Часть 2 п 5 11 Управление ликвидностью банка




страница5/6
Дата29.04.2016
Размер0.77 Mb.
1   2   3   4   5   6

Теперь проведем расчет указанных изменений согласно формуле (2.36):


dMARb= 1 000 000 * (0.03/ 6 500 000)=0.46 %
Нетрудно заметить, что так как в нашем случае ГЭП равен 1 000 000 и -1 000 000, а изменение ставки везде 3 %, падение (прирост) маржи во всех рассматриваемых нами случаях равно 0.46 %.

При рассмотрении ситуации с балансом банка, имеющего отрицательный ГЭП финансовые результаты будут прямо противоложны, таблицы (2.10-2.12), при росте ставок маржа падает с 3.7 % до 3.2 %, при падении ставок маржа увеличивается с 3.69 % до 4.15 %.



Таблица 2.10

Баланса банка с отрицательным ГЭП.

АКТИВЫ:

тыс.руб.

ставка, %

%

ПАССИВЫ:

тыс.руб.

ставка, %

%

As

2,000,000

15.0

30.8

Ls

3,000,000

9.0

46.2

Af

2,500,000

9.0

38.5

Lf

1,500,000

1.0

23.1

Ao

2,000,000

0.0

30.8

Lo

2,000,000

0.0

30.8

ВСЕГО АКТИВЫ:

6,500,000

8.1

100.0

ВСЕГО ПАССИВЫ:

6,500,000

4.4

100.0

Маржа

 

 

3.69

ГЭП

 

 

-1,000,000

Типичный случай реализации такого риска при росте процентых ставок на фоне наличия отрицательного ГЭП - проблемы ссудосберегательных ассоциаций в США (80-90 г.г.), приведшие к массовому банкротству небольших местных банков, занимавшихся выдачей ипотечных ссуд. Большинство ссуд было выдано на длительные сроки и по низким ставкам, в то же время конкурентная борьба на рынке и рост процентных ставок по депозитам привел их к отрицательной марже и дальнейшем массовым банкротствам.



Таблица 2.11.

Баланса банка с отрицательным ГЭП. Рост ставок + 3 %.

АКТИВЫ:

тыс.руб.

ставка, %

%

ПАССИВЫ:

тыс.руб.

ставка, %

%

As

2,000,000

18.0

30.8

Ls

3,000,000

12.0

46.2

Af

2,500,000

9.0

38.5

Lf

1,500,000

1.0

23.1

Ao

2,000,000

0.0

30.8

Lo

2,000,000

0.0

30.8

ВСЕГО АКТИВЫ:

6,500,000

9.0

100.0

ВСЕГО ПАССИВЫ:

6,500,000

5.8

100.0

Маржа

 

 

3.23

ГЭП

 

 

-1,000,000


Таблица 2.12.

Баланса банка с отрицательным ГЭП. Снижение ставок - 3 %.

АКТИВЫ:

тыс.руб.

ставка, %

%

ПАССИВЫ:

тыс.руб.

ставка, %

%

As

2,000,000

12.0

30.8

Ls

3,000,000

6.0

46.2

Af

2,500,000

9.0

38.5

Lf

1,500,000

1.0

23.1

Ao

2,000,000

0.0

30.8

Lo

2,000,000

0.0

30.8

ВСЕГО АКТИВЫ:

6,500,000

7.2

100.0

ВСЕГО ПАССИВЫ:

6,500,000

3.0

100.0

Маржа

 

 

4.15

ГЭП

 

 

-1,000,000

Вышесказанные тенденции легко можно получить из формулы 2.34 – таблица 2.13 [25, стр.144]:


Таблица 2.13.

Взаимосвязь изменения чистого процентного дохода с ГЭП

и изменчивостью процентых ставок.


n

GAP

d I

d NII (d MARb)

1

+

+

+

2

+

-

-

3

-

+

-

4

-

-

+

Следует понимать, что при использовании агрессивной политики управления ГЭП интересы банка будут сталкиваться с интересами наиболее информированных клиентов, в частности, если на рынке ожидается рост процентных ставок, клиенты будут стремиться получить кредит по фиксированной ставке, напротив, банк будет настаивать на плавающей ставке. Аналогичные соображения будут касаться и депозитов, при ожидаемом росте ставок клиенты будут стремиться разместить депозит по повышенной (или плавающей) ставке, однако в интересах банка взять деньги по текущей и фиксированной ставке. Таким образом, чтобы не потерять клиентуру кредитная организация должна предлагать гибкие и компромиссные условия по покупке и продаже денежных ресурсов.

Отметим также, что наличие нулевого ГЭПа не означает полного отсутствия процентного риска. Это связано с тем, что переоценка активов и пассивов не может быть произведена абсолютно синхронно, что может привести к наличию дисбаланса.

Методы управления процентным риском:

- прогнозирование процентных ставок;

- лимитирование позиций по ГЭП;

- управление активами и пассивами для достижения оптимального уровня ГЭП;

- хеджирование процентного риска с использованием процентных фьючерсов и опционов, например заключение контрактов на поставку ресурсов по определенной процентной ставке в будущем (отметим, что в российких условиях этого рынка пока практически нет).

При прогнозировании процентных ставок следует иметь ввиду следующие закономерности:

- необходимо понимать в какой точке цикла находится экономическая система, а также цели и задачи денежных властей на текущий период – что является более важным борьба с инфляцией или стимулирование роста системы, жесткая антифляционная политика как правило связана с ограничением роста денежной массы, что связано со стабильностью процентных ставок;

- рост инфляции приводит к росту процентных ставок;

- характер кривой доходности говорит об ожиданиях субъектов рынка, при ее возрастании уровень процентных ставок повышается, при падении – снижается.



Лимитирование позиций по ГЭП осуществляется следующим образом:

-производится разбивка процентных активов и пассивов по валютам и срокам: до 2 недель, от 2 недель до месяца; от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев , свыше 1 года, от 1 до 3 лет.

- производится расчет GAP разрывов в абсолютном и относительном выражении (формулы 2.20, 2.21).

- комитет по управлению активами и пассивами производит установление лимитов позиций по ГЭП в разрезе сроков и валют.

Для российских банков процентный риск пока не так актуален, что связано главным образом со следующими факторами:

- большинство ссуд носит короткий характер, обычно на срок не выше одного года, максимум 2-3 лет;

- ипотечное кредитование, предполагающее выдачу ссуд на сроки свыше 5-10 лет еще не носит массового характера, их доля в портфелях банков пока невысока;

- как правило, депозиты физических лиц размещаются на относительно короткие сроки, не дольше одного года;

- ресурсная база большинство банков сформирована в значительной степени (30-40 %) за счет коротких дешевых пассивов юридических лиц, доля «дорогих» депозитов (в т.ч. населения ) редко превышает 30 % (тогда как в банках развитых стран эта доля составляет не менее 50-70 % , [31, стр.29]) от валюты баланса, маржа российских банков пока значительно выше банков развитых стран (составляющих для банков США, например не более 2-3 % [1, стр. 405]), что дает запас по прочности к процентному риску;

- после кризиса 1998 г. процентные ставки по кредитам и депозитам достаточно стабильны, имея тенденции к постепенному синхронному снижению.

Однако в дальнейшем по мере снижения маржи, роста объема длинных кредитов значение процентного риска будет возрастать.
2.10. Управление рисками на межбанковском рынке.
В том случае, если банк проводит политику диверсификации финансовых вложений и активного присутствия на финансовых рынках, доля активов размещенных на межбанковском рынке может быть достаточно значительна. Учитывая, что российская банковская система и экономика находится в состоянии становления, риски, связанные с кредитованием банков-контрагентов, особенно в отдельные нестабильные периоды могут быть весьма значительны. Таким образом, важнейшей прикладной задачей анализа финансового состояния банка является управление рисками на межбанковском рынке.

В связи с тем, что данная работа посвящена в значительной степени на описание процесса управления рисками на межбанковском рынке, следует привести более подробное описание операций, осуществляемых банками между собой:



· кредиты и депозиты в рублях и валюте ;

· конверсионные операции Forex;

· банкнотные операции;

· операции с золотом;

· операции по корреспондентским счетам;

· операции с ценными бумагами;

· документарные операции.

Межбанковские кредиты (депозиты) – заключение сделки с банком-контрагентом на предоставление кредита (депозита) в рублях и валюте по определенной ставке на определенный срок в рублях или иностранной валюте. Сделка может носить бланковый характер (средства предоставлены без обеспечения) или под залог ликвидных активов (ценных бумаг, векселей, валюты, золота).

Сделки межбанковского кредитования несут в себе кредитный риск, связанный с тем, что банк контрагент не вернет полностью или частично сумму долга и процентов по кредиту.



Операции FOREX (конверсионные операции) – заключение сделки на покупку (продажу) с банком контрагентом одной валюты (например долларов) за другую (например рубли).

В зависимости от сроков произведения расчетов (поставки) выделяют следующие типы сделок:



«today» - фиксация курса и расчеты производятся в день совершения сделки;

«tomorrow» - курс фиксируется на дату заключения сделки, расчеты производятся в первый рабочий день после даты заключения сделки;

«spot»- курс фиксируется на дату заключения сделки, расчеты производятся на второй рабочий день после даты заключения сделки;

«forward»- курс фиксируется на дату заключения сделки, расчеты производятся на некоторую дату в будущем, превышающую два рабочих дня после даты заключения сделки;

Банкнотные операции – заключение сделки на покупку (продажу) наличной иностранной валюты за безналичную валюту.

Операции с золотом - заключение сделки на покупку (продажу) золотых активов за рубли или валюту.

Данные операции связаны с поставкой актива (валюты, наличной валюты, золота) банком- контрагентом против денежных средств уплаченным банком, при этом эти операции несут кредитный риск связанный с тем, что банк контрагент не совершит поставки актива после того, как банк совершит своей платеж. В том случае, если банк договаривается в совершении платежа после поставки актива, риска нет.

Основные операции на межбанковском рынке носят краткосрочный характер, например, при кредитах overnight или продажи валюты банку на условиях обмена платежами в течение дня (операция FOREX). В случае операции FOREX, при которой платежи производятся «на встречных» без предоплаты, существует вероятность, что в течение дня один банк сделает платеж (например, в рублях), а другой его не произведет (например, в USD). Считается, что риск форексных операций ниже, чем межбанковских кредитов. Еще меньше риск банкнотных операций (покупка-продажа наличной валюты за безналичный платеж) и операций с золотом. При совершении этих операций покупатель осуществляет предоплату утром, платеж поступает продавцу во второй половине дня. Получив подтверждение о получении платежа, покупатель на инкассаторской машине осуществляет вывоз наличной валюты или золота.

Если валюта (или золото) покупается банком в позицию, банк несет также валютный (рыночный) риск связанный с неблагоприятной переоценкой валюты (золота).



Операции по корреспондентским счетам – размещение денежных средств на счете банка в банке-корреспонденте (контрагенте), так называемом НОСТРО-счете (активный счет) или наоборот, размещение денежных средств банком-корреспондентом (контрагентом) на счете ЛОРО (пассивный счет) банка.

Операция несет в себе кредитный риск, связанный с тем, что банк контрагент, потеряв ликвидность не сможет совершить платежи согласно поручению банка, в этом случае сумма находящаяся на счету ностро будет невозращена.



Операции с ценными бумагами (векселями, облигациями, акциями и пр.):

Операции с векселями – заключение сделки на покупку (продажу) векселей банка эмитента (векселедателя), номинированных в рублях или иностранной валюте.

Операции с ценными бумагами – заключение сделки на покупку (продажу) долговых бумаг банка эмитента, номинированных в рублях или иностранной валюте.

Акцепт векселей – произведение платежа предъявителю векселя.

Операции РЕПО – заключение сделки на покупку (продажу) ценных бумаг с дальнейшей обратной сделкой, т.е. обратной продажей (покупкой) ценных бумаг через определенный срок на условиях, зафиксированных в момент совершения сделки. Данная сделка совершается как правило для покупки ликвидности с дальнейшим возвратом изначального актива (ценных бумаг).

Аналогичные сделки совершаются на валютном рынке, в этом случае производится заключение сделки на покупку (продажу) одной валюты за другую по определенному курсу с дальнейшей обратной сделкой, т.е. обратной продажей (покупкой) исходной валюты через определенный срок по другому курсу, зафиксированному в момент совершения сделки.

Основной риск по операциям с ценными бумагами также кредитный. Ели сделки связаны с поставкой актива (ценных бумаг) банком контрагентом против денежных средств уплаченным банком, риск связан с тем, что банк контрагент не совершит поставки ценных бумаг после того, как банк совершит своей платеж. В том случае, если банк договаривается в совершении платежа после поставки актива, риска нет. Если банк купил ценные бумаги (векселя, облигации и пр.) в портфель до погашения, риск связан с тем, что банк эмитент не оплатит данные обязательства по их предъявлению на дату гашения бумаги или купона.

Другая составляющая риска операций с ценными бумагами банков – рыночный риск, связанный с падением котировок рыночных ценных бумаг банков (векселей, акций и пр.)



Документарные операции:

Выпуск аккредитива – выпуск обязательства банка произвести платеж по поручению клиента в пользу третьего лица (бенефициара) при исполнении последним определенных условий, оговоренных в условиях аккредитива (поставка товара на определенных условиях, платеж против документов, подтверждающих поставку).

Выпуск гарантии – выпуск обязательства банка произвести платеж за своего клиента (например за поставку товара) в пользу третьего лица (бенефициара) в соответствии с условиями гарантии в том случае, если по тем или иным обстоятельствам он данный платеж произвести не сможет.

Документарные операции также связаны с кредитным риском. Например, в случае покрытого аккредитива банк эмитент размещает в исполняющем банке покрытие, сумма которого может быть потеряна в случае его банкротства.

Помимо кредитного, валютного и рыночного риска при операциях на межбанковском рынке можно выделить также следующие риски:

Страновой риск – связан с неисполнением обязательств банком контрагентом, являющимся резидентом другой страны в силу обстоятельств политического и экономического характера.

Операционный риск - риск связанный с ошибками, мошенничеством, превышение полномочий сотрудниками банка.

Юридический (правовой) риск возникает в связи с полным или частичным неисполнением условий сделки другой стороной вследствие наличия ошибкок, просчетов и неточностей при составлении договоров; недостаточной степени полномочий лица, заключающего сделку, неправильного оформления доверенности и пр.

Управленческий риск - связан в вероятностью финансовых потерь, обусловленных ошибками риск-менеджеров в процессе установления лимитов на банки, вызванные в свою очередь наличием системных просчетов в методиках и процедурах анализа банка-контргентов, получением недостоверной или неполной информации о банке контрагенте, неадекватностью процедур мониторинга за контрагентами, некомпетентностью сотрудников банка и пр.

По сути управленческий риск отражает корректность имеющихся процедур по управлению кредитным риском.



Основным риском при операциях на межбанковском рынке является кредитный.

Основные методы управления рисками на межбанковском рынке: анализ финансового состояния банков-контрагентов, лимитирование операций, диверсификация портфеля, мониторинг финансового состояния банков-контрагентов, резервирование, получение обеспечения.
1   2   3   4   5   6


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница