1. Цели и задачи дисциплины: Целями освоения учебной дисциплины «Инвестиционная оценка и управление стоимостью бизнеса»




страница1/5
Дата29.04.2016
Размер1.05 Mb.
  1   2   3   4   5


1. Цели и задачи дисциплины:

Целями освоения учебной дисциплины «Инвестиционная оценка и управление стоимостью бизнеса» являются: освоение обучающимися теоретических знаний в области оценки инвестиционной деятельности и управления стоимостью бизнеса, приобретение умений использовать эти знания на практике и формирование компетенций, необходимых в профессиональной деятельности бакалавров по направлению подготовки 080100 «Экономика».

Задачи курса:

- изучение современных методов оценки и прогнозирования инвестиционного рынка;

- освоение новых подходов к оценке инвестиционной привлекательности бизнеса;

- формирование представления о системном анализе инвестиционных и финансовых решений при управлении стоимостью бизнеса в современной рыночной экономике.



2. Место дисциплины в структуре ООП:

Дисциплина «Инвестиционная оценка и управление стоимостью бизнеса» включена в вариативную (профильную) часть профессионального цикла ФГОС ВПО по направлению подготовки 080100 «Экономика» (квалификация «бакалавр»). Изучение дисциплины «Инвестиционная оценка и управление стоимостью бизнеса» базируется на сумме знаний и навыков, полученных студентами в ходе изучения таких дисциплин, как «Макроэкономика», «Микроэкономика», «Эконометрика», «Бухгалтерский учет и анализ», «Менеджмент», «Финансы», «Экономика предприятий и организаций», «Методы оптимальных решений», «Финансовая математика».

Основные требования к выходным знаниям, умениям и компетенциям студента, необходимые для изучения дисциплины «Инвестиционная оценка и управление стоимостью бизнеса» заключаются в знании экономических и социальных законов, умении оценивать экономико-социальные взаимодействия; в знании основных форм бухгалтерской, финансовой и иной отчетности предприятий (организаций) различных форм собственности; умении анализировать социально-экономические значимые проблемы и процессы, умении работать в команде и самостоятельно, пользоваться нормативными документами.

3. Требования к результатам освоения дисциплины:

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:

способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2);

способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);

- способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

способность выбирать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);

способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7);

способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13);

В результате изучения дисциплины студент должен:



Знать: основные нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов, основы формирования инвестиционной политики, основу управления реальными и финансовыми инвестициями, роль оценки бизнеса и ее нормативно- правовое регулирование трудовые отношения, функции управления персоналом организации.

Уметь: проводить сбор и анализ информационной базы для оценки инвестиционной привлекательности, оценки бизнеса и выработки управленческого решения с учетом макроэкономической, микроэкономической и внутренней среды бизнеса; разрабатывать и обосновывать решения, направленные на увеличение инвестиционной привлекательности и повышение стоимости бизнеса.

Владеть: методами инвестиционной оценки, методологией управления стоимостью бизнеса с учетом внутренних и внешних факторов воздействия на него.
4. Объем дисциплины и виды учебной работы:

очная форма

Вид учебной работы


Всего часов / зачетных единиц

Семестры

7

Аудиторные занятия (всего)

54

54

Лекции

20

20

Практические занятия (ПЗ)

34

34

Самостоятельная работа (всего)

54

54

Итого часов в интерактивной форме

8

8

Вид промежуточной аттестации

Зачет

Зачет

Общая трудоемкость часы

зачетные единицы



108

108

3

3


5. Содержание дисциплины

5.1. Содержание разделов и тем дисциплины

Модуль 1. Экономическая сущность и виды инвестиционного рынка.

Тема 1. Характеристика и основные составляющие инвестиционного процесса

Экономическая сущность инвестиций. Инвестиционный процесс. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования.



Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.
Тема 2. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики. Иностранные инвестиции.

Инвестиционная привлекательность отраслей экономики. Жизненный цикл отрасли, его стадии. Показатели инвестиционной привлекательности регионов и отдельных предприятий (организаций). Жизненный цикл предприятия и его стадии. Показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятия (организации).

Режим функционирования иностранного капитала в РФ. Виды и характеристика иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранным капиталом. Сущность, формы классификация иностранных инвестиций. Понятие рынка иностранных инвестиций. Объемы и виды инвестиций, их распределение по видам деятельности, по отраслям промышленности. Оценка объема инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России, по основным странам инвесторам.

Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Модуль 2. Источники финансирования долгосрочных финансовых вложений

Тема 3. Собственные, привлеченные и заемные средства. Средневзвешенная стоимость капитала

Источники финансирования деятельности организации. Собственные источники и их стоимость. Привлеченные средства и их стоимость. Заемные средства и их стоимость. Базовые модели определения стоимости капитала. Средневзвешенная стоимость капитала WACC.

Условия предоставления бюджетных ассигнований.

Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Тема 4. Методы финансирования долгосрочных финансовых вложений (инвестиционных проектов)

Бюджетное финансирование, акционирование, самофинансирование. Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки. Долгосрочное кредитование. Ипотечное кредитование. Проектное финансирование и его преимущества. Венчурное финансирование. Лизинг, его виды и преимущества.



Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Модуль 3. Оценка инвестиционного проекта и инвестиционные качества ценных бумаг.

Тема 5. Сущность и классификация инвестиционного проекта, фазы развития

Понятие инвестиционного проекта, содержание. Инвестиционный цикл и его составляющие. Классификация, фазы развития.



Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Тема 6. Методы оценки инвестиционных проектов. Эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов

Критерии и методы оценки инвестиционных проектов: суммарный совокупный доход – (NPV), индекс рентабельности инвестиций – (PI), внутренняя норма прибыли – (IRR), срок окупаемости – (PP), бухгалтерская норма доходности – (ARR). Состоятельность проектов. Критические точки и анализ чувствительности. Денежные поступления в жизненный цикл инвестиционного проекта.

Эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.

Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Тема 7. Анализ финансовых инвестиций

Финансовый анализ ценных бумаг. Определение конкретных характеристик ценных бумаг. Текущая и конечная доходность ценной бумаги. Методы фундаментального и технического анализа ценных бумаг.

Тактика выбора конкретных ценных бумаг и размещения активов. Формирование портфеля ценных бумаг и измерение его доходности. Оценка эффективности управления портфелем с учетом уровня риска.

Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Модуль 4. Оценка бизнеса.

Тема 8. Теоретические основы оценки бизнеса.

Сущность оценки бизнеса. Роль оценки бизнеса и ее нормативно - правовое регулирование. Особенности оценки бизнеса применительно к АО. Информационная база.



Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Тема 9. Характеристика подходов и методов оценки предприятия (бизнеса).

Общая характеристика основных подходов оценки бизнеса: доходного, затратного и сравнительного подхода. Критерии отбора подходов и методов при оценке бизнеса. Основные методы доходного подхода: метод капитализации, метод дисконтирования, метод на основе показателя EVA (экономической добавленной стоимости), метод опционов. Методы затратного подхода: метод чистых активов, метод ликвидационной стоимости. Методы сравнительного подхода: метод рынка капитала, метод сделок, метод отраслевых коэффициентов. Выведение итоговой величины стоимости бизнеса.



Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Модуль 5. Основные модели управления стоимостью бизнеса.

Тема10. Ценностно-стоимостной подход в управлении бизнесом - VBM (value based management).

Базовые определения ценности: справедливая рыночная ценность, фундаментальная и текущая рыночная ценность, инвестиционная ценность. Прирост ценности, как целевая функция управления. Стратегические решения как основной источник роста ценности организации (предприятия). Взаимосвязь управленческих решений и финансового моделирования на основе ценности. Модель финансовых стратегий, основанная на ценности организации (предприятия).



Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

Тема 11. Стратегические финансовые модели

Матрица финансовых стратегий развития бизнеса Ж.Франшопа, Т. Романе. Модель Дюпона в стратегических финансах - моделирование доходности бизнеса. Оценка рентабельности собственного капитала и факторы на нее влияющие. Характеристика многофакторной модели прогнозирования вероятности банкротства «Альтмана».



Образовательные технологии: лекция-визуализация, лекция-беседа, дискуссия, ситуационные задачи.

5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

№ п/п

Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин

№ № разделов и тем данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин



Право

Т1

Т2
















Т8












Финансовая математика













Т5

Т6

Т7

Т8

Т9

Т10

Т11



Микроэкономика

Т1

Т2

Т3




Т5

Т6


















Макроэкономика

Т1

Т2




Т4
























Деньги, кредит, банки

Т1







Т4
























Экономика предприятий и организаций













Т5





















Финансы организаций

Т1

Т2

Т3




Т5





















Финансовый анализ













Т5

Т6

Т7

Т8

Т9

Т10

Т11



Рынок ценных бумаг



















Т7















Международные валютно-кредитные и финансовые отношения



















Т7















Стратегическое бизнес-планирование































Т11



Предпринимательские и финансовые риски













Т5

Т6

Т7

Т8











5.3. Разделы (модули) и темы дисциплин и виды занятий

очная форма

№ п/п

Наименование раздела дисциплины

Лекц.

Практ.

зан.


СРС

Все-го



Характеристика и основные составляющие инвестиционного процесса

2

2

4

8



Инвестиционная привлекательность отраслей экономики. Иностранные инвестиции.

2

2

4

8



Собственные, привлеченные и заемные средства. Средневзвешенная стоимость капитала

2

2

4

8



Методы финансирования долгосрочных финансовых вложений (инвестиционных проектов)

2

4

6

12



Сущность и классификация инвестиционного проекта, фазы развития

2

2

4

8



Методы оценки инвестиционных проектов. Эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов

2

4

6

12



Анализ финансовых инвестиций

2

4

6

12



Теоретические основы оценки бизнеса.

2

2

4

8



Характеристика подходов и методов оценки предприятия (бизнеса).

2

4

6

12



Ценностно-стоимостной подход в управлении бизнесом - VBM (value based management).

2

4

6

12



Стратегические финансовые модели




4

4

8

ИТОГО

20

34

54

108


6. Перечень семинарских, практических занятий или лабораторных работ

очная форма

№ п/п

№ раздела (модуля) и темы дисцип-лины

Наименование семинаров, практических и лабораторных работ

Трудо-емкость

(часы)


Оценочные средства

1

2

3

4

5

1.

Тема 1.

Характеристика и основные составляющие инвестиционного процесса

2

тест, дискуссия, ситуационные задачи

2.

Тема 2.

Инвестиционная привлекательность отраслей экономики. Иностранные инвестиции.

2

тест, дискуссия

3.

Тема 3.

Собственные, привлеченные и заемные средства. Средневзвешенная стоимость капитала

2

дискуссия, доклад

4.

Тема 4.

Методы финансирования долгосрочных финансовых вложений (инвестиционных проектов)

4

тест, дискуссия


5.

Тема 5.

Сущность и классификация инвестиционного проекта, фазы развития

2

дискуссия

6.

Тема 6.

Методы оценки инвестиционных проектов. Эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов

4

тест, дискуссия, ситуационные задачи

7.

Тема 7.

Анализ финансовых инвестиций

4

тест, дискуссия, ситуационные задачи

8.

Тема 8.

Теоретические основы оценки бизнеса.

2

тест, дискуссия

9.

Тема 9.

Характеристика подходов и методов оценки предприятия (бизнеса).

4

тест, дискуссия, ситуационные задачи

10.

Тема10.

Ценностно - стоимостной подход в управлении бизнесом - VBM (value based management).

4

тест, дискуссия, ситуационные задачи

11.

Тема11.

Стратегические финансовые модели

4

тест, дискуссия, ситуационные задачи

ИТОГО

34





7. Примерная тематика курсовых проектов (работ) (при наличии) – не предусмотрено учебным планом
8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:

  1   2   3   4   5


База данных защищена авторским правом ©ekonoom.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница