Инвестиции: теоретическое отображение и мировой опыт привлечения




страница1/6
Дата30.04.2016
Размер1.38 Mb.
  1   2   3   4   5   6


Содержание
Введение………………………………………………………………………..3

Глава 1. Инвестиции: теоретическое отображение и мировой опыт привлечения…………………………………………….



    1. Инвестиция как экономическая категория…………………………..

    2. Инвестиции: сущность, структура, классификация………………...8

    3. Мировой опыт привлечения иностранного капитала и его использование в РК………………………………………………….15

Глава 2. Анализ привлечения и использования иностранных инвестиций в Республике Казахстан………..20

2.1. Современное состояние иностранных инвестиций в РК……………20

2.2. Эффективность использования иностранных инвестиций на примере СП ПОО «ТенгизШевройл»………………………………...38

2.3. Экономико-статистическая модель развития показателя инвестиций в нефтяной промышленности……………………………
Глава 3. Проблемы и пути привлечения инвестиций в экономику Казахстана………………………………………………...51

3.1 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Казахстан………………………………………………...59

3.2. Пути совершенствования механизма привлечения инвестиций в экономику РК………………………………………………………….66

заключение………………………………………………………………….72


список использованной литературы……………………………..76

Введение
Функционирование хозяйственного комплекса страны немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность экономического развития государства. Все это требует создания на всех уровнях принципиально новых эффективных подходов к формированию и анализу инвестиционного рынка.

Для развития международного экономического сотрудничества необходимо выбрать оптимальные формы привлечения и использования дополнительных средств из-за рубежа, законодательное обеспечение функционирования иностранных инвестиций на территории Республики Казахстан.

Сейчас совершено ясно, что импорт международных инвестиций представляет собой, с одной стороны, один из наиболее эффективных и скорейших путей оживления экономики в республике, но, с другой стороны, требует определенного контроля и ограничений в проведении инвесторов, нередко ущемляющих интересы нашего государства. Выбрать оптимальный вариант в инвестиционной политике – самая злободневная проблема. Все это подчеркивает актуальность выбранной мной темы дипломной работы.

Основная цель дипломной работы – решение проблемы оптимизации инвестиционного рынка и поиск источников финансирования инвестиционных процессов. При этом выдвигаются следующие задачи: теоретически раскрыть аспекты развития инвестиционного рынка, охарактеризовать преимущества прямых иностранных инвестиций, проанализировать современный инвестиционный рынок Республики Казахстан, предложить перспективные решения проблем инвестиционного климата в государстве. В работе для успешного решения этих задач рассматриваются отдельные инвестиционные проекты.

Ключевым фактором, определяющим возможность стабилизации и последующего экономического роста, является высокая инвестици­онная активность. Осуществляемые в Казахстане экономические ре­формы существенно изменили правовое, финансово-экономическое и социальное положение основного звена народного хозяйства - предпри­ятия (организации), его статус в системе хозяйственного и граждан­ского оборота. Вместо преобладавших ранее во всех отраслях эконо­мики предприятий (организаций), основанных на государственной соб­ственности, возникли и функционируют миллионы предприятий (организаций), базирующихся на частной, смешанной, акционерной соб­ственности. Все это повлияло на изменение механизма управления и организации инвестиционной деятельности как основы экономического роста, на повышение конкурентоспособности организаций и экономики в целом.

Одновременно с развитием рыночных отношений в практике хо­зяйственной деятельности предприятий всех форм собственности широкое распространение получили финансовые инвестиции. Появля­ется все больше акционерных обществ; государство, банки, предпри­ятия все чаще используют долговые ценные бумаги как способ привле­чения свободных денежных капиталов. Развивается рынок производных ценных бумаг - фьючерсных контрактов, закладных.

Республика Казахстан последовательно осуществляет поворот к активному участию во внешнеэкономическом обмене с учетом генеральных тенденций миро­вого развития, установлению взаимовыгодного экономического сотрудничества с зарубежными странами.

Одним из основных направлений такого сотрудничества становится привлечение иностранных инвестиций в экономику республики, несмотря на весьма противоречивую их оценку. Одни экономисты считают, что инвестиции приведут к утрате экономической независимости, другие видят в них чуть ли не единственный источник спасения и подъема национальной экономики. Первые утверждают: про­изойдет распродажа отечества, неизбежен экономический крах. Вторые видят в них возможность опереться на международную мобильность факторов производства, трансферт знаний, технологий, опыта управления.

При противоположности взглядов они едины в одном - иностранные инвестиции окажут существенное воздействие на ход экономических преобразований и предлагают объективно оценить возможные негативные и позитивные последствия привлечения внешних факторов производственного развития, выработать инвести­ционную политику, отвечающую интересам Казахстана, его народа, обеспечиваю­щую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.

Основной целью политики привлечения иностранных инвестиции является преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни на­селения страны на основе использования зарубежных капиталов и модернизации и структурных преобразований национальной экономики.


Глава 1. Инвестиции: теоретическое отображение и мировой опыт привлечения


1.1. Инвестиция как экономическая категория
При анализе содержания экономических инструментов не­обходимо учитывать, что такой инструмент, как "благоприятный инвестиционный климат" должен использо­ваться для подготовки предпосылок к переходу к полновесным рыночным отношениям.

Как известно, в процессе изменения форм собственности, постепенного продолжения реформ, создания эффективных рыночных механизмов на авансцену "выдвигаются" новые кате­гории, другие уходят "в тень", третьи наполняются новым соци­ально-экономическим содержанием. Возникновение новых ка­тегорий, изменение экономического содержания и функцио­нальной направленности "старых", с одной стороны, выступает как результат развития экономической теории, а с другой, - от­ражает новые явления объективной реальности. Это означает, что новое содержание экономических инструментов продолжает развиваться.

Экономическое содержание инвестиционного климата про­является только через анализ всей совокупности производствен­ных отношений данного общества, которые, как известно, до­вольно быстро развиваются, объективно порождая новые спе­цифические черты, нуждающиеся в научном исследовании. Де­ло в том, что инвестиционный климат как категория может рас­сматриваться в различных методологических аспектах: с пози­ций многообразия отношений собственности, с точки зрения элементного содержания, по степени трансформации к услови­ям рыночных отношений и т.п.

Чтобы раскрыть сущность исследуемых явлений, необхо­димо проникнуть в их внутренний мир, выявить устойчиво по­вторяемые связи, существенные черты и присущие особенности. Это означает необходимость использования логического мыш­ления. Метод научной абстракции предполагает анализ кон­кретной действительности, выявление ее существенных свойств и отвлечение от второстепенных и несущественных факторов. На этой основе логическое мышление синтезирует существен­ные черты и формирует определенные понятия. Категория, сле­довательно, является одновременно и отражением действитель­ности, к идеальной формой ее изменения. Восхождение от кон­кретного к абстрактному при анализе инвестиционного климата приводит к выявлению сущности глубинного характера, родовому понятию исследуемой категории - реально существующей совокупности политических, экономических, идеологических, культурных и социальных составляющих условий приложения капитала в той или иной стране.

Логические понятия отражают действительность лишь от­носительно полно, никогда не исчерпывают ее, наше познание, по существу, имеет относительный характер. Потери общества в натурально-вещественной и денежной форме вследствие низкой эффективности инвестиций и высоких издержек стран-реципиентов - это количественная и качественная определен­ность исследуемой категории, форма ее проявления на поверх­ности экономической жизни.

Накопленный опыт позволяет с более широких, нежели ра­нее, теоретических позиций подойти к анализу тенденций раз­вития производственных отношений, а, следовательно, и эконо­мических категорий. Последние также динамичны и изменчивы, как динамичен и изменчив рынок в своем развитии.

Категория "инвестиционный климат", являясь конкретным выражением типа производственных отношений, находится в постоянном движении, в ней происходят многообразные изме­нения. При этом следует подчеркнуть два принципиальных по­ложения:

1. Ни один элемент категории "инвестиционный климат" не может существовать неизменно, ибо он непрерывно изменяется в результате непрерывного взаимодействия;

2. Всякое познание элемента инвестиционного климата от­носительно, ибо рано или поздно обнаруживаются его непо­знанные качества. Характер и качество связи зависят от особен­ностей той или иной стороны элементов инвестиционного кли­мата, находящихся во взаимодействии. Это чрезвычайно важ­ный момент в понимании исследуемой категории, ее характери­стики.

Понятие "инвестиционный климат" отражает связи элемен­тов в разноуровневых подсистемах: государство - предприятие любой формы собственности; государство - регион; регион -предприятие любой формы собственности; акционерное пред­приятие - государственное предприятие; коллектив предприятия любой формы собственности - отдельный работник. Этот сущностный аспект позволяет в условиях становления рыноч­ных отношений исследовать противоречия исследуемой катего­рии как противоречия интересов хозяйственных субъектов.

Характеристика инвестиционного климата со стороны субъектов и их связей существенно обогащает выводы не только о структурном, но и функциональном аспектах этой категории. Речь идет о структуре и взаимодействии интересов, механизме их реализации, который включает прямые и обратные связи, обусловленные деятельностью хозяйствующих субъектов.

При удовлетворении своих субъективных интересов люди вынуждены выбирать альтернативные способы использования экономических благ. Естественно, что для реализации интере­сов всех хозяйствующих субъектов требуется выполнение ряда условий. Во-первых, вход на рынок капиталов должен быть открыт для всех желающих. Если, к примеру, растущие цены сигнализируют производителям о выгодности производства данного товара, у последних должна быть возможность без ка­ких-либо особых препятствий получить инвестиции и увеличить производство. Во-вторых, все хозяйствующие субъекты должны иметь свободный доступ к рыночной информации (в данном случае - о рынке капиталов), необходимой для принятия рацио­нальных решений о выборе формы производства и направления капиталовложений. В-третьих, на решение отдельного субъекта не должны оказывать давление другие участники рыночных отношений, т.е. государство и монопольные структуры. В-четвертых, и это самое главное, все субъекты должны обла­дать экономической свободой. Свобода в предпринимательстве является основой любого рынка, а на рынке капиталов может выступать своеобразной оценочной категорией.

Идея о рациональном экономическом поведении субъектов в системе предпринимательства очень важна для раскрытия сущностной характеристики инвестиционного климата. Строить определенные прогнозы в отношении тех или иных последст­вий, к примеру, государственной инвестиционной политики, можно только тогда, когда предполагается, что субъект хозяй­ствования будет вести себя экономически рационально. Как правомерно отметил П. Хейне, "если бы люди в обществе не ценили рациональность, а отдавали предпочтение причудам, случайностям и бесполезным действиям, экономическая теория почти потеряла бы свою предсказательную силу ... ее пре доказа­тельная сила выше в тех областях общественной жизни, где решения принимаются наиболее обдуманно"'.

Рациональное экономическое поведение субъектов следует рассматривать как экономическую согласованность, как элемент некоего единения посредством принятия решения большинст­вом на рынке, что могло бы свидетельствовать о намечающихся контурах появления цивилизованного рынка.

"В том и заключается тактика рыночного хозяйства, - пи­шет Л. Эрхард; - что в рыночном хозяйстве как бы ежедневно и ежемесячно осуществляются процессы приспособления, кото­рые приводят к правильному соотношению спроса и предложе­ния, национальной продукции и национального дохода, и тем самым к равновесию".

К сдерживающим причинам, ограничивающим приток вло­жения инвестиций, следует отнести объективные и субъектив­ные.

К объективным относятся: географическое положение стра­ны, ее отдаленность от традиционных внешних мировых рын­ков, отсутствие выхода к морю, что создает высокие издержки при транспортировке, суровые климатические условия, недоста­точно развитую систему транспортных и коммуникационных связей с зарубежными странами, слабое информационное обес­печение и, наконец, недостаточно развитое рыночное мышле­ние.

К субъективным причинам следует отнести, прежде всего, несоблюдение одного из основных условий становления и функционирования рынка - его адекватного правового обеспе­чения. Разумеется, можно утверждать, что в республике принято много "рыночных" законов и нормативных актов, но они каса­ются лишь отдельных моментов, отдельных сторон экономического организма, часто не соответствуют и нередко просто про­тиворечат друг другу, что ведет к результатам, противополож­ным замыслу.

1.2 Инвестиции: сущность, структура, классификация
Инвестиции - относительно новое для казахстанской экономики понятие . В период централизованного планового хозяйства использовалось понятие «валовые капитальные вложения» — все затраты, связанные с воспроизводством основных фондов, в том числе затраты на их капитальный ремонт.

С переходом к рыночным формам хозяйствования в Казахстан, равно как и в большинстве других стран, стали употреблять более широкое понятие — инвестиции.

Прежде чем раскрывать сущность понятия "инвестиции", необходимо привести ряд определении инвестиции, используемых в Казахстане.

1. Инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги; технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

2. Инвестиции — долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства

3. Инвестиции — долгосрочные финансовые вложения государственного или частного капитала в различные отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.

4. Инвестиции - это совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной научной, культурной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального или экономического эффекта

5. Инвестиции— долгосрочные вложения частного или государственного капитала, имущественных или интеллектуальных ценностей в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли.

О Инвестиции (капитальные вложения) — совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

7. Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, патенты, лицензии, ноу-хау, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения экономического эффекта (прибыли), достижения положительного социального или экономического эффекта.

8. Инвестиции (капиталовложения) - совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в какое-либо юридически самостоятельное предприятие.

9. Инвестиции — долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли.

Пожалуй, наиболее полным является первое определение инвестиций, которое приводится в официальных законодательных актах.

Понятие «инвестирование» менее обширно представлено в различных изданиях, чем понятие «инвестиции», но различные его трактовки налицо. Иногда понятие «инвестирование» заменяется понятием «инвестиционная деятельность». Приведем некоторые трактовки понятия «инвестирование».

Инвестирование — совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций,

2. Инвестиционная деятельность представляет совокупность практических действий физических и юридических лиц по реализации инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги (облигации, акции и т.д.), научно-техническая продукция, имущественные права, права на интеллектуальную собственность.

3. Инвестирование ~ вложение капитала в какое-либо предприятие, дело.

4. Инвестиционная деятельность — вложение инвестиции и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

5. Инвестиционная деятельность - процессы вложения инвестиций а также со­вокупность практических действий по реализации инвестиций. Процесс вложения инвестиций в данном случае подводится под понятие «инвестирование». (Инвестиционная деятельность реализуется на рынке инвестиций, хотя сам рынок инвестиций включает еще рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок интеллектуальных прав и собственности, рынок инвестиционных проектов.

Принято рассматривать рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров. На первом рынке происходит обмен инвестициями в результате использования предложений со стороны инвесторов и какого-то покрытия спроса потребителями инвестиций. Потребители покупают инвестиции с целью получить определенную прибыль после их использования.

Инвестирование — главный рычаг перехода экономики Казахстана к рынку, база для использования других рычагов и форм, а именно, денег, финансов, прибыли, цен и некоторых других. Инвестиции при этом выражают многие виды имущественных и интеллектуальных ценностей, при использовании которых обеспечивается получение прибыли или достигаются определенные уровни какого-то другого полезного эффекта. В последние годы наиболее значимыми признаются эффекты социального характера.

Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Процесс производства непрерывно трансформируется как в части замены устаревших форм, так и в части расширения и использования новых форм и способов производства.

Последнее направление совершенствования способов производства в зарубежной практике подводится под широкое понятие «освоение новых технологий".

Инвестиционные процессы — важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения.

Термин «инвестиции» в Казахстане получил широкое распространение после начала рыночных реформ. Это более широкое понятие, чем ранее употребляемое в СССР понятие «капитальные вложения». Если привязывать их к капитальным вложениям, то можно утверждать, что инвестиции — это валовые капитальные вложения с добавлением к ним среднегодовых затрат оборотного капитала хозяйствующего субъекта, вложения в ценные бумаги, вложения, связанные с титулом собственника, которые обеспечивают при этом получение дохода.

С позиций требований рынка в состав инвестиций следует включать: денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах организаций, ценные бумаги, кредиты, займы и т.п.); остаточную стоимость имущества (зданий, сооружений, машин, оборудования, приборов, инструмента и т.п.); стоимость права использования земли; имущественные права, которые могут быть оценены денежным эквивалентом (лицензии, патенты, товарные знаки, сертификаты, свидетельства на модели средств труда и т.п.)

В рамках правовых актов РК (законов РК, Указов Президента РК, постановлении Правительства РК) инвестиционную деятельность следует рассматривать с позиций деления ее на субъекты и объекты.

Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы; исполнители (подрядчики); заказчики; пользователи объектов только инвестиционной деятельности; поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования и проектной документации; юридические лица, осуществляющие финансовые, банковские, страховые и посреднические услуги и т.п.; имущие граждане страны; иностранные юридические и физические лица, международные организации.

В число объектов (сферы) инвестиционной деятельности включаются: денежные вклады; ценные бумаги; имущественные права интеллектуальной собственности; научно-техническая продукция и другие объекты собственности; производство новых видов продукции без ввода в эксплуатацию новых средств труда; комплексы строящихся и реконструируемых объектов, строящиеся здания и сооружения; имущественная часть вновь создаваемой организации как нового юридического лица.

Инвестирование осуществляется в определенной сфере, где и происходит использование инвестиций. В эту сферу включаются:

- инновационная область деятельности, в которой реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал; сфера капитального строительства, в которой осуществляется вложение инвестиций в основные и оборотные фонды - это самая обширная сфера, где объединяется работа заказчиков (как инвесторов), подрядчиков, организаций по производству проектно-сметной документации, поставщиков оборудования и других участников этой сферы деятельности; сфера обращения финансового капитала; сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности. Функции участников инвестиционной деятельности весьма обширны. И имеется специфика по отдельным направлениям и способам деятельности, Инвесторы, например, могут выступать в роли заказчиков, вкладчиков, кредиторов, покупателей и т.п. Заказчик, если не является инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на определенный период и на условиях, определяемых договором между участниками инвестиционного процесса Пользователями объектов инвестирования обычно выступают юридические или физические лица, государственные и муниципальные органы, международные организации.

Если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, его взаимоотношения с другими участниками деятельности регулируются соответствующим договором (договорами).

Согласно действующему законодательству в РК инвесторы самостоятельно определяют объемы и направления инвестирования.

Объекты инвестиционной деятельности могут различаться по:

масштабам освоения инвестиций: глобальные, крупномасштабные, региональные, локальные; направленности: коммерческая, социальная; международные интересы; характеру и содержанию инвестиционного цикла; характеру и степени участия страны и других стран; эффективности использования вложенных средств.

  1   2   3   4   5   6


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница