1. Сущность и принципы финансового планирования Методы финансового планирования и система финансовых планов (корпорации) организации




Скачать 82.57 Kb.
Дата04.05.2016
Размер82.57 Kb.
ТЕМА 12. ПОНЯТИЕ, РОЛЬ, ЗАДАЧИ, ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
1. Сущность и принципы финансового планирования

2. Методы финансового планирования и система финансовых планов (корпорации) организации
1. Сущность и принципы финансового планирования

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта.

Финансовое планирование — составная часть внутрифирменного планирования и финансового механизма управления.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению организации и ее развития необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. Финансовое планирование представляет собой одну из основных функций менеджмента, включающую формирование необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение этих ресурсов во времени и по структурным подразделениям предприятия.

Использование финансового планирования на российских предприятиях ограничивается действием ряда факторов:

- высокой степенью неопределенности на российском рынке, связанной с глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни;

- незначительной долей предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

- отсутствием эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

В этих условиях эффективное финансовое планирование доступно лишь крупным компаниям, обладающим значительными средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных вести широкомасштабную плановую работу.

Главная цель финансового планирования — определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе планирования финансовых показателей, целесообразных направлений их расходования в плановом периоде. Между тем в зависимости от этапа жизненного цикла организации, от ее финансового состояния, от ее стратегических установок и других факторов целями финансового планирования могут быть максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании.

Основные задачи финансового планирования деятельности корпорации (организации):


  • обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

  • определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

  • выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

  • установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

  • соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

  • контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

Значение финансового планирования для корпорации (организации) состоит в том, что оно:

  • воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

  • обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

  • предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

  • служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективе.

Характер и содержание финансового планирования определяют его принципы:



  • принцип интегрированности в общую систему планирования (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития корпорации (организации);

  • принцип финансового соотношения сроков — получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т. е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

  • принцип платежеспособности — планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств;

  • принцип рентабельности капиталовложений — для капиталовложений необходимо выбирать из возможных наиболее дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, банковский инвестиционный кредит, проектное финансирование и т. п.);

  • принцип сбалансированности рисков — особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств;

  • принцип учета потребностей рынка — для корпорации (организации) важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность конкурентов на нем;

  • принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те направления вложений средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность) при минимальных рисках.


2. Методы финансового планирования и система финансовых планов (корпорации) организации

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, коэффициентный, балансовый, оптимизации плановых решений, экономико-математического моделирования.



Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. Данный метод планирования применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет).

Содержание нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. К таким нормативам относятся ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов: федеральные, региональные, местные, отраслевые, нормативы самого предприятия.

Коэффициентный метод основывается на коэффициентах, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, с помощью которых рассчитываются предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Однако такой порядок имеет ряд существенных недостатков.

Использование балансового метода для определения будущей потребности предприятия в финансовых средствах основывается на балансовой увязке поступления средств и их расходования на определенную дату в перспективе.



Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, т. е. путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов.

Балансовый метод применяется при планировании поступлений и выплат из денежных фондов предприятия, при составлении плана доходов и расходов, планового баланса, платежного календаря.



Метод оптимизации плановых решений — его использование сводится к составлению нескольких вариантов (сценариев) плановых расчетов с целью выбора оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора, в качестве которых могут выступать:

  • минимальная величина средневзвешенной стоимости капитала;

  • максимальная величина чистой приведенной стоимости;

  • максимальный уровень рентабельности собственного капитала;

  • максимальный уровень рентабельности активов и др.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная зависимость выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц). В модель при этом включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Учитывая цели, стоящие перед финансовым планированием на предприятии, это сложный процесс, включающий в себя несколько этапов: анализ финансовой ситуации; разработку общей финансовой стратегии фирмы; составление текущих финансовых планов; корректировку, увязку и конкретизацию финансового плана; осуществление оперативного финансового планирования; выполнение финансового плана; анализ и контроль выполнения плана.

Финансовое планирование в организациях в зависимости от периода их действия включает в себя три основные подсистемы: а) перспективное финансовое планирование; б) текущее финансовое планирование; в) оперативное финансовое планирование. Между тем основным принципом, на основе которого строится система финансового планирования коммерческой организации, является примат стратегического планирования над текущим и оперативным планированием. Данное положение имеет совершенно определенную практическую значимость при организации процесса финансового планирования, включающего установление ряда стадий и этапов.

Каждой из указанных подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и периоды, на которые эти планы разрабатываются (последние, как правило, стандартны для большинства предприятий) (табл. 1).

Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Между тем исходным этапом планирования является стратегическое финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации.

Таблица 1 – Подсистемы финансового планирования и формы разрабатываемых планов



Подсистема финансового планирования

Формы разрабатываемых планов

Период планирования

Перспективное (стратегическое) планирование

Прогноз отчета о прибылях и убытках

Прогноз движения денежных средств

Прогноз бухгалтерского баланса


3-5 лет

Текущее планирование

План доходов и расходов по операционной деятельности

План доходов и расходов по инвестиционной деятельности

План поступления и расходования денежных средств

Балансовый план



1 год

Оперативное планирование

Платежный календарь

Налоговый календарь

Кассовый план

Расчет потребности в краткосрочных кредитных ресурсах (кредитный план)



Декада, месяц, квартал




База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница