Фундаментальный и технический анализ компаний на фондовом рынке: выбор инвестора




Скачать 33.04 Kb.
Дата05.05.2016
Размер33.04 Kb.
Толстель М.С.

Фундаментальный и технический анализ компаний на фондовом рынке: выбор инвестора

 

Каждый в жизни хотя бы один раз слышал, что существует два вида анализа компаний, применяемые на фондовом рынке:



- Фундаментальный

- Технический.

Фундаментальный анализ - это анализ финансово-хозяйственных показателей  деятельности компаний и отраслей с целью оценки справедливой стоимости предмета инвестирования. При таком анализе основное внимание уделяется данным о размерах активов, долга, выручки и чистой прибыли, прогнозам по дивидендам, а также оценке риска компании.

Фундаментальный анализ основан на изучении финансовых отчетов и расчете различных показателей, упрощающих восприятие финансовой информации и способствующих наиболее точной оценке финансового состояния исследуемой компании. Кроме этого, очень важным представляется исследование не только самой компании (микроанализ), но и учет внешних условий функционирования компаний (проведение макроэкономического анализа).

Технический анализ – это метод исследования динамики рынка, чаще всего посредством  ценовых графиков, основанный на математических методах, с целью выявления и прогнозирования будущего направления тенденций движения цены на актив на основе статистических данных за предыдущие периоды времени.

В результате технического анализа генерируются сигналы о целесообразности покупки или продажи тех или иных ценных бумаг.

Зарабатывать на фондовом рынке возможно, применяя как технический, так и фундаментальный анализ. Выбор, на основе каких данных осуществлять отбор объекта инвестирования, осуществляется инвестором самостоятельно. Некоторые отдают предпочтение – фундаментальному, другие – техническому анализу. Попробуем определить преимущества и недостатки каждого из методов анализа, для принятия эффективного решения.

Логика и допущения фундаментального анализа достаточно понятны и просты, на первый взгляд. Однако применение этой методики связано со следующими проблемами.

Фундаментальный анализ не отвечает на вопрос «когда покупать?».

Даже если расчет справедливой цены был сделан профессиональным финансовым аналитиком, никто не сможет сказать, когда акции достигнут расчетного уровня.

Таким образом, получается, что торговать на основе фундаментального анализа имеет смысл, если речь идет о долгосрочных инвестициях, рассчитанных как минимум на один год.

Кроме того, качественный фундаментальный анализ подразумевает сбор и обработку достаточно большого объема информации, знание специфики отрасли, а это требует временных затрат. В первую очередь необходимо уметь читать бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, понимать значение финансовых коэффициентов, анализировать финансовые потоки предприятия, и строить их модели на несколько лет вперед.

Технический анализ не требует столько времени, сколько фундаментальный, поэтому технический аналитик может быстро переключаться между различными акциями, анализируя рыночную ситуацию нужной ему бумаги практически мгновенно, используя соответствующее программное обеспечение.

Кроме того, методологии технического анализа не зависят от временного масштаба, поэтому могут применяться как при исследовании рыночной ситуации, скажем, на пятиминутных графиках, так и для определения долгосрочных тенденций, развивающихся годами.

Но у технического анализа также есть свои недостатки.

Главный из них - многообразие инструментов технического анализа. Пособия по техническому анализу, монографии ведущих трейдеров включают сотни страниц с описанием стратегий и индикаторов.

Следовать за стратегией, построенной на законах технического анализа, неподготовленному человеку крайне тяжело. Однако знание его основных принципов поможет спрогнозировать возможное будущее движение цены и существенно снизит риски инвестиций. Инвестор должен изучить большое количество фигур технического анализа, обладать мышлением, способным определить фигуру еще на этапе ее формирования, потому что законченная, она не несет никакой информационной нагрузки.

Технический анализ, в основном, используют краткосрочные спекулянты, потому что он никогда не скажет, что произойдет с акциями компании и всем рынком в целом через год или несколько лет, не учитывает изменение внешних условий функционирования.



По этой причине, инвестору всегда следует помнить, что любые методы прогнозирования динамики акций имеют вероятностный характер. Следует использовать несколько методов  анализа одновременно, в связи с этим технический анализ никак не должен исключать фундаментальный. Наиболее оптимальной является ситуация, когда инвестор на этапе отбора акций для включения в инвестиционный портфель выбирает сильные недооцененные бумаги, используя фундаментальный анализ, а  моменты входа в рынок и закрытия позиции определяются с помощью методов технического анализа.

 


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница