«Анализ оборачиваемости капитала как одно из направлений оценки деловой активности организации»




Скачать 391.01 Kb.
страница1/2
Дата04.05.2016
Размер391.01 Kb.
  1   2
Департамент образования и науки Приморского края
Артёмовский филиал КГА ПОУ

«Дальневосточный энергетический колледж»



ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ РАБОТА

Тема: «Анализ оборачиваемости капитала как одно из направлений

оценки деловой активности организации»








Студентки 3 курса

специальности 080114

Экономика и бухгалтерский учет

Самсотюк Екатерины Андреевны





Руководитель:

преподаватель Сергиенко

Татьяна Валентиновна





фирма

г. Артем

2015

Содержание


Введение

3

1 Теоретические аспекты анализа оборачиваемости капитала как одного из направлений деловой активности

5

1.1 Определение деловой активности предприятия

5

1.2 Источники информации и методы анализа деловой активности

1.3 Показатели оборачиваемости капитала



6

7


2 Анализ оборачиваемости капитала на примере предприятия ОАО «КЭН»

12

2.1 Общая характеристика видов деятельности предприятия

12

2.2 Анализ показателей оборачиваемости предприятия ОАО «КЭН»

13

Заключение

20

Список использованных источников

23

Приложение А Показатели ОАО «КЭН», отраженные в бухгалтерском балансе

24

Приложение Б Показатели ОАО «КЭН», отраженные в отчете о финансовых результатах

25

Приложение В Динамика активов и пассивов организации ОАО «КЭН»

26

Приложение Г Динамика показателей оборачиваемости ОАО «КЭН»

27



Введение
Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.

Бизнес как система функционирует и развивается в результате предшествующих вложений капитала и, прежде всего, в основные средства. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства. Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и оборотными фондами.

Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности предприятия. Поэтому при новых условиях хозяйствования в условиях рыночной экономики одним из важнейших показателей оценки эффективности их деятельности является прибыль – обобщающий качественный показатель эффективности хозяйствования. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

Одним из факторов, оказывающих наиболее значительное влияние на объем прибыли, является оборачиваемость капитала. Капитал, проходя все стадии производственного и финансового цикла, создает определенную сумму прибыли. В связи с этим, чем быстрее вложенный капитал совершает свой оборот, тем большие возможности имеет предприятие в конкурентной борьбе и тем выше в итоге полученная прибыль.

Актуальность темы исследования проявляется в том, что именно оценка деловой активности и в частности оборачиваемость капитала является сегодня наиболее важным условием финансовой устойчивости на рынке, фактором ускоренного роста, в том числе роста прибыли.

Цель исследования – анализ состава, структуры капитала, проведение исследования оборачиваемости капитала, выработка рекомендаций по его оптимизации.

Для достижения целей работы ставятся следующие задачи:



  • изложить теоретические основы оборачиваемости капитала предприятия;

  • изучить методологические основы и подходы к анализу оборачиваемости оборотного капитала;

  • провести исследование зависимости результатов деятельности предприятия от оборачиваемости капитала на примере ОАО «КЭН»;

  • разработать направления ускорения оборачиваемости капитала.

Объектом исследования выступает предприятие ОАО «КЭН», занимающееся добычей, переработкой, транспортировкой, хранением и реализацией рыбы и иных морепродуктов. Предметом исследования являются технико – экономические показатели деятельности исследуемой организации, вошедшие в бухгалтерскую финансовую отчетность и находящиеся в открытом доступе.

Исследовательская работа состоит из двух глав. В первой главе рассматриваются определение деловой активности предприятия, источники информации и анализ деловой активности с точки зрения оборачиваемости капитала с использованием основных показателей оборачиваемости. Во второй практической части производится расчет и анализ показателей оборачиваемости ОАО «КВЭН». По результатам исследования предлагаются мероприятия по оптимизации оборачиваемости капитала.

Материалами для выполнения работы послужили учебная литература и публикации современных ученых по данной проблеме, в том числе в сети Интернет.

1 Теоретические аспекты анализа оборачиваемости капитала как одного из направлений деловой активности


    1. Определение деловой активности организации

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации [2].

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают определенные факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятные условия для хозяйственной деятельности предприятия, стимулирующие условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Высокий уровень деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации. Так, деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д.

На практике для аналитического исследования используют относительные показатели. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. Относительные показатели обладают рядом преимуществ, так как на их основе можно проводить сопоставления между различными периодами, а также организациями.
1.2 Источники информации и методы анализа деловой активности

Представление об эффективности работы предприятия дает финансовая отчетность. Это совокупность определенных форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений.

Основными источниками информации при анализе деловой активности служат данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Бухгалтерский баланс содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности предприятия за определенный период.

Отчет о финансовых результатах раскрывает ключевые финансовые показатели работы предприятия, такие как выручка, себестоимость продаж, коммерчески и управленческие расходы, прочие доходы и расходы, а также итоговый финансовый результат. В сочетании с балансом позволяет рассчитать и проанализировать показатели оборачиваемости и рентабельности предприятия.

Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для первоначальной оценки показателей используется метод сравнения. Для сравнения используется базисная и анализируемая характеристики отчетного периода (за месяц, квартал, год). В результате сравнения определяются отклонения, на основании их делается оценка показателей.

Оценка эффективности использования оборотного капитала требует использования специальных показателей. Такими показателями являются показатели оборачиваемости, которые показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов[3].

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость их превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение потенциала предприятия.


    1. Показатели оборачиваемости капитала

Анализ текущей деятельности предприятия предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Показателем, дающим наиболее обобщенное представление о хозяйственной деятельности предприятия, является коэффициент оборачиваемости капитала (К1):

К1 = , (1)

где:


В – выручка от реализации товаров, продукции (работ, услуг);

Ср.ск – средняя стоимость капитала за период.

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько раз, например, за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, другими словами, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Обратным показателем коэффициента оборачиваемости капитала является коэффициент закрепления или капиталоемкость (Ке), то есть сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции, которая рассчитывается по формуле:

Ке = (2)

Продолжительность одного оборота в днях (Поб) рассчитывается по формуле:

Поб = , (3)

где:


Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (360,90,30 дней),

Кобкоэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К2) рассчитывается по формуле:

К2 = , (4)

где:

Сс.к – средняя стоимость собственного капитала за период.



Показатель К2 показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает, с финансовой точки зрения, скорость оборота вложенного капитала, а с экономической – активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост показателя отражает превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что в значительной мере может обеспечиваться кредитами, а, следовательно, снижается доля собственников в общем капитале предприятия. Значительное снижение показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой вид предпринимательской деятельности [4].

Рентабельность оборотного капитала (Роб.к) отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы, рассчитывается по формуле:

Роб.к = , (5)

где:


П – прибыль до налогообложения;

ОА – средняя стоимость оборотных активов.

Коэффициент финансовой независимости (Кфнз) определяет степень независимости организации от заемных средств и от заемщиков:

Кфнз = , (6)

где:

Сбк – собственный капитал;



ВБ – валюта баланса.

Рекомендуется значение больше 0,5. Чем выше значение данного коэффициента, тем успешнее считается финансовое состояние предприятия. Но в то же время, близость показателя к 1 может говорить о том, что предприятие не имеет заемного капитала, что в свою очередь снижает рентабельность и прибыльность организации и замедляет темпы его развития [6].

Коэффициент финансовой устойчивостифу) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Кфу = , (7)

где:

До – долгосрочные обязательства.



Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,8 – 0,9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0,75. Если значение ниже, то это говорит о неустойчивости компании [5].

Фондоотдача (К3) – это коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств и рассчитывается по формуле:

К3 =, (8)

где:


ОС – средняя стоимость основных средств.

Коэффициент фондоотдачи не имеет общепринятого нормального значения. Это объясняется тем, что показатель сильно зависит от отраслевых особенностей. Например, в фондоемких производствах доля основных средств в активах предприятия велика, поэтому коэффициент будет ниже. Если рассматривать показатель фондоотдачи в динамике, то рост коэффициента говорит о повышении интенсивности (эффективности) использования оборудования [7].

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала4):

К4 = , (9)

где:

ОА – средняя стоимость оборотных активов.



Коэффициент показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов (К5) используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции (Ср.п).

К5 = , (10)

где:


З – среднегодовая стоимость запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К6 показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием потребителям его продукции.

К6 = , (11)

где:


ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за период.

Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (К7) рассчитывается по формуле:

К7 = , (12)

где:

КЗ – средняя стоимость кредиторской задолженности за период.



Коэффициент кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение коэффициента – рост покупок в кредит [8].

Таким образом, эффективность работы предприятия во многом определяется эффективностью использования оборотных средств, своевременное пополнение которых является важной задачей в управлении предприятием в целях повышения эффективности хозяйственной деятельности.



  1. Анализ оборачиваемости капитала на примере

предприятия ОАО «КЭН»
2.1 Общая характеристика видов деятельности предприятия

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «КЭН» (далее «общество»), является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.

ОАО «КЭН» имеет самостоятельный баланс и осуществляет следующие виды деятельности:

- добыча, переработка, транспортировка, хранение, реализация рыбы и иных морепродуктов;

- торговля промышленными и продовольственными товарами через магазины, салоны, киоски, организация выставок – продаж, аукционов;

- осуществление всех видов деятельности в области материально-технического снабжения;

- производство продуктов питания, товаров технического, научного назначения, товаров народного потребления, а также предметов интеллектуальной собственности;

- все виды маркетинговой деятельности, информационных, рекламных, посреднических, транспортно-экспедиторских, информационных, бартерных и иных услуг.

Общество осуществляет свою деятельность на основании разрешенных законодательством РФ операций, в том числе: проведение работ и оказание услуг по заказам юридических лиц и граждан, как в России, так и за рубежом, на основании заключенных договоров или в инициативном порядке на условиях, определяемых договоренностью сторон; поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг в кредит, оказание финансовой или иной помощи по договоренности и др.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.


2.2 Анализ показателей оборачиваемости ОАО «КЭН»

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций служит бухгалтерский баланс с пояснениями к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность [9].

Рассмотрим таблицу 1, в которой приведен анализ бухгалтерского баланса ОАО «КЭН» [Приложение А].

Таблица 1 – Анализ бухгалтерского баланса



Наименование

2012

2013

Изменение +/-

тыс.руб.

уд.вес

тыс.руб.

уд.вес

тыс.руб.

в %

Актив

Основные средства

95836

29,09

85178

31,25

-10658

-11,12

Отложенные налоговые активы

219

0,07

365

0,13

146

66,67

Итого внеоборотные активы

96055

29,16

85543

31,38

-10512

-10,94

Запасы

60412

18,34

51537

18,91

-8875

-14,69

Дебиторская задолженность

172330

52,31

134792

49,45

-37538

-21,78

Денежные средства и денежные эквиваленты

454

0,14

505

0,19

51

11,23

Прочие оборотные активы

149

0,05

196

0,07

47

31,54

Итого оборотные активы

233345

70,84

187030

68,62

-46315

-19,85

Пассив

Уставный капитал

57090

17,33

57090

20,94

-

0

Добавочный капитал

5838

1,77

5838

2,14

-

0

Нераспределенная прибыль

52203

15,85

62113

22,79

9910

18,98

Итого капитал и резервы

115131

34,95

125041

45,87

9910

8,61

Заемные средства

-

-

70737

25,95

70737

-

Отложенные налоговые обязательства

559

0,17

5639

2,07

5080

908,77

Итого долгосрочные обязат.

559

0,17

76376

28,02

75817

13562,97

Продолжение таблицы 1

Заемные средства

125737

38,17

49500

18,16

-76237

-60,63

Кредиторская задолженность

87973

26,71

21656

7,95

-66317

-75,38

Итого краткосрочные обязательства

213710

64,88

71156

26,11

-142554

-66,70

Баланс

329400

100,00

272573

100,00

-56827

-17,25

Валюта баланса за 2013 год уменьшилась на 56827 тыс. руб. или на 17,25%. Уменьшение стоимости имущества ОАО было обусловлено снижением стоимости как оборотных, так и внеоборотных активов. Внеоборотные активы снизились в 2013 году на 10512 тыс. руб. или на 10,94%. В основном это произошло за счет снижения стоимости основных средств на 10658 тыс. руб. или на 11,12%

Оборотные активы, служащие обеспечением оперативной и текущей платежеспособности, уменьшились на 46315 тыс. руб. или на 19,85%. Стоимость дебиторской задолженности в 2013 году снизилась на 21,78% по сравнению с 2012 годом. Доля дебиторской задолженности в активах ОАО также снизилась с 52,32% в 2012 году до 49,45% в 2013 году. В условиях инфляции финансовая политика уменьшения размера кредитования своих покупателей является благоприятной, так как снижается зависимость ОАО от платежеспособности и добросовестности его партнеров. Стоимость запасов в 2013 году уменьшилась на 8875 тыс. руб. или на 14,69%. Данная тенденция может говорить о снижении объемов производства.

В структуре имущества ОАО существенных изменений не произошло. Как в отчетном, 2013 году, так и в предыдущем, наибольшая доля приходилась на оборотные активы: 2012 год – 70,84%, 2013 год – 68,62%; соответственно доля внеоборотных активов составила: 2012 год – 29,16%, 2013 год – 31,38%. Данная структура имущества заслуживает положительной оценки, так как обеспечивает высокий уровень мобильности имущества.

Рассматривая пассив организации, видно, что источники его формирования в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизились на 56827 тыс. руб. На это повлияло снижение краткосрочных обязательств на 142554 тыс. руб. Долгосрочные обязательства и собственный капитал, напротив, увеличились на 75817 тыс. руб. и 9910 тыс. руб. соответственно.

Доля собственного капитала составляет в 2013 году 45,87% ко всему балансу, краткосрочные обязательства составили 26,11%, на долю долгосрочных обязательств пришлось 28,02%. А в предыдущем году собственный капитал составил 34,95%, долгосрочные обязательства – 0,17%, краткосрочные обязательства составили 64,88%. Следовательно, в динамике собственный капитал увеличился, а заемный снизился.

В общем, краткосрочные обязательства уменьшили свое значение в 2013 году на 142554 тыс. руб. Это произошло за счет снижения заемных средств на 76237 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 66317 тыс. руб., что является положительной тенденцией, так как уменьшилась финансовая зависимость предприятия.

Долгосрочные обязательства увеличились в 2013 году с 0,17% до 28,02%, или на 75817 тыс. руб., это свидетельствует о том, что предприятие пользуется долгосрочными кредитами для покупки дорогостоящей техники [Приложение В].

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

На основании бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах произведены расчеты показателей оборачиваемости капитала ОАО «КЭН» [Приложения А, Б].

Коэффициент оборачиваемости капитала (К1) рассчитан по формуле [1]:

2013 год = = 0,95

2012 год = = 0,64

Капиталоемкость (Ке) найдена по формуле [2]:

2013 год = = 1,04

2012 год = = 1,55

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К2) вычислен по формуле [4]:

2013 год = = 2,39

2012 год = 1,34

Рентабельность оборотного капитала - по формуле [5]:

2013 год = 0,36

2012 год = 0,08

Фондоотдача (К3) найдена по формуле [8]:

2013 год = = 3,17

2012 год = = 1,99

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (К4) найден по формуле [9]:

2013 год = = 1,37

2012 год = = 0,95

Коэффициент оборачиваемости запасов (К5) рассчитан по формуле [10].

2013 год = = 2,99

2012 год = = 2,33

Коэффициенты дебиторской (К6) и кредиторской (К7) задолженностей рассчитаны по формулам [11] и [12] соответственно:

2013 год = = 1,87

2012 год = = 1,35

2013 год = = 5,24

2012 год = = 3,41

Динамику показателей оборачиваемости средств, вложенных в имущество ОАО «КЭН» за 2012-2013 года, рассмотрим в таблице 2.

Таблица 2 – Динамика показателей оборачиваемости



Показатели

2012

2013

коэф.

дней

коэф.

дней

Общие показатели оборачиваемости

Оборачиваемость капитала (К1)

0,64

563

0,95

379

Оборачиваемость оборотных средств (К4)

0,95

379

1,37

263

Фондоотдача (К3)

1,99

-

3,17

-

Оборачиваемость собственного капитала (К2)

1,34

269

2,39

151

Оборачиваемость материальных запасов (К5)

2,33

155

2,99

120

Оборачиваемость дебиторской задолженности (К6)

1,35

266

1,87

193

Оборачиваемость кредиторской задолженности (К7)

3,41

106

5,24

69

Капиталоемкость (Ке)

1,55

-

1,04

-

Рентабельность оборотного капитала (Роб.к)

0,08

-

0,36

-
  1   2


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница