«Лизинг транспортных средств. Особенности организации учета в лизинговых компаниях (на примере компании «Carcade-лизинг»)» Направление 080100. 62 Экономика




страница4/9
Дата28.04.2016
Размер0.83 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9

ГЛАВА 2. ЛИЗИНГ ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ В КОМПАНИИ «CARCADE ЛИЗИНГ»

2.1. Экономико-организационная характеристика компании «Carcade Лизинг»


Компания Carcade-лизинг является одной из крупнейших компаний в России, которая участвует в становлении отечественного рынка лизинговых услуг. Она специализируется на предоставлении лизинговых услуг на легковой и легкий коммерческий транспорт для малого и среднего бизнеса. История Carcade-лизинг в России начинается с 1996 года, а с 2003 года компания входит в состав Getin Holding S.A. В свою очередь Getin Holding S.A. является крупной финансовой корпорацией в Центральной и Восточной Европе, в состав которой входят не только лизинговые компании, но и банки, страховые и инвестиционные компании (например, Open Finance, Noble Funds TFI, Noble Securities, Idea Bank и др.). Важно отметить, что финансовая основа компании Carcade-лизинг – это 100% иностранный капитал.

Что касается текущей ситуации на рынке, то согласно статистике сайта banki.ru1 по результатам 2013 года Carcade-лизинг увеличила объем нового финансирования до 27,62 млрд рублей, что на 26,4% больше по сравнению с показателями 2012 года. Также отмечается, что на начало 2014 года портфель компании составил 23,4 млрд рублей, это на 41% больше того же показателя на начало 2013 года. По итогам рэнкинга лизинговых компаний за 2013 год, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА»2, компания Carcade-лизинг занимает 11 место по объему нового бизнеса. В 2012 году компания занимала 13 место, что говорит о росте бизнеса данной компании. Кроме того стоит обратить внимание на полученную компанией чистую прибыль за 2013 год. В соответствии с финансовой отчетностью организации показатель чистой прибыли по РСБУ за 2013 год равен 646,47 млн рублей, что в 1,5 раза больше показателя предыдущего года. В то время как чистая прибыль по МСФО составила 601,5 млн рублей, что может говорить об отрицательном финансовом результате других участников группы. Также важно отметить, что выручка компании за 2013 год выросла на 34% по сравнению с показателем прошлого года.

Более того важно отметить, что в 2013 году рентабельность собственного капитала компании составила 24,2%, что является одним из лучших показателей по отрасли в целом, что говорит о надежности компании. Еще одним показателем надежности является величина уставного капитала, которая с 2002 года увеличилась в 58,96 раз (с 24244 тысяч рублей до 1429457 тысяч рублей).

Рис. 2.1. Величина уставного капитала, тысяч рублей1



Рис. 2.2. Стоимость заключенных договоров, тыс. $1



Рис. 2.3. Количество заключенных договоров2

Выгодные условия заключения договоров, скорость и качество обслуживания клиентов способствуют увеличению количества заключенных договоров из года в год. Таким образом, за 7 лет количество договоров выросло в 3,9 раза (рис.3), а их стоимость возросла в 9,5 раз (рис.2).

Что касается территориального охвата компании Carcade-лизинг, то на данный момент компания имеет 70 представительств в 50 городах России. Среди лизинговых компаний у Carcade-лизинг одна из самых больших региональных зон охвата в стране.

Рис. 2.4. Организационно-правовая структура компании Carcade-лизинг

В компании Carcade-лизинг применяется линейная организационная структура управления компании. При такой структуре управления основным

принципом является вертикальная соподчиненность. То есть в каждом подразделении есть свой руководитель, у которого есть определенные полномочия и который сосредотачивает в своих руках все управлении данным подразделением. Выбор такой структуры управления имеет определенные достоинства: простота подчинения, быстрота принятия решений, согласованность действий в подразделении, ответственность за принятие решений полностью лежит на руководителе подразделения.

2.2. Расчет лизинговых платежей


Лизинговые платежи – это сумма денежных средств за аренду имущества по договору лизинга за весь срок действия договора. В данную сумму входят возмещение затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга и оказание услуг в соответствии с договором лизинга и доход лизингодателя от лизинговой сделки. В доход лизингодателя иногда также включается и выкупной платеж по договору лизинга.

Размер лизинговых платежей, периодичность и способ их осуществления определяются договором лизинга. Если договором предусмотрен компенсационный лизинг, то цены на продукты, которыми расплачивается лизингополучатель, определяются по договоренности сторон лизинговой сделки. Размер лизинговых платежей может меняться в течение действия лизингового договора, но не чаще чем раз в три месяца.

Наступление обязательств по выплате лизинговых платежей начинается с момента начала использования лизингового имущества лизингополучателем. Порядок образования цен не регламентирован, то есть лизингодатели вправе сами разрабатывать структуру лизинговых платежей. Но, тем не менее, существует несколько методов по расчету лизинговых платежей. Первый и самый часто применяемый метод основан на методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей, разработанные Министерством Экономики РФ 16.04.1996, которые предлагают включать в лизинговые платежи следующие компоненты:


  • амортизацию предмета лизинга за весь срок действия лизингового договора (АО). В зависимости от вида лизинга сумма амортизационных начислений может рассчитываться или исходя из ежемесячной суммы амортизации, которая рассчитывается исходя из срока полезного использования предмета лизинга, или исходя из стоимости предмета лизинга. Во втором случае стоимостью предмета лизинга является первоначальная стоимость, которая состоит из затрат на приобретение имущества за вычетом НДС.

  • плату за кредит, который лизингодатель берет для приобретения лизингового имущества (ПК). Данный показатель рассчитывается как произведение платы за кредитные ресурсы (в рублях) и годовой ставки процента, деленной на 100. Стоит учитывать, что плата за кредитные ресурсы в каждом году разная, так как соотносится с непогашенной сумма кредита или со среднегодовой остаточной стоимостью имущества, то есть

КРt = Q*(ОСн + ОСк)/2, где

КРt – плата за кредитные ресурсы в определенном году;

ОСн, ОСк – остаточная стоимость имущества на начало и на конец года соответственно;

Q – доля заемных средств в общей стоимости имущества. Если объект лизинга приобретается в кредит полностью, то Q=1.



  • комиссионное вознаграждение, то есть премия лизингодателю за предоставление лизинговых услуг (КВ). Данный показатель может рассчитываться или от балансовой стоимости предмета лизинга, или от среднегодовой остаточной стоимости имущества. В связи с этим формула расчета комиссионного вознаграждения выглядит следующим образом:

КВ = р*БС или КВ = ((ОСн + ОСк)/2) *(СТВ/100), где

БС – это балансовая стоимость имущества;

р – годовая ставка вознаграждения лизингодателю в процентах от балансовой стоимости;

СТВ – годовая процентная ставка комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости имущества.



  • плата за дополнительные услуги, которые предоставляет лизингодатель в соответствии с договором лизинга (ДУ). Расчет платы за дополнительные услуги производится по формуле:

ДУt = (P1 + P2 +…+Pn)/T, где

ДУt – плата за дополнительные услуги в определенном году;

P1, P2, … Pn – затраты лизингодателя за каждую предоставленную услугу в рублях;

Т – срок договора в годах.



  • налог на добавленную стоимость, который уплачивает лизингополучатель по услугам лизинга (НДС). Данный показатель рассчитывается по формуле:

НДСt = (Вt + СТп )/100, где

НДСt – налог на добавленную стоимость в определенном году;

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в определенном году;

СТп – ставка НДС в процентах.

В то время как выручка от сделки рассчитывается как сумма амортизационных начислений, платы за кредитные ресурсы, комиссионного вознаграждения и платы за дополнительные услуги.


  • выкупная стоимость имущества, если она предусмотрена лизинговым договором.

Общую формулу расчета лизинговых платежей можно представить в следующей форме:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

Например, если стоимость имущества составляет 3 млн рублей, срок лизингового договора 4 года. Лизингодатель приобретает имущество в кредит под 13% годовых. Комиссионное вознаграждение лизинговой компании составляет 10%. Лизингодатель сам проводит годовое обслуживание оборудования, которое составляет 50000 рублей. Также лизингодатель страхует предмет лизинга, и страховка составляет 1% от стоимости на начало года. Тогда расчет лизинговых платежей будет выглядеть следующим образом:

Таблица 2.1. Расчет лизинговых платежей по Методическим рекомендациям, тыс.руб.



год

Осн

Ам

Оск

СрС

ПК

КВ

ДУ

В

НДС

ЛП

1

3000

750

2250

2625

341,25

262,50

80,00

1433,75

258,08

1691,83

2

2250

750

1500

1875

243,75

187,50

72,50

1253,75

225,68

1479,43

3

1500

750

750

1125

146,25

112,50

65,00

1073,75

193,28

1267,03

4

750

750

0

375

48,75

37,50

57,50

893,75

160,88

1054,63

итого

 

3000

 

 

780,00

600,00

275,00

4655,00

837,90

5492,90

Расчет лизинговых платежей приведен в тысячах рублей, где ОСн и ОСк – это остаточная стоимость на начало и на конец года, соответственно, Ам – амортизация, а СрС – среднегодовая стоимость.

После того как получена общая сумма лизинговых платежей, можно составить график выплат в соответствии с методом начисления лизинговых платежей, который предусмотрен в договоре. Существует три основных метода начисления:



  1. метод «неизменных лизинговых выплат», начисления по которому осуществляются с оговоренной периодичностью равными долями в течение всего срока лизингового договора. Для нашего примера этот график платежей по кварталам будет выглядеть следующим образом:

Таблица 2.2. График лизинговых платежей для неизменных выплат, тыс.руб.



Год

Квартал

Платеж

1

I

422,96

II

422,96

III

422,96

IV

422,96

Итого за 1 год

1 691,83

2

I

369,86

II

369,86

III

369,86

IV

369,86

Итого за 2 год

1 479,43

3

I

316,76

II

316,76

III

316,76

IV

316,76

Итого за 3 год

1 267,03

4

I

263,66

II

263,66

III

263,66

IV

263,66

Итого за 4 год

1 054,63

Итого

5 492,90

  1. метод «уменьшающихся выплат», который предусматривает, что в начале действия договора периодические выплаты значительно превышают среднее значение выплат за период, зато в конце срока лизинговые платежи уменьшаются и представляют собой символические выплаты. Данный метод выгоден лизинговым компаниям, так как позволяет лизингодателям быстро погасить затраты на приобретение лизингового имущества. График лизинговых платежей будет выглядеть так:

Таблица 2.3. График лизинговых платежей для уменьшающихся выплат, тыс.руб.

Год

Квартал

Платеж

1

I

686,61

II

686,61

III

686,61

IV

686,61

Итого за 1 год

2 746,45

2

I

411,97

II

411,97

III

411,97

IV

411,97

Итого за 2 год

1 647,87

3

I

205,98

II

205,98

III

205,98

IV

205,98

Итого за 3 год

823,94

4

I

68,66

II

68,66

III

68,66

IV

68,66

Итого за 4 год

274,65

Итого

5 492,90

  1. метод «с увеличенными в начальный период лизинговыми платежами». Этот метод является разновидностью второго метода и заключается в том, что при заключении договора лизингополучателем выплачивается аванс, согласованный сторонами сделки. А затем начисление платежей происходит равными долями, как при первом методе. Этот метод также удобен для лизинговых компаний, так как гарантирует ей хотя бы частичное возмещение понесенных затрат в случае финансовых проблем у лизингополучателя. Стоит отметить, что расчет лизинговых платежей будет иметь другой вид, а график лизинговых платежей будет выглядеть так:

Таблица 2.4. График лизинговых платежей для увеличенных в начальный период лизинговых платежей, тыс.руб.



Год

Квартал

Платеж

1

I

1 439,14

II

340,56

III

340,56

IV

340,56

Итого за 1 год

2 460,82

2

I

296,62

II

296,62

III

296,62

IV

296,62

Итого за 2 год

1 186,47

3

I

252,67

II

252,67

III

252,67

IV

252,67

Итого за 3 год

1 010,69

4

I

208,73

II

208,73

III

208,73

IV

208,73

Итого за 4 год

834,92

Итого

5 492,90

Необходимо отметить, что, кроме этих трех методов начисления платежей, могут применяться и смешанные методы.

Второй метод по расчету лизинговых платежей – это метод Е.Н. Чекмаревой. Данный метод был разработан одним из первых и впервые был опубликован в 1994 году. По этой методике в расчет лизинговых платежей включаются амортизационные отчисления, комиссионные выплаты, плата за дополнительные услуги и плата за используемые ресурсы. Основным достоинством данного метода является возможность расчета стоимости лизинга в любой момент действия договора лизинга. А для расчета финансового лизинга в данной методике предусмотрен расчет остаточной стоимости имущества и суммы досрочного закрытия сделки. Важно отметить, что именно метод Чекмаревой был взят за основу при составлении Методических рекомендаций.

Третий метод по расчету лизинговых платежей – это метод Л. Прилуцкого. В данном методе, в отличие от Методических рекомендаций, отдельно выделена сумма, выплачиваемая лизингодателю за страхование имущества, из платы за дополнительные услуги. Таким образом, сумма лизинговых платежей рассчитывается по следующей формуле:

S = A + B + Q + R + D, где

S – это общая сумма выплачиваемых лизинговых платежей за весь период времени, A – это амортизационные отчисления, B – комиссионное вознаграждение лизингодателю, Q – плата за кредитные ресурсы для приобретения имущества, R – плата лизингодателю за страхование имущества, D – плата за остальные дополнительные услуги.

Комиссионное вознаграждение в определенном периоде рассчитывается по формуле:

Bi = (A - (i - 1) * Ai) * Pb / m, где

A – это балансовая стоимость лизингового имущества, i – это период, за который ведутся расчеты, Ai – амортизационные отчисления в периоде i, Pb – это годовая процентная ставка за вознаграждение лизингодателю, m – это количество выплат в год.

Плата лизингодателю за использованные лизингодателем кредитные ресурсы в определенном периоде рассчитывается по следующей формуле:

Ki = (K - (i - 1) * Ai) * Pk / m, где

K – это сумма, взятая лизингодателем в кредит для приобретения предмета лизинга, а Pk – это годовая процентная ставка по кредиту.

Для условий, приведенных ранее, расчеты при четырех выплатах в год выглядят следующим образом:



Таблица 2.5. Расчет лизинговых платежей по методу Слуцкого, тыс.руб.

период

А

К

В

R

D

S

НДС

S+НДС

1

375

195,00

150,00

15,00

12,50

747,50

134,55

882,05

2

375

182,81

140,63

15,00

12,50

725,94

130,67

856,61

3

375

170,63

131,25

15,00

12,50

704,38

126,79

831,16

4

375

158,44

121,88

15,00

12,50

682,81

122,91

805,72

5

375

146,25

112,50

11,25

12,50

657,50

118,35

775,85

6

375

134,06

103,13

11,25

12,50

635,94

114,47

750,41

7

375

121,88

93,75

11,25

12,50

614,38

110,59

724,96

8

375

109,69

84,38

11,25

12,50

592,81

106,71

699,52

9

375

97,50

75,00

7,50

12,50

567,50

102,15

669,65

10

375

85,31

65,63

7,50

12,50

545,94

98,27

644,21

11

375

73,13

56,25

7,50

12,50

524,38

94,39

618,76

12

375

60,94

46,88

7,50

12,50

502,81

90,51

593,32

13

375

48,75

37,50

3,75

12,50

477,50

85,95

563,45

14

375

36,56

28,13

3,75

12,50

455,94

82,07

538,01

15

375

24,38

18,75

3,75

12,50

434,38

78,19

512,56

16

375

12,19

9,38

3,75

12,50

412,81

74,31

487,12

итого

6000

1657,50

1275,00

150,00

200,00

9282,50

1670,85

10953,35

Видно, что при расчете по Методическим рекомендациям сумма лизинговых платежей получается чуть меньше, чем при расчете по методу Слуцкого. Это связано с тем, что выплаты по кредитным ресурсам и комиссионным вознаграждениям из-за разницы в расчетах получаются меньше.

Существует также методика определения лизинговых платежей в условиях гиперинфляции. Эта методика заключается в расчете стоимости лизинга через суммирование затрат лизингодателя. Суммарная стоимость лизинга в свою очередь рассчитывается аналогично Методическим рекомендациям. В данном методе лизинговые платежи рассчитываются с учетом инфляционных ожиданий в будущие периоды времени. В связи с этим можно выбрать оптимальную методику расчета для лизингодателя и лизингополучателя, что и является главным достоинством этого метода.

Также есть такой метод расчета лизинговых платежей, который обеспечивает безубыточность деятельности лизинговой компании. Данный метод заключается в расчете лизинговых платежей на основе формулы аннуитетов, которая показывает зависимость лизинговых платежей от всех условий лизингового соглашения. Окончательный вид формулы лизинговых платежей по этому методу выглядит следующим образом:

Sлп = C*Лпр*Tr*Костав / (1- (1+ Лпр)^(- Tr)), где

Sлп – сумма лизинговых платежей, С – стоимость лизингового имущества, Лпр – ставка процента по лизингу, Tr – количество выплат за весь срок лизингового договора, Кост – корректировка на остаточную стоимость, Кав – корректировка на авансовый платеж.

Главным критерием данного метода является следующее соотношение:

Чд = Пч + А + В, где

Чд – чистый доход, Пч – чистая прибыль лизинговой компании, А – амортизационные отчисления, В – Выплаты по кредиту. Причем положительное значение чистого дохода говорит о безубыточности деятельности лизинговой компании. Учитывая безубыточность лизинга для лизингодателя, не берется в расчет эффективность лизинга для клиента (лизингополучателя).

Еще один метод для расчета лизинговых платежей был предложен в 1999 году Л. Прилуцким, и называется методом финансовых рент. В экономической теории данный метод заключается в том, что начальная сумма инвестирования равняется сумме всех произведенных платежей в будущем. В лизинге метод финансовых рент помогает определить в любой период времени стоимость лизингового платежа, а также позволяет выбрать, когда лучше его уплачивать в начале или в конце периода. Данный метод, в отличие от предыдущего, помогает оптимизировать денежные потоки лизингополучателя.

У каждого метода расчета лизинговых платежей существуют свои преимущества и недостатки. Но, несмотря на это, Методические рекомендации являются самым используемым и самым простым методом расчета.


1   2   3   4   5   6   7   8   9


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница