Костюк Марина 19. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рцб. Инвестиции –вложения средств промышленность, с/х другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли




Скачать 46.51 Kb.
Дата04.05.2016
Размер46.51 Kb.
Костюк Марина

2.19. Инвестиционная деятельность

кредитно-финансовых институтов на РЦБ.

Инвестиции –вложения средств промышленность, с/х другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли.

Цели проведения инвестиционных операций:



  • расширение и диверсификация доходной базы банка и АО;

  • повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения общего вида деятельности;

  • обеспечение присутствия банка на наиболее динамичных рынках (в первую очередь на организованном фондовом рынке и различных его сегментах), удержание рыночной ниши;

  • расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам, посредством создания дочерних финансовых институтов;

  • усиление влияния на клиентов (через контроль их ц/б).

Инвестиционные операции могут различаться по срокам:

  • краткосрочные спекуляции и арбитражные сделки (срок может быть ограничен одним днем);

  • краткосрочные инвестиции (до одного года, носят преимущественно спекулятивный характер);

  • среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции.

По целям вложений:

  • Прямые инвестиции – осуществляются с целью непосредственного управления объектом инвестиций через контрольный пакет акций или в иной форме контрольного участия.

  • Портфельные инвестиции – осуществляются в форме покупки ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольное участие и прямое управление объектом инвестиций. Цель подобных инвестиций (в отличие от прямых) – получение прибылей от роста курсовой стоимости портфеля, от созданных ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов) при диверсификации рисков (прямые инвестиции, наоборот, связаны с концентрацией рисков на одном или малом числе объектов).

  • Производственные – инвестиции, направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

  • Реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.

  • Контролирующие – инвестиции, обеспечивающие владение более чем 50% голосующих акций другой компании.

  • Неконтролирующие – инвестиции, обеспечивающие владение менее чем 50% голосующих акций другой компании.

  • Иностранные – инвестиции, осуществляемые зарубежными собственниками в форме долгосрочного вложения капитала.

  • Финансовые – международная кредитно0финансовая деятельность, включающая операции с ценными бумагами.

Инвестиционная деятельность – представляет собой деятельность по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций.

Инвестиционные операции банка – это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

Процесс принятия инвестиционных решений коммерческим банком на рынке ценных бумаг – это формирование портфеля ценных бумаг (планирование, анализ и регулирование состава портфеля ценных бумаг, управление портфелем с целью достижения поставленных перед портфелем целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности, риска и минимизации расходов).

Портфельное инвестирование состоит из следующих этапов:


  • выбор и формулирование собственной стратегии;

  • определение инвестиционной политики;

  • комплексный анализ рынка;

  • формирование стартового портфеля.

Банковский инвестиционный портфель (портфель инвестиций) – совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц, приобретенные банком. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля банка выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификации активов. Основная задача портфельного инвестирования – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг инвестиционные характеристики, не достижимые с позиций отдельно взятой ценной бумаги и возможные только при их комбинации.

Перед формированием портфеля ценных бумаг необходимо четко определить инвестиционные цели, а именно: конкретные значения доходности, риска, периода, формы и размеров вложений в ценные бумаги. Цели, которые преследует инвестор (банка), - основная детерминанта конечного выбора инвестиционных инструментов.

Поле выбора и формирования банковского портфеля предстоит очень важный этап, который заключается в умелом распоряжении набором различных видов ценных бумаг с целью не только сохранения их стоимости, но и получения существенного дохода, не зависящего от инфляции, - управление инвестиционным портфелем.

Различают два основных способа управления: активный и пассивный.



Активное управление характеризуется прогнозированием размера возможных доходов от инвестированных средств, умением определять это более точно и оперативно, чем финансовый рынок, т.е. умение предвидеть и опережать события. Исходя из этого, считается, что держание любого портфеля является временным делом. При этом, когда разница в ожидаемых доходах, полученная в результате либо удачного, либо ошибочного решения из-за изменения рыночных условий, исчезает, основные части портфеля или весь портфель заменяются другими.

Пассивное управление банковским инвестиционным портфелем исходит из предположений, что фондовый рынок достаточно эффективен при выборе ценных бумаг или учете времени. При данной тактике создаются хорошо диверсифицированные портфели с заранее определенным уровнем риска и продолжительным удержанием портфелей в неизменном состоянии. К их достоинствам можно отнести низкий оборот, минимальные уровни накладных расходов и инвестиционного риска. Ориентиром при пассивном управлении является индексный фонд, выступающий в форме портфеля, созданного для зеркального отражения движения выбранного индекса, характеризующего состояние всего РЦБ.

Реструктуризация портфеля проводится в соответствии с рекомендациями выбранной модели, а также с учетом реальной конъюнктуры рынка и ограничений. Кроме того, на этом этапе в случае необходимости может производиться корректировка модели портфеля на основании произошедших изменений на рынке и с учетом текущей эффективности управления портфелем.


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница