Для эконом оценки инвестиций




Скачать 75.82 Kb.
Дата07.05.2016
Размер75.82 Kb.

Для эконом оценки инвестиций

Содержание разделов

Раздел 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности

Законодательная база и основные понятия инвестиционного процесса в РФ. Субъекты инвестиционной деятельности. Прямые и портфельные инвестиции. Реальные, финансовые и нематериальные инвестиции. Другие критерии классификации инвестиций. Инвестиционный проект и стадии его реализации. Фазы реализации инвестиционного проекта и их содержание. Аспекты анализа инвестиций. Теория сложного процента и схемы наращения. Аннуитеты и их виды. Эффективная процентная ставка.

Раздел 2. Методика оценки инвестиционных проектов

Понятие эффективности инвестирования. Бюджетная, экономическая и коммерчекая эффективность проекта. Классификация показателей эффективности пpoeктов Входные и выходные денежные потоки. Традиционная схема и схема собственного капитала в оценке эффективности инвестирования. Статические и динамические методы оценки проекта. Чистый дисконтированный доход (NPV), дисконтированный срок окупаемости (DPP), внутренняя норма доходности (IRR) как основные показатели в международной системе оценки инвестиционных проектов. Недостатки дисконтированного подхода к оценке эффективности проекта. Простые показатели эффективности инвестпроектов. Приведенные затраты, рентабельность приведенных затрат, простой срок окупаемости инвестиций (РР). Методические подходы к анализу финансового состояния участника проекта. Коэффициентный анализ. Официальный методики коэффициентного анализа финансового состояния ФСФО РФ, Правила проведения анализа финансового состояния организации арбитражными управляющими, анализ финансового состояния банка. Многофакторные модели оценки иска банкротства. Особенности анализа и оценки инвестиционных проектов в АПК сельском хозяйстве. Природные и технологические инвестиционные риски отрасли

Раздел 3. Финансирование проекта и обслуживание долга

Виды источников средств финансирования инвестиций. Кредитование, виды и формы кредитов под проект, условия их предоставления. Ипотека, лизинг, форфейтинг венчурный кредит как специфические формы финансирования капитальных вложений. Государственный лизинг. Инвестиционный Фонд России и расходование его средств. Сравнительная оценка разных источников долгового финансирования проектов. Схемы погашения долга по кредиту и их оптимизация для заемщика. Традиционная схема» аннуитетные платежи, смешанное кредитование.

Разде.4. Риски и риск-менеджмент в инвестиционной деятельности

Понятие и виды риска в предпринимательстве. Инвестиционные риски. Финансовые риски. Методические подходы к оценке уровня риска: нормативный (нормативы ЦБР), экспертный, экономико-статистический и экономико-математический. Методика классического анализа кредитоспособности заемщика в оценке кредитного риска. Риск кредитного продукта. Присвоение рейтингов кредитоспособности. Статистические методы оценки инвестиционного риска (математическое ожидание, Z дисперсия, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации). Доходность и волатильность финансового актива и портфеля активов. Сценарный подход. Анализ чувствительности и стресс-тестирование. Дисконтная ставка с поправкой на риск по моделям САРМ и WACC. Концепция стоимости под риском VaR. Методы расчета VaR: дельта-нормальный, исторический, имитационное моделирование Монте-Карло. Дерево решения. Критериальная оценка риска в условиях неопределенности. Основы управления проектным риском. Методы диссипации, компенсации, уклонения и диверсификации в риск-менеджменте. Формирование эффективного инвестиционного портфеля.

Раздел 5. Анализ проектов с позиции национальной экономики

Понятие бюджетной и экономической эффективности проекта и их оценка. Состав доходов и расходов бюджета при оценке бюджетной эффективности. Показатели бюджетной эффективности проекта. Социальные последствия проекта и их стоимостная оценка. Оценка экономической эффективности проекта: состав доходов и расходов, показатели.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Рекомендуемая литература

    1. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-<1Щ| "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"(с изменениями и дополнениями).

    2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 "Об инвестиционной дейятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изменениями и дополнениями).

    3. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РСФС (с изменениями и дополнениями).

    4. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ (БЮ РФ) (с изменениями и дополнениями).

    5. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-Ф3 "О рынке ценныхбумаг изменениями и дополнениями).

    6. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фазах" (с изменениями и дополнениями).

    7. Инвестиции: Учебник/ Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина- М.: ООО «ТК Велби», 2003.

    8. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. -М.: Колос- Пресс, 2002.

    9. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. -М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

    10. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие / под ред. JI.T. Гиляровской.-М.: Финансы и статистика, 2003.

    11. 11 .Финансовый менеджмент: Теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.-М.: Изд-во «Перспектива», 1997.

    12. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: Учебное пособие. -М.: Дело, 2002.

    13. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия.-М.: Финансы и статистика, 2003.

    14. Н.Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367).

    15. Распоряжение ФСФО РФ от 20 декабря 2000 г. N 226-р"0 мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности"

    16. Ричард Брэйли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов.-М.: Изд. ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008.

    17. Бадевитц 3., Безверхая Е.А. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК: Учебное пособие,- Омск: Изд. ОмГАУ, 1999. ^ИИИ

    18. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансированиеWJ^B учебник для вузов.-М: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

    19. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка вестиций/ Под ред. Есипова В.Е.-СПб.: Питер, 2003.

    20. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление.^, f портфель инвестиций.-М.: Изд. Дашков и Ко, 2005.

    21. Сайты Министерства финансов РФ и ЦБР http://www.minfin.ru: http://www.cbr.ru.

    22. Корпоративный менеджмент http://www.cfin.ru


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница