Г. Екатеринбург, 18 марта 2015 г. Том 1 Екатеринбург – Алматы – Харьков – Елабуга 2015




Скачать 13.52 Mb.
страница38/61
Дата22.04.2016
Размер13.52 Mb.
1   ...   34   35   36   37   38   39   40   41   ...   61

Литература

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-Ф3, статья 50 «Коммерческие и некоммерческие организации».

  2. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

  3. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. Учебник Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: ЮНИТИ, 2000. 479 с.

  4. Задорожная А.Н. Финансы организации (предприятия) Издательство: МИЭМП, 2010. 200 с.

  5. Ковалев В.В. Финансы организаций. М.: «Проспект», 2006. 353 с.

  6. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий). М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2012. 544 с. 


МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ РАЗВИТИЯ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
М. Скутина,

научный руководитель Г.И. Журухин



Россия, г. Екатеринбург,

Российский государственный профессионально-педагогический университет
Как известно, основными функциями управления являются планирование, регламентация, контроль за исполнением, своевременная корректировка планируемых действий по реализации стратегии развития, т.е оперативное управленческое воздействие. В современных непростых условиях инвестиционного развития промышленное предприятие для реализации стратегии роста должно вырабатывать адекватные изменяющимся конкурентным условиям соответствующие механизмы управления бизнес-процессами стратегического развития, используя методы ситуационного экономического моделирования для создания информационной базы оперативного анализа, контроля в том числе со стороны управляющих органов за ходом реализации программных мероприятий и обеспечения, в случае необходимости, корректирующего управленческого воздействия. Базовым элементом в механизме управления стратегией развития определяется бизнес-план развития, представляющий по сути информационную модель инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельности, воспроизводящей во временном режиме обеспечивающие и результирующие финансовые потоки.

Цель создания: оперативный анализ, контроль за ходом выполнения заданий стратегической программы, корректирующее управляющее воздействие на бизнес процессы при зафиксированных отклонениях по уровню достижения ключевых и целевых показателей, календарных сроков реализации стратегических направлений развития.

В состав бизнес плана входят:


  1. Бюджет доходов и расходов в поквартальной разбивке;

  2. Бюджет движения денежных средств с разбивкой по месяцам;

  3. Бюджет капитальных вложений по кварталам;

  4. Кредитная программа предприятия;

  5. Инновационная программа предприятия;

  6. Инвестиционную программу предприятия;

  7. Прогнозный бухгалтерский баланс общества

Моделирование деятельности предприятия позволяет вносить коррективы в исходные параметры модели и получать оперативно достоверную отчетность о результирующих показателях и индикаторах роста КПЭ: ключевых, целевых показателях эффективности.

Работа по созданию бизнес плана развития предприятия проводится поэтапно. На первом этапе необходимо провести подготовку программы по информационному обеспечению и организационно-методическому сопровождению исследования; провести маркетинговый анализ конкурентного рынка и уточнение задач по обеспечению конкурентоспособности и расширению масштабов присутствия, позиционирования предприятия на конкурентном продуктовом рынке. Также необходимо уточнение ключевых показателей стратегического развития предприятия, целевых показателей локальных проектов и программ, показателей эффективности инвестиций в проекты и программы реализации стратегических направлений развития.

Целеполагающие характеристики стратегии включают показатели, системно характеризующие стратегические цели, задачи, а также показатели, характеризующие содержание и результативность бизнес-процессов по реализации проектов, целевых программ и организационно-технических планов подразделений в комплексе обеспечивающих достижение стратегических целей

В составе ключевых показателей (определяются на расчетный период с разбивкой по годам) должны присутствовать:



показатели позиционирования на рынке:

  • удельный вес работ по основным направлениям деятельности, планируемых к выполнению предприятием в общем объеме работ по региону

  • показатели конкурентоспособности предприятия в сопоставлении с ведущими фирмами конкурентами

показатели инвестиционного развития:

  • характеризующие эффективность бизнес процессов в сфере модернизации (реконструкции и технического перевооружения)

  • обобщающие: фондоотдача и фондоемкость, рентабельность капитала;

  • частные; показатели обновления активной части основных фондов, в том числе за счет новых основных средств; коэффициент использования производственных мощностей;

показатели эффективности инвестиционных проектов:

  • NPV (чистый дисконтированный доход), IRR (внутренняя норма доходности), Td (дисконтированный срок окупаемости), коэффициент рентабельности, бюджетная эффективность

показатели эффективности производственно-хозяйственной деятельности:

  • рост производительности труда, соотношение темпов роста производительности труда и среднемесячной заработной платы, текущие затраты в расчете на 1 рубль товарной продукции

показатели финансового оздоровления:

  • показатели платежеспособности и ликвидности в их модификациях

Окончательный состав ключевых и целевых показателей может быть сформирован после внесения корректив в стратегию развития, определения состава основных бизнес - процессов по ее реализации.

На втором этапе разработки бизнес-плана необходимо внедрить программные обеспечения, с использованием которых будет осуществляться реализация стратегических целей и выполнение поставленных Обществом задач. Применение современных технологий и программных средств обработки информационных массивов будет обеспечивать:



  • соблюдение требований комплексности и системности при моделировании бизнес-процессов;

  • применение методов динамической оценки экономической эффективности инновационной деятельности предприятия;

  • обеспечение объективности и точности расчетов ключевых, целевых показателей и результирующих показателей эффективности инвестиционной и текущей деятельности путем корректировки (не реже - раз в квартал) информационного массива;

  • оценка экономической эффективности стратегических инициатив на базе использования виртуальных ситуационных моделей инвестиционной, производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия с применением программных средств обработки информации, таких как Альт – инвест 5i - building, 6i и ряд других.;

  • оценка рисков реализации стратегических инициатив с применением метода параметрического анализа чувствительности инновационных проектных решений к изменению внешних экономических условий и параметров внутренней среды предприятия Использование в работе указанных программных ресурсов позволяют моделировать и отслеживать несколько сценарных вариантов развития одновременно.

На завершающем этапе с учетом результатов апробации сценарного моделирования деятельности общества по реализации среднесрочной стратегии развития целесообразно осуществить диагностику экономики предприятия. А именно: определить экономические аргументы для выработки (корректировки) долгосрочной стратегии развития, в том числе провести технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности по определению внутрипроизводственных резервов повышения эффективности производства работ (снижения себестоимости, повышения производительности труда, ит.д.), направлений вовлечения выявленных резервов в производство.

Стратегические планы в условиях нестабильной экономики требуют систематических корректировок. Инструменты виртуального моделирования экономики предприятия, управления бизнес-процессами в том числе с построением сценарных вариантов развития, позволяют оценить эффективность и риски реализации принятой стратегии развития и своевременно внести упреждающие коррективы в связи с изменениями условий хозяйствования и конкурентной среды бизнеса.


Литература

  1. Ивашковский С.Н. Экономика: микро и макроанализ: учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2009. 360 с.

  2. Морошкин В.А., Буров В.П. Бизнес-планирование: учебное пособие. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009. 256 с.

  3. Составление бизнес-плана: нормы и рекомендации. М.: Книга сервис, 2012. 346 с.

  4. Экономика: Учебное пособие / под ред. А.С. Булатова. М.: Юристъ, 2009. 896 с.


ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ УСТОЙЧИВЫХ КОНКУРЕНТНЫХ ПРЕИМУЩЕСТВ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Д.М. Смирнова,

научный руководитель З.М. Магрупова



Россия, г. Череповец,

Череповецкий государственный университет
Основная цель хозяйствующих субъектов рыночной экономики заключается в обеспечении конкурентоспособности товаров или оказываемых услуг, поскольку именно от этого напрямую зависит уровень их финансового благосостояния. Как показывает практика, наиболее часто этой цели достигают компании с более высоким уровнем конкурентного потенциала. Под конкурентным потенциалом компании подразумевают реальную и потенциальную способность изготавливать, разрабатывать, обслуживать и сбывать конкурентоспособные изделия в определенных сегментах рынка. Оценка конкурентоспособности организации – первый шаг на пути к повышению эффективности её деятельности.

У менеджеров появляется естественный вопрос по поводу оценки ранга своей компании среди конкурентов. Определение своего места в рыночной среде является первой ступенью в управлении конкурентоспособностью предприятия.

Оценка конкурентоспособности компании проводится для:


  • определения контрагентов с целью проведения совместной деятельности;

  • разработки мер, направленных на повышение конкурентоспособности;

  • осуществления инвестиционной деятельности;

  • разработки специальных программ вывода компании на новые для нее рынки сбыта [1, с. 57].

Строительная отрасль является одной из самых важных среди отраслей материального производства, т.к. создает материальную базу для всего народного хозяйства. Строительство – крупнейшая отрасль по своим масштабам и значимости, поэтому вопрос об обеспечении конкурентоспособности строительных компаний и создаваемой этими компаниями продукции имеет важнейшее значение для отечественной экономики. В сфере строительства особенно остро данная проблема стоит для предприятий, ограничивающих свое производственное пространство узкой специализацией, которые испытывают наиболее жесткую конкуренцию со стороны производителей аналогичной продукции.

Ключевым фактором получения конкурентных преимуществ в данной сфере является интенсификация эксплуатации имеющихся в компании ресурсов. Конкурентоспособность отрасли, в первую очередь зависит от изменения ее таких важных параметров, как использование и состояние трудовых ресурсов, фондов и качество изготавливаемой продукции.

С позиции технико-экономико-социальной системы, конкурентоспособность компаний, предоставляющих строительные услуги, состоит из множества зависящих друг от друга компонентов, факторов и условий, которое упорядочено по своим параметральным показателям и обладает определенными свойствами.

Порядок системного анализа конкурентоспособности компаний строительной отрасли состоит из нескольких последовательных этапов, которые представлены на рисунке 1:



Рисунок 1 – Алгоритм оценки и управления конкурентоспособностью



строительной организации
Таким образом, на современной ступени развития экономики требуется всестороннее комплексное изучение всех факторов повышения конкурентоспособности строительных компаний с применением методов и подходов по выявлению потенциальных конкурентных преимуществ, а также оценки уровня конкурентоспособности для повышения рейтинга компании на рынке. Основное решение этой проблемы видится в использовании системного подхода и анализа, которые в своей совокупности будут составлять трехгранную область, а именно технико-экономико-социальную систему компании [3, с.12].

Для достижения конкурентных преимуществ в целях повышения эффективности деятельности предприятия, целесообразно использование следующих путей:



  • определение резервных факторов в изготовлении продукции (финансовые, трудовые, технические и материальные ресурсы), которые могут использоваться на предприятии лучше по сравнению с конкурентами;

  • снижение затрат;

  • способность создания для услуги или товара преимуществ, которые будут в большей степени отвечать потребительским запросам по сравнению с услугами или товарами конкурирующих компаний;

  • возможность своевременной корректировки своей деятельности, учитывая требования внешней среды, для обеспечения лучшей приспосабливаемости (готовность к инновациям, специализация, диверсификация, увеличение емкости рынка и т.д.).

В целях управления конкурентоспособностью требуется объективный инструмент ее оценки. Нужно понимать, что ошибка, допущенная при выборе способа измерения, может спровоцировать принятие неверных управленческих решений. В настоящий момент в Российской Федерации нет общепринятой методики для проведения оценки уровня конкурентоспособности предприятия, а зарубежный опыт в данной области довольно скудно освещен в литературе. Поэтому каждая компания использует для оценки своей конкурентной позиции свою методику и не афиширует эффективность ее применения. Опубликованные способы оценки конкурентоспособности товара либо самого предприятия проработаны недостаточно с точки зрения комплексного и системного подходов, зачастую не обеспечивается сопоставимость исходной информации с управленческими решениями.

Классифицируя существующие на данный момент методы, заметим в первую очередь, что экономистами предложено большое количество разных методик по оценке конкурентоспособности компании. Рассмотрим ниже наиболее распространенные из них.

Матричные методы базируются на построении матрицы и дальнейшем ее анализе. Матрица строится по принципу системы координат, в которой по горизонтали отмечены темпы роста или сокращения уровня продаж, а по вертикальной оси отображена доля компании на рынке. К данной группе методов можно отнести матрицу БКГ, Портера, «Привлекательность рынка (отрасли)/конкурентоспособность» и т. д. Основное преимущество такого метода в том, что при использовании достоверной информации, касающейся объемов реализации, этот метод дает возможность обеспечить достаточно высокую репрезентативность оценки. Из недостатков этого способа можно отметить то, что он исключает возможность проведения анализа причин происходящей ситуации и осложняет планирование управленческих решений.

Метод выявления конкурентного преимущества появился вместе с развитием теории конкуренции и стратегического планирования. Такой подход основан на связи понятия конкурентоспособности компании с качественными показателям ее деятельности. Он дает возможность анализировать достигаемые конкурентные преимущества предприятия, но при этом не дает конкретного количественного выражения итогов оценки, анализа выполнения плана по повышению уровня конкурентоспособности, динамики данного показателя.

Метод оценки конкурентоспособности с применением многоугольных профилей основан на построении векторов конкурентоспособности по ряду факторов: предпродажная подготовка, концепция, качество, цены, финансы, сбыт, послепродажное обслуживание, внешняя политика (рис. 2). На основании анализа полученных оценок перечисленных факторов выявляются сильные и слабые стороны предприятия по всем изученным направлениям конкурентоспособности. Затем происходит разработка мероприятий ликвидации слабых мест и по закреплению сильных. Но при этом авторами не уточняется то, как оцениваются такие факторы, как «предпродажная подготовка», «внешняя политика», «концепция» и др.

Рейтинговая оценка конкурентоспособности организации проводится на основе оценки следующих факторов: товар, цена, ассортимент, имидж, сервис, объемы продаж, место на рынке, сбытовая политика и поставка, реклама и стимулирование спроса. Недостатком этого подхода является то, что оценивается лишь маркетинговая деятельность предприятия, при этом не учитываются другие важные ресурсы потенциала предприятия (финансы, менеджмент, инновации и др.). Не учитывается также и весомость рассматриваемых факторов [2, с.125].

К основным недостаткам рассмотренных методов можно отнести их ограниченность: происходит оценка какой-либо одной группы факторов, оказывающих влияние на конкурентоспособность предприятия, и по результатам оценки делаются выводы об уровне конкурентоспособности всей организации, что не совсем верно. Либо метод является слишком трудоемким и сложным для его практического использования. Используя только какой-то один из методов, мы рискуем не получить полное представление об уровне конкурентоспособности исследуемого предприятия. Поэтому, оценивая конкурентоспособность товара или предприятия, возникает необходимость использовать комплексный метод, основанный на применении интегральных, групповых и смешанных показателей. При данном методе показатели анализируемого субъекта сопоставляются с аналогичными показателями эталона.

Рисунок 2 – Многоугольник конкурентоспособности предприятия
Таким образом, конкурентоспособность хозяйствующего субъекта представляет собой многоплановую экономическую категорию, являющуюся основным критерием оценки эффективности производства продукции, выполнения работ или оказания услуг, а также показателем эффективности системы управления данным субъектом предпринимательской деятельности.
Литература


  1. Асаул А.Н., Абаев Х.С., Гордеев Д.А. Оценка конкурентных позиций субъектов предпринимательской деятельности. СПб.: АНО «ИПЭВ», 2007. 271 с.

  2. Гусев Е.В., Угрюмов Е.А., Обронов И.М. Оценка конкурентоспособности строительных предприятий на основе организационно-технических показателей // Вестник ЮУрГУ. Серия «Экономика и менеджмент» 2013. т. 7. № 3. С. 122–127.

  3. Петрова И.Е. Развитие методов оценки конкурентоспособности специализированных строительных организаций СПбГЭУ, 2006. 21 с.



ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ В КАЗАХСТАНЕ
С.А. Токбаева,

научный руководитель К.К. Джампеисова

Казахстан, г. Алматы,

Казахский национальный медицинский университет им. С.Д. Асфендиярова
Форма собственности организации оказывает существенное влияние на формирование и использование финансовых ресурсов. Так, государственным  предприятиям формировать  финансовые ресурсы  помогают государственные  органы. В то же время коммерческие организации находятся на полном самофинансировании. Они вынуждены изыскивать средства на фондовом рынке, путем продажи акций и облигаций; на денежном рынке путем получения краткосрочных ссуд; на рынке капиталов путем получения долгосрочных ссуд; мобилизовывать собственные источники.

Крупнейшим  реинвестированным  источником собственных  средств  для замены оборудования и новых  вложений является в большинстве случаев нераспределенная прибыль коммерческой организации. Нераспределенная прибыль есть результат целенаправленной политики собственников, стремящихся к внутреннему (в отличие от уставного и добавочного капитала) росту собственного капитала коммерческой организации.

Практика  показывает, что реинвестирование прибыли — более приемлемая и относительно дешевая форма финансирования коммерческой организации, которая расширяет свою деятельность. К достоинствам варианта реинвестирования прибыли следует отнести: отсутствие дополнительных расходов, связанных с выпуском новых акций (трансакционных издержек); сохранение контроля за деятельностью коммерческой организации со стороны ее владельцев (так как количество акционеров не меняется).

Прибыль коммерческой организации  зависит  от соотношения доходов, полученных по итогам деятельности, с расходами, обеспечившими эти доходы. Выделяют валовую прибыль, прибыль от продаж, операционную прибыль, прибыль до налогообложения (по данным бухгалтерского учета), налогооблагаемую прибыль (по данным налогового учета), нераспределенную (чистую) прибыль отчетного периода, реинвестированную (капитализируемую нераспределенную) прибыль. Сопоставление выручки (без налогов и сборов в пользу третьих лиц) и производственной себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) позволяет сформировать показатель валовой (маржинальной) прибыли. Валовая прибыль, уменьшенная на величину управленческих и коммерческих расходов, есть показатель прибыли от продаж.

Уменьшая  налоговое бремя различными способами организация увеличивает свою прибыль, которая потом идет на производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов — приобретение ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других компаний и т.п. Часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальные нужды, например финансирование строительства объектов непроизводственного назначения. Конечным результатом использования прибыли является приобретение или создание нового имущества организации. Очевидно, что большая доля накоплений дает более быстрый рост объемов продаж и прибыли в будущем, в то же время недостаточная доля прибыли, направленной на потребление, может подорвать «экономическое здоровье» коммерческой организации.

Когда внутренних источников финансирования (прибыли и амортизационных отчислений) недостаточно для покрытия все возрастающих инвестиционных потребностей, акционерное общество может прибегнуть к эмиссии новых выпусков акций.  В мировой  практике и  Казахстане наиболее распространен  андеррайтинг – способ размещения ценных бумаг  на рынке  капитала через  посредника. Суть его  в том, что  весь объем  выпущенных ценных бумаг продается посреднику, в качестве которого выступает инвестиционный банк (андеррайтер), по оговоренной между банком и коммерческой организацией цене. Банк полностью или частично принимает на себя риски и реализует акции (облигации) на рынке ценных бумаг по более высокой цене. За операцию андеррайтинга банк получает компенсацию в виде разницы между ценой приобретения банком ценных бумаг у коммерческой организации и ценой их реализации на фондовом рынке. Альтернативой андеррайтингу является непосредственная продажа ценных бумаг коммерческой организации инвестиционным фондам (фирмам) и частным лицам.

Проблемой формирования финансовых ресурсов организации  путем выпуска  акций  являются значительные издержки. Помимо оплаты банку за операцию андеррайтинга, эмиссия  новых акций влечет за собой и иные административные издержки: оплата регистрационного сбора за эмиссионный проспект, затраты на печать, уплата налога на операции с ценными бумагами  и другие расходы. Практика  крупных  западных компаний показывает, что  большинство из них крайне неохотно прибегает к выпуску дополнительных акций как постоянной составной части финансовой политики. Они предпочитают рассчитывать на собственные возможности, т.е. на развитие компании главным образом за счет реинвестирования прибыли. Причин тому несколько.

Во-первых, дополнительная эмиссия акций — весьма дорогостоящий и протяженный по времени процесс (по оценке западных экспертов, расходы могут составить 5—10% номинала общей суммы выпущенных ценных бумаг). Во-вторых, эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций компании-эмитента.  Эффективная производственно-финансовая деятельность организации невозможна без постоянного  привлечения  заемных  средств. Использование  заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности коммерческой организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысив тем самым рыночную стоимость организации. Практически все известные экономические чудеса — японские, корейские и др. — создавались на основе привлечения заемных средств. В 90-е гг. XX в. тесно сотрудничавшие с Южной Кореей американцы с удивлением обнаружили, что большинство корейских компаний по американским стандартам являются банкротами. Однако это обстоятельство ничуть не мешало корейцам бурно развиваться тридцать лет.

Заемный капитал характеризует в совокупности объем финансовых обязательств (общую  сумму долга) предприятия.  За  счет долгосрочного  финансирования обеспечиваются постоянные потребности  в  денежных средствах. К долгосрочным кредитам и  займам относятся заемные средства, задолженность по которым организация должна погасить более чем через 12 месяцев. Отсчет начинается с 1-го числа календарного месяца, следующего за тем месяцем, в котором кредиты и займы были получены. Долгосрочная и (или) краткосрочная задолженность может быть срочной и (или) просроченной.

 Срочной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке. Просроченной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам с истекшим согласно условиям договора сроком погашения.

Кредит  может быть предоставлен в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности. Рассматривая вариант  привлечения  средств с  помощью  долгосрочного  кредита, организация  выбирает банк, предлагающий меньшую процентную ставку при прочих равных условиях. Условия кредитного договора являются оптимальными для двух сторон, если в основу сделки заложен рыночный уровень процентной ставки, который позволяет уравнять рыночную стоимость капитала, полученную в обмен на задолженность, и нынешнюю стоимость платежей по ней, предстоящих в будущем.

Процент по кредиту определяется путем  начисления надбавки к  базовой ставке. Базовая  ставка устанавливается  каждым банком индивидуально  исходя из учетной ставки Центрального банка России. Надбавка зависит от срока ссуды, качества обеспечения и степени кредитного риска, связанного с ее предоставлением.   При формировании финансовых ресурсов путем  займа средств  возникает  ряд  проблем. Для получения кредита необходимы временные финансовые затраты на подготовку квалифицированного бизнес-плана, на проработку кредитной заявки в коммерческом банке. 

Практика  казахтанских банков свидетельствует, что  их деятельность в области  кредитования состоит в основном из краткосрочных ссуд, долгосрочные ссуды занимают незначительный удельный вес. Причинами такой ситуации являются: отсутствие у предприятий заемщиков квалифицированных бизнес планов и соответствующего обеспечения, высока ставка рефинансирования.    Ускорение темпов экономического роста, оздоровление бюджетной системы  государства  и  финансов предприятий  во многом зависит от эффективного использования  финансовых ресурсов на макро- и микро  уровнях. Важное значение для  предприятий  имеет  структура  источников образования финансовых ресурсов, и в первую очередь доля собственных средств, характеризуемая различными коэффициентами, которые используются финансовой службой предприятия в аналитической и плановой работах.


ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ
Г.Д. Утельбаеза,

научный руководитель К.К. Джампеисова

Казахстан, г. Алматы,

Казахский национальный медицинский университет им. С.Д. Асфендиярова
В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков.

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.

Риск и предпринимательство - это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений. Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный. Нечетко сформулированные критерии оценки рисковой ситуации не позволяют принимать инвестиционные решения, что отпугивает инвесторов, поэтому отечественные предприятия столкнулись с проблемой снижения риска и повышения инвестиционной привлекательности.

Таким образом, актуальность темы управления инвестиционными рисками предприятия обусловлена необходимостью всестороннего анализа управления инвестиционными рисками предприятия, что позволит, во-первых, определить системные характеристики инвестиционных рисков, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, во-вторых, конкретизировать методические основы выбора и обоснования рационального инвестиционного решения на российском рынке на основе адаптации современных моделей управления инвестиционными рисками.

Инвестиционный риск - вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого. Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению вообще.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1) риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия;

2) риск снижения доходности - это риск, который может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски;

3) риск прямых финансовых потерь это риск включающий в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Основными характеристиками инвестиционных рисков предприятия являются следующие:

1) динамизм - риски возрастают с увеличением временного горизонта инвестиций;

2) они присущи предприятию (инвестиционному проекту) и не отделимы от него;

3) риски имеют свою цену, которая определяется процентной ставкой, выражающей допущенный риск в обмен на соответствующий доход в виде полученного приращения капитала;

4) инвестиционные риски являются составными, т.е. состоят из совокупности простых рисков, которая определяется целями инвестирования;

5) риски предопределяют доходность вложений, поскольку влияют на величину денежных потоков, а также на изменение стоимости денежной единицы во времени.

Управление инвестиционным риском предприятия представляет собой совокупность принципов и методов реализации инвестиционных решений, связанных с уменьшением рассогласования инвестиционных ресурсов по количеству, качеству и по времени их привлечения. Основной целью данного управления является сохранение устойчивого прогрессивного развития предприятия в условиях постоянно меняющейся внешней среды.

Рассматривая инвестиции и связанные с ними риски, возможно определить цель стратегического управления инвестиционными рисками предприятия, заключающуюся в создании системы инвестиционной безопасности предприятия, и цель тактического управления, состоящую в обеспечении роста стоимости инвестиционного капитала вследствие снижения рискованности проекта.

Подобное деление целей управления инвестиционными рисками указывает на следующие важные моменты:

1) во-первых, риски рассматриваются по отношению к цели, на достижение которой направлено инвестиционное решение (стратегическая цель на достижение стратегического инвестиционного решения, тактическая цель на обеспечение решений по отдельным инвестиционным проектам);

2) во-вторых, риски представляются как вероятности не достижения выбранной цели в силу неоднозначности протекания социально-экономических процессов, многообразия возможных ситуаций реализации инвестиционных решений.

Стратегическое управление инвестиционными рисками представляет собой воздействие управляющей подсистемы на инвестиционную безопасность предприятия путем упорядочивания ресурсных потоков и взаимодействия предприятия с субъектами неопределенной внешней среды.

Тактическое управление инвестиционными рисками как подсистема инвестиционного менеджмента должно обеспечивать такой чистый денежный поток, который способен сформировать фиксированное финансирование инвестиционного производства и обеспечение достаточных объемов прибыли. Поэтому относительно тактической цели управления инвестиционными рисками целесообразно выделить следующие виды решений:

1) своевременное привлечение инвестиционных ресурсов соответствующих по качеству и количеству требованиям проекта;

2) рациональное размещение и комбинирование инвестиционных ресурсов.

Данные виды инвестиционных решений направлены прежде всего на обеспечение максимизации стоимости инвестиционного капитала отдельных проектов предприятия посредством снижения их рискованности.

Эффективное управление инвестиционными рисками предприятия способствует достижению приемлемого уровня рисков для инвесторов, что в свою очередь, создает предпосылки для привлечения инвестиций на микро - и макроуровнях. Снижение инвестиционных рисков в рамках отдельных предприятий приводит к повышению стоимости их капиталов, задействованных в инвестиционной деятельности. Достижение определенного уровня накопления выражается в создании инвестиционного потенциала предприятия и его инвестиционной безопасности.

В свою очередь, данные обстоятельства создают условия для экономического роста на микроуровне, что позволяет повысить инвестиционную привлекательность предприятия, которое способно не только реинвестировать собственные средства, но и привлекать внешние инвестиционные потоки.

В условиях действия разнообразных факторов риска используются различные способы снижения инвестиционных рисков предприятия. Среди применяемых методов управления инвестиционными рисками проекта, как правило, выделяют четыре группы методов:

1) методы уклонения от рисков;

2) методы локализации рисков;

3) методы диссипации рисков;

4) методы компенсации рисков

Выбор метода управления инвестиционными рисками в каждом конкретном случае должен осуществляться субъектом хозяйствования с учетом ряда факторов (таких, как ставки дисконта, наличия инвестиционных ресурсов в достаточном количестве и соответствующего качества, длительностью периода окупаемости проекта и др.). Разработка и окончательный выбор метода управления рисками могут обеспечиваться на основе моделирования большого количества ситуаций, выявления будущих изменений и предвидения результатов с помощью использования избранной тактики в целях получения желаемого результата.

Инвестиционные риски представляют собой динамическое явление, меняющее свои количественные характеристики в процессе развития предприятия. Необходимо отметить, что инструментарий управления инвестиционными рисками при принятии инвестиционных решений, используемый на практике, имеет ряд недостатков, связанных с двумя крайностями. Количественные методы обоснования решений с учетом рисков, основанные на математическом аппарате, упрощают экономический смысл хозяйственных процессов. Экспертные оценки, учитывающие экономический аспект, обуславливают достаточно высокую степень субъективности решения.

В странах с развитой экономикой управление инвестиционными рисками – это достаточно специализированная область деятельности. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности. Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность. Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.




АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬХОЗМАШИНОСТРОЕНИЯ

В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ
Ю.О. Хальченко, А.В. Шишкевич,

научный руководитель З.И. Кузьменок



Беларусь, Могилевская область, г. Бобруйск,

Белорусский государственный экономический университет, филиал в г. Бобруйске
Машиностроение является важнейшей отраслью Беларуси с активным развитием  сельскохозяйственного и транспортного направлений. Сельхозмашиностроение в Беларуси остается в числе приоритетных отраслей. Развитое сельскохозяйственное машиностроение является индикатором развития АПК любой страны. Данная отрасль всегда будет востребована, так как имеет перспективное направление и вечное производство. Обеспеченность сельхозтоваропроизводителей надежными сельскохозяйственными машинами позволит применять в АПК Республики Беларусь современные агротехнологии. Даст возможность снизить влияние погодных условий и получать устойчивые высокие урожаи, что, в итоге, положительно отразится на продовольственной безопасности страны.

Проанализируем динамику объемов промышленного производства в целом и отдельно объемов производства машин и оборудования, а также динамику среднесписочной численности работников промышленности и работников, занятых производством машин и оборудования.

Данные для проведения анализа динамики среднесписочной численности работников промышленности за 2010-2013 гг. приведены в таблице 1.

С-ускорение представляет собой разность между соседними абсолютными изменениями, рассчитанными по цепному методу [1]. К-значение 1% прироста представляет собой абсолютное значение одного процента прироста и показывает, какая абсолютная величина скрывается за относительным показателем - одним процентом прироста. Оно представляет собой отношение величины абсолютного прироста к темпу прироста, выраженному в процентах.



Проведенный анализ дает четкое представление о средней численности работников в сфере промышленного производства и позволяет проследить их соотношение между различными отраслями промышленности. Так, в период с 2010 г. по 2013 г. наблюдается снижение среднесписочной численности работников по отношению к 2010 г.: в 2011 г. - на 0,12%, в 2012 г. - на 1,5%, в 2013 г. - на 3,5% (согласно анализу, проведенному в таблице 1).
Таблица 1 – Анализ динамики среднесписочной численности работников промышленности и занятых производством машин и оборудования, тыс. чел


Год

Численность работников

Абсолютные изменения

Темпы роста, %

Темпы прироста, %

С-ускорение

К-значение 1% прироста

базисные

цепные

базисные

цепные

базисные

цепные







Среднесписочная численность работников промышленности в целом

2010

1075,1

0,0






















2011

1073,8

-1,3

-1,3

99,9

99,9

-0,12

-0,12




10,8

2012

1059,1

-1,6

-14,7

98,5

98,6

-1,5

-1,4

13,4

10,7

2013

1036,9

-38,2

-22,2

96,4

97,9

-3,5

-2,1

7,5

10,6

Среднесписочная численность работников занятых производством машин и оборудования

2010

145,5

0,0






















2011

143,6

-1,9

-1,9

98,7

98,7

-1,3

-1,3




1,5

2012

149,9

4,4

6,3

103,0

104,4

3,0

4,4

8,2

1,4

2013

145,3

-0,2

-4,6

99,9

96,9

-0,14

-3,1

-10,9

1,5

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [2].


Среднесписочная численность работников, занятых производством машин и оборудования также имеет незначительную тенденцию к снижению, а именно на 0,14% в 2013 г. по отношению к 2010 г. Данные для проведения анализа динамики объема промышленного производства за 2010-2013 гг. приведены в таблице 2.

Анализ динамики объема промышленного производства показывает значительное увеличение данного показателя за период 2010-2013 гг. Так объем промышленного производства в целом увеличился на 262,2 %, объем производств машин и оборудования - на 285,5% (в 2013 г. по отношению к 2010 г.). В основном за счет этих изменений объясняется и общая динамика объема производства за исследуемый период. В 2013 г. объем всего промышленного производства по отношению к 2010 г. возрос в 3,6 раза, объем производства машин и оборудования также возрос на 3,8%.


Таблица 2 - Анализ динамики объема промышленного производства и производства машин и оборудования, млрд. руб.


Год

Объем промышлен-ного производства

Абсолютные изменения

Темпы роста,%

Темпы прироста, %

С-ускорение

К-значение 1% прироста

базисные

цепные

базисные

цепные

базисные

цепные







Объем всего промышленного производства

2010

166953

0,0






















2011

347655

180702

180702

208,2

208,2

108,2

108,2




1669,5

2012

615862

448909

268207

368,9

177,1

268,9

77,1

87505

3476,6

2013

605635

438682

-10227

362,8

98,3

262,2

-1,7

257980

6158,6

Объем производства машин и оборудования

2010

15253

0,0






















2011

27398

12145

12145

179,6

179,6

79,6

79,6




152,5

2012

57585

42332

30187

377,5

210,2

277,5

110,2

18042

274,0

2013

58804

43551

1219

385,5

102,1

285,5

2,1

-29968

575,9

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [2].
Итак, имеет место стабильный рост выпуска продукции в анализируемой отрасли. Далее рассмотрим динамику производства отдельных видов сельскохозяйственных машин и оборудования Республики Беларусь за 2010-2013 гг. (таблица 3).

Проанализируем имеющиеся данные. Выпуск отдельных видов сельскохозяйственных машин и оборудования в рассматриваемый период имеет тенденцию к снижению. Производство силосоуборочных комбайнов было наибольшим в 2010 г. (441 штука) и в дальнейшем отмечается падение до 426 штук в 2011 г. и до 377 штук в 2013 г. Также следует отметить, что среди производства сельскохозяйственных машин и оборудования в рассматриваемый период преобладает выпуск прицепов и полуприцепов, используемых в сельском хозяйстве (занимают лидирующие позиции) и отвальных тракторных плугов (рисунок 1).

Помимо этого отслеживается резкое падение объемов производства зерноуборочных комбайнов. Наибольший объем выпуска приходится на 2010 г. (1099 штук). В 2013 г. выпуск данного оборудования принимает наименьшее значение. Выпуск картофелесажалок и картофелекопателей с 2010 г. начал стабильно возрастать и в 2013 г. составил 829 и 983 штук. Производство тракторных плугов развивается нестабильно. Рост их выпуска в один год сменяется снижением в следующем году. Так, выпуск плугов в 2010 г. составил 2104 штук, при этом в 2011 г. его значение уменьшилось до 1976 штук, а в 2012 г., наоборот, было отмечено увеличение на 319 штук по сравнению с уровнем предшествующего года. Объем производства разбрасывателей органических удобрений и прицепов также имеет тенденцию к снижению.
Таблица 3 - Производство отдельных видов сельскохозяйственных машин и оборудования, штук


Машины и оборудование

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Отвальные тракторные плуги

2104

1976

2295

1757

Комбайны силосоуборочные самоходные

441

426

268

377

Картофелесажалки

112

511

726

829

Разбрасыватели минеральных удобрений

1099

1486

695

689

Зерноуборочные комбайны

2035

1900

864

992

Картофелекопатели

570

1537

1216

983

Прицепы и полуприцепы, используемые в с/х

3143

2877

2859

2724

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [2].


Рисунок 1 – Динамика производства отдельных видов сельскохозяйственных машин и оборудования, штук


Источник: собственная разработка на основе [1].
В результате проведенного исследования можно констатировать, что отрасль машиностроения в Республике Беларусь стабильно развивается. Однако производство сельскохозяйственных машин и оборудования претерпевает не лучшие времена. Это может быть связано с нестабильной экономической и производственной ситуацией предприятий отрасли и агропромышленного комплекса в целом.

В заключение отметим, что сельскохозяйственное машиностроение Республики Беларусь является важным звеном крупного агропромышленного сектора. Рынок сельхозмашин имеет большие перспективы. Сельхозмашиностроение Республики Беларусь обеспечивает национальную продовольственную безопасность страны.


Литература

1. Рудакова Р.П. Букин Л.Л., Гаврилов В.И. Практикум по статистике. СПб.: Питер, 2007. 288 с.

2. Статистический ежегодник Республики Беларусь / Национальный статистический комитет Республики Беларусь, Мн., 2013. 734 с.

1   ...   34   35   36   37   38   39   40   41   ...   61


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница