатель может пользоваться предметом лизинга и извлекать из него финансовую выгоду.

  7. Применение ускоренной амортизации. В лизинге разрешено применять коэффициент ускоренной амортизации до трех, что позволяет снизить налог на имущество предмета лизинга. Кроме этого остаточная стоимость лизингового имущества к концу срока лизинга будет минимальной, что выгодно при лизинге автомобилей, потому что его можно будет приобрести на физическое лицо очень дешево.

  8. Большее уменьшение налога на прибыль. Вся сумма платежей по лизингу относится на затраты компании, что позволяет уменьшить налог на прибыль. В то время как при получении кредита часть стоимости имущества погашается за счет начисляемой амортизации, а оставшуюся часть нужно погашать из других источников. Более того платежи по кредиту не полностью относятся на затраты, а только их часть. Данная часть составляет ставку рефинансирования ЦБ РФ увеличенную в 1,8 раза по кредитам, выплачиваемым в рублях.

  9. Включение дополнительных расходов в лизинговые платежи. Если по договору лизинга транспортный налог, сраховка и налог на имущество лежит на лизингодателе, то те расходы, которые понесла лизинговая компания, будут включены в лизинговые платежи. Это позволяет лизингополучателю равномерно распределять расходы по налогам и страхованию.

  10. Приобретение б/у имущества. При лизинге вполне возможно приобрести б/у оборудование, возможно, с рядом ограничений, например, по году выпуска, но это сделать можно. В то время как банки финансируют только автомобили, находившиеся в эксплуатации.

  11. Получение скидок у поставщика. Очень часто лизинговые компании являются корпоративными клиентами у продавцов имущества, которые закупают значительное количество оборудования. В связи с этим некоторые продавцы предоставляют лизинговым компаниям большие скидки, что особенно распространено в автолизинге. Иногда сумма скидки настолько высока, что лизинговая компания может предлагать лизинг с нулевым удорожанием, то есть сумма лизингового автомобиля со скидкой и проценты по лизингу равны стоимости автомобиля в автосалоне.

  12. Консультационная поддержка сотрудников лизинговой компании. Имея опыт в сфере продажи лизинговых услуг, сотрудники компаний могут помочь при решении вопросов, связанных с приобретением и реализацией лизинговой сделки. Например, сотрудники могут проверить поставщика, а также юридическую чистоту оборудования, согласовать с продавцом условия поставки и оплаты или помочь при наступлении страхового случая.

Но помимо преимуществ у лизинговой деятельности есть и недостатки, такие как:

  1. лизингополучатель не является собственником имущества. Во время срока договора лизинга лизингополучатель, используя предмет лизинга, не является его собственником и может использовать имущество в строгом соответствии с договором лизинга. Более того любые действия с имуществом (передача в сублизинг, установка дополнительного оборудования, размещение рекламы и др.) должны быть согласованы с лизинговой компанией. А если условия эксплуатации будут нарушены, то лизингодатель может изъять имущество. Кроме того лизинговое имущество не может выступать в качестве дополнительного обеспечения при получении кредита.

  2. Предмет лизинга может быть изъят из-за обязательств лизинговой компании. Если у лизингодателя будут финансовые проблемы, то кредиторы лизинговой компании могут через суд изъять у лизингополучателя предмет лизинга, несмотря на лизинговый договор и на формальное право использования имущества. Поэтому при заключении договора важно обращать внимание не только на условия, но и надежность лизинговой компании.

  3. Лизинговые платежи облагаются НДС. Данный факт не является проблемой, если компания-лизингополучатель занимается деятельностью, облагаемой НДС, тогда уплаченный НДС будет предъявлен к зачету. Однако, если компания освобождена от уплаты данного налога, то сумма лизингового платежа будет увеличена за счет НДС, уплаченного вместе с лизинговыми платежами.

Как видно из проведенного анализа лизинговая деятельность имеет свои преимущества и недостатки, важность которых будет варьироваться в зависимости от конкретной сделки или определенного клиента. Чтобы показать преимущества лизинга перед кредитом стоит рассчитать затраты и чистый денежный поток для обоих случаев на конкретном примере. Возьмем пример, для которого ранее уже рассчитывалась сумма лизинговых платежей (Таблица 2.1.) и посчитаем чистый денежный поток.

Таблица 2.6. Расчет чистого денежного потока для лизингополучателя, тыс.руб.



Лизинговые платежи

НДС к вычету

Лизинговый платеж без НДС

Экономия по налогу на прибыль

Чистый денежный поток

1691,83

305

1387

338

1049

1479,43

266

1213

296

917

1267,03

228

1039

253

786

1054,63

190

865

211

654

5492,90

989

4504

1099

3406

НДС к вычету это та сумма НДС, которая будет предъявлена к зачету у лизингополучателя, то есть будет снижать чистый денежный поток. А экономия по налогу на прибыль получается исходя из того, что лизинговые платежи относятся на затраты лизингополучателя и тем самым снижают налогооблагаемую базу. А рассчитывается экономия по налогу на прибыль как произведение лизингового платежа без НДС на ставку по налогу на прибыль.

По приведенным выше расчетам, можно увидеть, что чистый денежный поток для лизингополучателя после вычета зачтенного НДС и экономии по налогу на прибыль составил 3 406 000 рублей за 4 года.

Для расчетов по кредиту возьмем те же условия, что и для лизинга (кредит на 3 000 000 рублей под 13% годовых на 4 года, срок полезного использования 4 года, выплата производится аннуитетными платежами). Процентная ставка аннуитетного месячного платежа производится по формуле:

, где

i – процентная ставка аннуитетного платежа в месяц, r – годовая процентная ставка, m – количество выплат в год, n – количество лет, на которые взят кредит. Таким образом, процентная ставка в месяц равна 2,68%. Экономия по налогу на прибыль рассчитывается как сумма затрат на кредит, умноженная на произведение 1,8 на ставку рефинансирования, так как платежи по кредиту не полностью относятся на затраты.



Таблица 2.7. Расчет чистого денежного потока для кредитополучателя, тыс.руб.

год

Остаточная стоимость

Амортизация

Сумма кредита

Доп. услуги

Затраты

Экономия по налогу на прибыль

Чистый денежный поток

1

3000

750

966

80

1046

155

890

2

2250

750

966

73

1038

154

884

3

1500

750

966

65

1031

153

878

4

750

750

966

58

1023

152

871

итого

 

3000

3863

275

4138

615

3524

Итак, получилось, что чистый денежный поток для кредитополучателя составил 3 524 000 рублей. Таким образом, можно увидеть, что чистый денежный поток для лизинга меньше, чем для кредита на 118 000 рублей. Следовательно, можно сделать вывод о том, что приобретение имущества по договору лизингу для движимого имущества приоритетнее договора невозобновляемой кредитной линии. Это получается из-за того, что платежи по кредиту не полностью относятся на затраты и поэтому меньше экономия по налогу на прибыль.
1   2   3   4   5   6   7   8   9


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница