1. Теоретические основы управления банковскими рисками 6 Понятия банковского риска 6




страница6/8
Дата22.04.2016
Размер0.69 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8

2.3. Управление валютными рисками в коммерческом банке


Успех банковской деятельности определяется эффективным управлением финансовыми рисками. Поэтому созданная в банке комплексная система управления рисками постоянно совершенствуется, соответствуя объему и структуре проводимых банком операций.

Принятие решений в рамках системы управления рисками осуществляется коллегиально и в соответствии с разработанными регламентами. Существующая система включает в себя два комитета: кредитный и лимитный. В их задачи входит формирование стратегии в области риск-менеджмента, принятие оперативных решений, связанных с управлением рисками, разработка и утверждение процедур надзора за рисками в деятельности банка.



Система управления рисками в Банке базируется на внутренних нормативных документах, учитывающих требования государственных регулирующих органов и реализуется рядом структурных подразделений, созданных для этих целей. В банке разработаны документы, регламентирующие действия подразделений в случае возникновения кризисных ситуаций.

Валютный риск присутствует во всех балансовых и забалансовых операциях кредитной организации с иностранной валютой и может привести к кризису ликвидности. Поскольку кредитная организация может только в незначительной степени влиять на сами факторы риска, то основной его задачей становится защита или страхование валютного риска.

Управление валютным риском в банке осуществляется путем анализа структуры баланса и ситуации на рынке.

Процесс управления валютными рисками в банке осуществляется несколькими этапами:



  • формулировка стратегии и задач управления валютным риском банка;

  • выбор методов его оценки и диагностики;

  • выбор или создание организационных структур, осуществляющих управление валютным риском;

  • разработка системы контроля и мер ответственности в процессе управления;

  • разработка механизма мониторинга валютного риска;

  • разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления валютным риском.

Рассмотрим основные этапы управления валютными рисками в банке более подробно.

Выявление риска. Вне всякого сомнения, это первоочередная и наиболее важная задача. На этом этапе определяется открытая валютная позиция и степень ее подверженности риску. От качества проведенной работы, от имеющихся в распоряжении банка методов прогнозирования валютного курса зависит итоговая эффективность управления валютными рисками.

Количественная оценка величины валютного риска - второй этап процесса управления. Корректная количественная оценка величины валютного риска на сегодняшний день представляет одну из самых трудных задач. Наиболее популярным инструментарием является методологическая концепция VaR (Value at Risk), представляющая риск в виде определенного числового значения с вероятностными характеристиками, зависящими от избранного доверительного интервала (95, 97,5 или 99%), определяющими распределение вероятностей изменения валютного курса.

На основе этой концепции экспертами постоянно разрабатывается множество различных моделей оценки риска с целью принятия управленческого решения. Однако на то они и модели, что не всегда способны адекватно отражать происходящие события, определять различные взаимосвязи между многими переменными, характеризующими финансовые инструменты валютного портфеля. Основная проблема заключается в том, что они исходят, как правило, из стандартных условий развития рынка и неизменных корреляционных связей между входными переменными. Но в условиях резких изменений конъюнктуры (не говоря уже о кризисах) сложившиеся взаимосвязи между этими переменными существенно нарушаются. Поэтому принципиально важным становится проведение комплексного анализа рыночной ситуации, который включал бы не только применение стандартных моделей оценки, но и моделирование «стрессовых ситуаций».



Модификация рисковой позиции производится после проведения количественной оценки валютного риска. Она предполагает выбор наиболее подходящего - внутреннего или внешнего - метода управления, отвечающего критериям эффективности как с точки зрения уровня покрытия риска, так и с точки зрения сравнительной затратности. Надо сказать, что на практике для среднего банка выбора как такового в данном случае не существует. Применение внешних методов управления валютным риском требует соответствующей ресурсной базы, а также профессиональных навыков в сфере ценообразования производных финансовых инструментов. Поэтому такую методику используют главным образом крупные банки, которые располагают необходимыми для этого возможностями. Что же касается средних банков, то на их долю остаются только внутренние методы - как вследствие их меньшей затратности, так и возможности четкого контроля со стороны менеджмента банка.

Внутренние методы включают в себя три основных механизма:



Лимитирование - установление ограничений на величину риска по той или иной валюте. Лимитирование валютной позиции ограничивает объем риска, связанного с неблагоприятным изменением курсов валют, которые банк принимает на себя. Лимиты определяются как для каждой валюты, так и для совокупной позиции во всех валютах. Лимитирование предусматривает разработку стратегической документации, устанавливающей предельно допустимый уровень риска, а также распределение функций и ответственности банковского персонала.

Хеджирование - предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте. К методам хеджирования валютных рисков относятся структурная балансировка (активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженностей), изменение срока платежа, финансовые инструменты. Наиболее распространенный вид хеджирования - заключение срочных валютных сделок.

Диверсификация - распределение активов и пассивов по различным компонентам как на уровне инструментов, так и по их составляющим. Этот метод снижения валютного риска предполагает постоянное наблюдение за колебанием курсов иностранных валют. А поскольку предугадать вероятные направления таких колебаний чрезвычайно сложно, то банки с целью уменьшения риска про­играть в результате невыгодного изменения курсов валют прибегают к диверси­фикации активов, деноминированных в иностранной валюте.

Целесообразность и практическая ценность выбранного метода станет известна только после того, как завершится срок, на который проводилось управление рисковой позицией, когда конкретно определятся не потенциальные (сколько было затрачено на подобное управление), а уже реальные затраты. Иными словами, станет известным финансовый результат по валютному потоку, в отношении которого было проведено управление, и финансовый результат в отношении того же валютного потока в случае, если бы подобного управления не было произведено. Важно, чтобы величина и значение реальных затрат на управление стали не только поводом для эмоциональных оценок (плохо или хорошо сработали), но и основой анализа эффективности примененного метода и выбора более приемлемого метода или инструментария, что, в свою очередь, требует разработки процедуры контроля за каждым методом.

Контроль выбранного метода управления валютным риском показывает, насколько правильно были определены инструменты управления - исходя из наличия денежных ресурсов, специализации банка и в целом ситуации на рынке. Такого рода контроль над применяемыми методами и инструментами валютного менеджмента, на мой взгляд, особенно важен, если учитывать такой целевой аспект управления, как спекуляция, арбитраж или хеджирование, поскольку в каждом случае выбранный метод или инструмент могут отличаться друг от друга. Эффективный контроль за управлением валютными рисками предполагает реализацию жесткого разделения управленческих и контролирующих функций между подразделениями банка.

Хотелось бы в связи с этим особо подчеркнуть, что данная система управления эффективна в том случае, если она пронизывает весь банк, начиная с первых лиц и заканчивая специалистами на местах. Только тогда внесение необходимых корректировок в инструменты управления будет находить понимание у всех руководителей подразделений. Попытка отказаться от целостности системы, сосредоточив усилия лишь на отдельных ее этапах, неизбежно приведет к ее неэффективности.



Надзор. Наряду с целостной и функционально интегрированной системой управления валютным риском, создаваемой на уровне менеджмента и служб мониторинга, в коммерческом банке, должна существовать простая и четкая структура надзора. Таким образом, организация комплексного подхода к процессу управления валютными рисками требует профессионального отношения к каждому этапу процесса управления.

Применение описанной выше системы управления валютным риском позволяет банку выстраивать реальную валютную политику, то есть разрабатывать конкретные планы получения максимальной прибыли, исходя из специализации, наличия ресурсов, квалификации специалистов, дальнейших задач банка и других факторов. Сам факт установления достижимого уровня прибыли намного упрощает составление текущих схем управления любым риском в любом направлении.

Эти и другие аспекты управления и должны, на наш взгляд, найти свое отражение в индивидуальной политике конкретного банка. Составляя и дополняя внутренние положения, банк должен выработать и внедрить в свою деятельность четкую схему принятия решения - от высшего менеджмента до технического исполнителя. Вполне возможно, что в результате такой деятельности будет возникать некоторая избыточная прибыль по отношению к запланированной. Важно, однако, воспринимать ее не как недостаток системы, занизившей потенциальные рубежи, а как ее плюс - показатель резерва управления, раскрывающий конкретные возможности более эффективной работы на следующем этапе. Отсюда вытекает еще один обязательный этап - постоянное совершенствование системы управления валютными рисками в банке.

Одним из методов управления валютными рисками являются защитные и валютные оговорки.

Защитные оговорки – договорные условия, включаемые в соглашения и контракты, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения соглашений или контрактов в целях страхования валютных рисков.

Валютная оговорка - сумма денежных обязательств, которая меняется в зависимости от изменении курсового соотношения между валютой платежа и какой-либо другой более устойчивой (группой валют), определенной в качестве валюты оговорки. В этом случае подлежащая уплате в валюте национальной сумма определяется по официальному курсу соответствующей иностранной валюты или условных денежных единицах на день платежа, если иной курс или иная дата его определения не установлены законом или соглашением сторон. В РФ возможность использования валютной оговорки предусмотрена ст. 317 ГК РФ. Цель включения в документ валютной оговорки - страхование кредитора от риска обесценения валюты платежа за период, истекший с даты возникновения денежного обязательства до времени его исполнения.

Существует два основных вида валютной оговорки:

1. Установление в соглашении о цене товара или сумме кредита в качестве валюты сделок устойчивой валюты. При понижении ее курса цена или сумма в валюте платежа соответственно увеличится.

2. Включение условия об изменении цены товара или суммы кредита в той же пропорции, в какой произойдет изменение курса согласованной между сторонами валютой платежа по отношению к курсу валюты сделки. Валютная оговорка может применяться и при заключении импортных контрактов для обеспечения интересов импортера, когда ожидается повышение курса валюты сделки. В условиях плавающих курсов для валютной оговорки используют различные комбинации из нескольких валют (валютные корзины).


1   2   3   4   5   6   7   8


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница