Фукциональная диагностика промышленного предприятия анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса балансовым методом




Скачать 466.17 Kb.
страница1/3
Дата28.04.2016
Размер466.17 Kb.
  1   2   3
ФУКЦИОНАЛЬНАЯ ДИАГНОСТИКА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса балансовым методом.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа финансового состояния п/п, так как отражает состояние его имущества, собственного капитала и обязательств на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала п/п, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным п/п как с партнером; оценить кредитоспособность п/п как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного п/п и его активов.

Балансовый метод анализа финансового состояния предприятия

Валюта баланса актива равна валюте баланса (пассива). В связи с этим можно построить равенство: ВА + З + ДЗ + КФВ + ДС + ПА = СК + ДО + КК + КЗ,

где ВА – внеоборотные активы

З – запасы, затраты и НДС по приобретенным ценностям

ДЗ – дебиторская задолженность

КФВ – финансовые вложения

ДС – денежные средства

ПА – прочие оборотные активы

СК – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

КК – краткосрочные кредиты и займы

КЗ – кредиторская задолженность

Перенесем из левой части вышеуказанного равенства в правую внеоборотные активы. В результате этой алгебраической манипуляции можно построить два неравенства:


  1. Величину З можно сравнить с величиной СК + ДО – ВА = СКО (2), где СКО (2) – наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

  2. Величину ДЗ + КФВ + ДС + ПА = ЛР можно сравнить с величиной КК + КЗ = КО, где ЛР – ликвидные ресурсы; КО – краткосрочные обязательства

Манипуляции, связанные с первым неравенством, можно назвать анализом финансовой устойчивости, а со вторым – анализом ликвидности баланса.

2.Коэффициенты ликвидности: порядок расчета, область применения, критерии оценки.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности.

- Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие по-гашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих акти-вов; следовательно, если текущие активы превышают по величине те-кущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориен-тировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:



коэффициент текущей ликвидности. оборотные активы.

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наиме-нее ликвидная их часть — производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, мо-гут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликви-дации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

коэффициент быстрой ликвидности. оборотные активы.

Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, при-водимая в западной литературе, — 0,2.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяй-ственной деятельности.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:



коэффициент абсолюиной ликвидности. денежные средства.

Где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

Формулу рассчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)

Наверх


Маневренность собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.

Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Имеется и другой подход к оценке маневренности функционирующего капитала. Например, коэффициент маневренности рекомендуется определять как частное от деления стоимости запасов и долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более одного года с даты отчета) на величину собственных оборотных средств . При такой схеме рдсчета коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:



денежные средства. коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

Величина собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости



оборотные средства. собственные оборотные средства.

Доля оборотных средств в активах.

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.

Формула рассчета выглядит следующим образом:



доля оборотных средств в активах. активы предприятия.

где ОС - оборотные средства предприятия, А-все активы.

Доля собственных оборотных средств в их сумме.

собственные оборотные средства. оборотные активы.

где СОС - величина собственных оборотных средств (см. пункт 5), ОА - оборотные активы - итог второго раздела баланса.

Доля запасов в оборотных активах.

Этот показатель отображает доля запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Формула рассчета выглядит следующим образом: (стр.210+стр.220)/(стр.290-стр.230-стр.217).

доля запасов в оборотных активах. спрос на продукцию.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

покрытие запасов. собственные оборотные средства.

где СОС - собственные оборотные средства, ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса)

Коэффициент покрытия запасов.

Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.



коэффициент покрытия запасов. кредиторская задолженность.

3.Показатели рентабельности: порядок расчета, область применения.

Рентабельность – это показатель, характеризующий уровень доходности предприятия, выраженный в процентах.

Рентабельность осуществляется как отношение прибыли к затратам, выражаемая в процентах по формуле 1.

Р = П .100%

С/С

В экономике различают следующие основные виды рентабельности:



Общая рентабельность.

Расчетная рентабельность

Рентабельность конкретного изделия

Рентабельность оборота

Рентабельность капитала

Общая рентабельность. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных и оборотных средств, выраженных в %, и определяется по формуле 2.

Робщ = Пвал _____ .100%

(Фосн + Фобор)

Робщ – общая рентабельность, выраженная в %

Фвал – годовая балансовая прибыль предприятия в тыс.руб

Фосн.пр. – среднегодовая стоимость ОПФ предприятия

Фобрс – среднегодовая стоимость оборотных средств предприятия в тыс.руб.

2. Расчетная прибыль определяется как отношение расчетной прибыли чистой предприятия к среднегодовой стоимости осн. Производственных и оборотных средст предприятия в % и определяется по формуле 3.

Ррасчет = _________ Пчист_ _ ________.100%

(Фосн.произв.+ Фобор.ср)

Ррас – расчетная прибыль предприятия, выраженная в %

Пчист – чистая расчетная прибыль в тыс.руб.

3. Рентабельность изделия, работы или услуги определяется как отношение прибыли, полученной от реализации изделия, работы или услуги к себестоимости производства этого изделия, работы или услуги.

Риздел = ___Пиз __. 100%

С/с издел

Риздел – рентабельность производства изделия, работы или услуги

Пиз – прибыль, полученная предприятием от реализации продукции, работы или услуги.

С/с изд – себестоимость производства этого изделия, выполнения работы или оказания  услуги.

Прибыльность зарубежный компаний оценивается с помощью других показателей рентабельности, таких как: рентабельность вложенного капитала, рентабельность оборота.Рентабельность капитала равна отношению прибыли, полученной компанией за год к величине вложенного капитала и выражается в процентах.

Рк = _П_ . 100%

Кв

П – годовая прибыль фирмы в тыс. руб.



Кв – величина вложенного капитала за год в данное предприятие.

Рентабельность оборота определятся как отношение годовой прибыли, получаемой предприятием к выручке от продажи продукции.

Робор = _Пгод_ . 100%

ВQгод


Пгод – размер годовой прибыли, полученной предприятием от реализации продукции.

ВQгод – годовая выручка, получаемая предприятием от продажи Q единиц товара (тыс.руб)

Под вложенным капиталом в экономике понимается общая стоимость имущества по розничной цене за вычетом краткосрочных обязательств по кредитам.

Кроме того, в зарубежной практике также определяется уровень общей рентабельности работы предприятия, который определяется как отношение годовой прибыли к активам прибыли. Уровень общей рентабельности характеризует способность данного предприятия к приращению вложенного в него капитала.



4.Показатели оборачиваемости: порядок расчета, область применения.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – это стоимость реализованной продукции (выручка от реализации) за определенный период, деленная на средний остаток оборотных средств за тот же период.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях – это частное от деления Т (Т – продолжительность периода, за который определяются показатели дней) на коэффициент оборачиваемости.



Среднесуточный оборот капитала – как выручка от реализации (стоимость реализованной продукции) за определенный период, деленная на количество дней в этом периоде.

Коэффициент закрепления оборотных средств – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, характеризует средний остаток оборотных средств на один рубль выручки от реализации.

Эффективность использования предметов труда оценивают показателемматериалоемкости, который определяется как отношение затрат материалов к объему производства (в руб.). Материалоотдача – отношение объема производства к затратам материалов.



Норматив (норма) оборотных средств (Н) в денежном выражении определяется умножением среднедневного расхода материалов по смете затрат на производство по данному элементу затрат (руб.) и средней нормы запаса для данного элемента оборотных средств (дни или %).

Средняя норма запаса оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом запасах, а также время, необходимое для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов.



Текущий запас – на его размер влияют периодичность поставок по договорам (цикл снабжения), а также объем их потребления в производстве.

Норма оборотных средств в текущем запасе

принимается, как правило, в размере 50 % среднего цикла снабжения.



Страховой запас (гарантийный) принимается, как правило, в размере 50 % текущего запаса, но может быть и меньше.

Транспортный запас создается лишь в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота.

Технологический запас создается в период подготовки материалов к производству, включая анализ и лабораторные испытания. Он не является частью процесса производства.

Подготовительный запас устанавливается на основании технологических расчетов или посредством хронометража.

Норматив в целом по оборотным средствам определяется как сумма норм оборотных средств в текущем, технологическом и подготовительном запасах.

Норматив оборотных средств в запасах по группе вспомогательных материалов, топливу (за исключением газа) устанавливается аналогично.

Норма оборотных средств в запасах малоценных и быстроизнашивающихся предметов рассчитывается по каждому из предметов по запасу на складе и в эксплуатации.

5.Чистые активы предприятия: порядок их расчета, область применения.

ЧА по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами, т.е. реальную величину собственного капитала. Значимость расчета ЧА заключается в определении степени защищенности среди кредиторов.

Порядок расчета ЧА изложен в Приказе Минфина РФ №10н и ФКЦБ РФ №3-6/ПЗ от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости ЧА акционерных обществ». Стоимость ЧА определяется по данным бух.учета путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.

В расчет принимаются все активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

При определении размера пассивов р расчет включаются:


  • Долгосрочные обязательства

  • Краткосрочные обязательства

  • Кредиторская задолженность

  • Задолженность перед учредителями по выплате расходов

  • Прочие краткосрочные обязательства

Величина стоимости ЧА отражается в справке к форме №3 «отчет об изменениях капитала». В соотрветствии с ГК РФ и законами, кот. регулируют деятельность организаций различных организационно-правовых форм, обязательным условием нормального функционирования таких организаций является превышение ЧА над суммой уставного капитала или их равенство.

Если ООО (ОДО) по окончании фин. года по данным годового баланса стоимость ЧА окажется меньше, то такое общество обязано объявить об уменьшении уставного капитала до его размера, не превышающего стоимость ЧА, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в бух. учете.

Аналогичное требование содержится в ст. 15 Закона «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях.» Минимальный размер уставного фонда гос. предприятия – не менее чем 5 тыс. МРОТ, уставного фонда муниципального предприятия – не менее чем 1 тыс. МРОТ.

То же самое касается и АО, только этот порядок действует, начиная со 2 года и в каждом последующем финн. году. Согласно ст. 26 Закона «Об акционерных обществах» размер минимального уставного капитала для ЗАО – 100 МРОТ на дату регистрации, для ОАО – 1000 МРОТ на дату регистрации.



Расчет ЧА



Показатели

Строка баланса




I АКТИВЫ




1

Нематериальные активы

110

2

Основные средства

120

3

Не завершенное строительство

130

4

Доходные вложения в материальные ценности

135

5

Долгосрочные финансовые вложения

140

6

Отложенные налоговые активы

145

7

Прочие внеоборотные активы

150

8

Запасы

210

9

НДС

220

10

Дебиторская задолженность

230 + 240

11

Краткосрочные финансовые вложения

250

12

Денежные средства

260

13

Прочие оборотные активы

270

14

Итого активы







II ПАССИВЫ




15

Заемные средства

590 + 610

16

Кредиторская задолженность

620

17

Задолженность участникам по выплате доходов

630

18

Резервы предстоящих расходов

650

19

Прочие краткосрочные обязательства

660

20

Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 15-19)




21

Стоимость ЧА (стр. 14 – стр. 20)



Примечания:

Нематериальные активы для включения в расчет должны отвечать требованиям:


  • Они должны непосредственно использоваться в основной деятельности и приносить доход

  • Предприятие должно иметь документы, подтверждающие затраты, которые связаны с их приобретением или созданием

  • Право общества на владение нематериальными активами должно быть подтверждено документально (патент, лицензия, акт, договор и др.)

  1   2   3


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница